Robo-Advisors 2019: Encara espera la revolució

Resulta que l'assessorament automatitzat de cartera no és el camp dels somnis. "Si la construïu, vendran", encara no s'ha elaborat per a la indústria d'assessorament.

Fa uns anys, els pronòstics van mirar les seves boles de cristall i van preveure que els inversors invertirien els seus diners en assessors locals. El 2016, KPMG va projectar que els actius gestionats serien d’1, 5 bilions de dòlars el 2019 i 2, 2 bilions de dòlars el 2020. Juniper Research preveu que els actius de la gestió mundial arribin a 4, 1 bilions de dòlars el 2022. Tot i això, no s’està a prop d’allò que succeeix i aquestes projeccions semblen. han estat víctimes de la primera llei de previsió: proporcioneu-los un número, o doneu-los una data, però mai els dos.

2, 2 trilions de dòlars

La mida prevista del mercat de Robo-Advisor fins al 2020, però els actius sota gestió són molt inferiors a setembre de 2019.

Segons diversos analistes, hi ha una quantitat considerablement inferior a un bilió de dòlars a tot el món gestionada pels assessors de robo a maig de 2019, i la nota de 2, 2 bilions de dòlars no s’arribarà fins al 2022, segons algunes previsions optimistes. Backend Benchmarking diu que 440.000 milions de dòlars estan gestionats per serveis d’assessorament robo a mitjans de 2019, mentre que el grup Aite diu que es troba en el rang de 350 milions de dòlars. La tardor passada, el grup de recerca Autònom NEXT va estimar que el mercat abastava 6.60 milions de dòlars en actius. Per mantenir aquestes xifres en perspectiva, hi ha una estimació de 22 bilions de dòlars en actius inversibles - allà, amb més de 9 bilions de dòlars assentats en comptes de caixa, sense invertir.

Les prediccions anticipades sobre l'adopció mundial de serveis d'assessorament en roba eren extremadament optimistes. Però, per què els inversors a llarg termini no mouen els seus actius en inversions automatitzades? I per què hi ha encara tants diners asseguts al marge?

Això no vol dir que la inversió passiva no és una activitat popular. Els inversors han adoptat fons bescanviats (ETF) com a forma de participar en el creixement del mercat, i ara hi ha més de 4 bilions de dòlars invertits en aquests instruments el 13 de setembre de 2019, fins als 2, 1 bilions de dòlars a finals de 2015. Però els actius sota administració dels consellers locals no han seguit aquest mateix patró de creixement, tot i que la majoria de carteres generades per robo estan construïdes amb ETF.

Com vam arribar aquí

La indústria dels consellers locals va augmentar a causa del col·lapse del mercat el 2008-2009, ja que els petits inversors van treure els diners dels recursos propis i es van posar en efectiu. Aquest vol del mercat es va produir a causa de la por de pèrdues addicionals i la sensació que les existències no eren segures. Malauradament, els tipus d’interès es van reduir a gairebé zero, de manera que els espais financers tradicionalment més segurs no estaven ajudant als inversors individuals a créixer la seva riquesa. Wealthfront and Betterment van entrar en aquest buit, encoratjant els inversors a iniciar-se en un camí constant, utilitzant algoritmes per invertir en carteres dissenyades per diversificar-se entre les classes d’actius i els sectors del mercat.

Un dels factors que crec que manté els possibles inversors en efectiu en lloc dels mercats és el terror pur i abjecte. Durant els augments del mercat, temen triar les inversions equivocades i faltar el que tothom està aconseguint, o pitjor, triar un perdedor. Durant les baixades, aconsegueixen recaptar els seus efectius i amagar-los sota el matalàs. Els inversors es van retirar a finals del 2018, tement que fos el 2008 tot un altre cop.

Llegiu els nostres premis Robo-Advisor i ressenyes

Premis Robo-Advisor d’Investopedia 2019

Per a aquells que no estiguin prou preparats per parlar amb un assessor cara a cara, una experiència tot digital pot facilitar-vos la creació. Una de les millors coses que poden fer els assessors robo per als seus possibles nous clients és proporcionar una experiència que generi confiança i apoderament. Els assessors de robo que orienten els seus serveis a joves i nous inversors donen suport a les seves plataformes digitals amb ànims i previsions de quina riquesa poden acumular.

Tenint en compte la recent volatilitat del mercat, com ara la immersió en penya-segats d’agost de la Dow Jones Industrial Average, els inversors podrien tenir precaució, preveient una altra recessió. Els mercats d'ors ofereixen oportunitats i no només per a un fort cor. Brian Barnes, cofundador i conseller delegat de M1 Finance, assegura: "Creiem que un mercat d'ós accelerarà efectivament l'adopció d'ofertes de gestió d'inversions més noves i de baix cost". Ell diu que les taxes elevades no es senten tan agudes quan la cartera creix, però és difícil suportar pagar l'1, 2% per perdre diners com tots els altres.

On anem d'allà ">

Què necessita aquesta indústria per atraure més creients i més actius? El Boston Consulting Group va publicar un informe titulat “Reigniting Radical Growth” el juny de 2019 a la seva sèrie Global Wealth, en la qual van fer diverses recomanacions per als gestors de riquesa. "La manera més intel·ligent per als gestors de riquesa de captar el creixement dels actius gestionats (AuM) i els ingressos és crear estratègies específiques adaptades als segments i mercats clau", recomana l'informe. El BCG creu que els administradors de riquesa poden créixer en centrar-se en inversors afluents que són infravalorats: els que inverteixen entre 250.000 i 1 milió de dòlars. Recomanen una combinació de compromís digital i humà per oferir una experiència de compra personalitzada i navegable. “Els guanyadors acceleraran la innovació del producte i desenvoluparan ofertes que s’adrecin a les necessitats i preferències específiques dels subsegments afluents”, ofereixen.

Molts dels assessors de robo que vam enquestar ofereixen eines per a aquest mercat amb menyspreu, així com per a aquells que tenen menys de 250.000 dòlars per invertir. Els grans actors de la indústria de corretatge en línia, inclosos Charles Schwab, Fidelity i TD Ameritrade, han centrat els seus esforços de màrqueting en allò que anomenen "afluent massiu", amb 100.000 dòlars o més en actius inversibles. Wealthfront and Betterment, els primers robos de pura reproducció, ofereixen ara serveis bancaris juntament amb els seus assessoraments, cosa que permet als clients un lloc per guanyar un major interès pel seu diner no invertit.

L’afegit d’assessorament humà a ofertes anteriorment digitals és una tendència acceleradora, com és el dels preus basats en subscripcions en lloc de cobrar una taxa basada en actius gestionats. El servei inicial de consellers de roba de Charles Schwab, Intelligent Portfolios, és digital i gratuït. A principis d’any, la firma va introduir Intelligent Portfolios Premium, que aporta accés il·limitat a un planificador financer per a una subscripció mensual de 30 dòlars. Els clients nous han de tenir un saldo mínim de 25.000 dòlars i pagar una taxa de planificació inicial de 300 dòlars. Fidelity s’unirà a aquesta tendència, llançant a finals del 2019 el seu servei d’assessorament premium, Planificació i assessorament personalitzat Fidelity.

Diverses empreses que hem revisat ofereixen serveis de nivell superior que inclouen assessorament personal, com ara Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge i TD Ameritrade. És part del paquet quan us registreu amb Personal Capital i Vanguard Personal Advisor Services, però els dos requereixen uns mínims molt més elevats que els que han revisat els altres.

Cap a l’altra direcció, Ally Invest acaba de llançar una nova suite de carteres gestionades que contenen un “buffer d’efectiu” del 30% que no cobrarà cap comissió de gestió. L’efectiu d’aquestes carteres obtindrà un 1, 9% d’interès. La idea darrere d’aquest llançament era reduir l’ansietat i els costos per als nous inversors. Vanguard ha començat tranquil·lament a provar una versió només del seu servei d'assessorament en roba digital que preveiem que es desenvoluparà a principis del 2020, amb uns mínims molt inferiors (3.000 dòlars més que 50.000 dòlars) i uns honoraris de gestió més baixos (0, 15%).

64%

Dels mil·lenaris més rics, indiquen “Estalvi per a la jubilació” com la principal raó per a la qual s’inverteixen en funció dels resultats de la nostra enquesta d’afluents mil·lenaris.

Tornar a la pista

Com pot la indústria dels consellers locals recuperar els seus actius sota gestió a la pista inicial que es va projectar? Podrien fer-ho més per promoure la participació als mercats, guiats per un assistent experimentat, ja sigui digital o humà. Un estudi de la Universitat de Colúmbia Britànica, publicat el juliol del 2019, va demostrar que els inversors ingènus solen triar actius amb rendiments semblants, creant així una cartera que és realment més arriscada per falta de diversificació. Les carteres construïdes utilitzant Modern Portfolio Theory ajuden a disminuir el risc global, de manera que el concepte d’utilitzar un assessor de robo hauria de ser més atractiu per a la inversió dels nouvinguts.

El grup Aite, en un informe citat per Charles Schwab, assegura que esperen que el nombre d’americans que utilitzin serveis d’assessorament en robo creixin des d’un estimat de 2 milions el 2018 a 17 milions el 2025, basat en una enquesta que van realitzar a mitjans del 2018. El 58 per cent dels enquestats diu que utilitzarà algun tipus d’assessorament robo per a l’any 2025 i els enquestats asseguren que és més probable que utilitzin consells de robo que diverses altres tecnologies en els títols actuals, com ara intel·ligència artificial, realitat virtual, blockchain i cryptocurrency El principal avantatge d’utilitzar un assessor de robo, segons els enquestats, és treure les emocions de la inversió. La seva enquesta també va generar la constatació que prop de les tres quartes parts dels que pensen que poden utilitzar un assessor de robo també volen accedir a un assessor financer humà.

Per descomptat, hi ha persones que no creuen que els serveis d'assessorament en robo tinguin cap valor afegit. Tom Sosnoff de tastytrade i tastyworks truca robos, "presó pels vostres diners". Creu que aprendre a comerciar crea una mentalitat propicia a la presa de decisions en tots els àmbits de la vida i que només aparcar diners en inversions passives és terrible. idea .

Els assessors de robes podrien estar fent més esforços per aconseguir que els efectius quedessin al marge. Els serveis només digitals amb saldos mínims baixos podrien comercialitzar-se als estudiants de secundària com a forma de fomentar l'interès per invertir. Una forma de passar de l’acceptació passiva dels consells de robo a una mentalitat de comerç més activa podria proporcionar rodes de formació als nous inversors. Hi ha oportunitats per oferir assessorament digital als jubilats que cobren els seus diners de 401 (k) s. I oferir una forma més flexible d’utilitzar ajuda humana, o evitar-la totalment depenent de les preferències del client, podria atraure més inversors potencials als mercats.