Els papers dels comerciants i els inversors

Moltes persones utilitzen les paraules "negociar" i "invertir" de forma intercanviable quan, en realitat, són dues activitats molt diferents. Si bé tant comerciants com inversors participen en un mateix mercat, realitzen dues tasques molt diferents mitjançant estratègies molt diferents. Tots dos aquests papers són necessaris, però, perquè el mercat funcioni de manera fluida. Aquest article farà una ullada a les dues parts i a les estratègies que utilitzen per obtenir beneficis al mercat. (Vegeu també: Passive Vs. Management Active .)

Què és un inversor?

Un inversor és el participant en el mercat que el públic general associa més sovint amb el mercat borsari. Els inversors són els que compren accions d’una empresa a llarg termini amb la creença que l’empresa té perspectives de futur fortes. Els inversors normalment es preocupen per dues coses:

• Valor: Els inversors han de considerar si les accions d’una empresa representen un bon valor. Per exemple, si dues empreses similars cotitzen en múltiples múltiples resultats, el més baix podria ser el valor millor, ja que suggereix que l'inversor haurà de pagar menys per un benefici d'1 dòlars quan inverteixi en l'empresa A en relació amb el que caldria per obtenir. exposició a ingressos de 1 $ en la companyia B.
• Èxit: els inversors han de mesurar l'èxit futur de la companyia si es troben en la seva fortalesa financera i s'avaluen els seus fluxos d'efectiu futurs.

Ambdós factors es poden determinar mitjançant l’anàlisi dels estats financers de l’empresa i una ullada a les tendències del sector que poden definir les perspectives de creixement futur. A un nivell bàsic, els inversors poden mesurar el valor actual d’una empresa en relació a les seves possibilitats de creixement futures si es fixen en mètriques com la relació PEG: és a dir, la relació P / E (valor) amb creixement (èxit). (Vegeu també: Ràtio PEG Codi de valor inferior a les existències .)

Qui són els principals inversors?

Hi ha molts inversors diferents que actuen al mercat. De fet, la gran majoria dels diners que es treballen als mercats pertanyen a inversors (no s’ha de confondre amb la quantitat de dòlars que es cotitzen al dia, que és un rècord dels comerciants). Els principals inversors inclouen:

• Bancs d’inversions: els bancs d’inversió són les organitzacions que ajuden a les empreses a fer públic i recaptar diners. Això sovint implica tenir almenys una part dels títols a llarg termini.
• Fons mutu: Moltes persones mantenen els seus diners en fons mutuals, que fan inversions a llarg termini en empreses que compleixen criteris específics. La llei exigeix ​​fons mutualistes per actuar com a inversors, no com a comerciants.
• Inversors institucionals: Són grans organitzacions o persones que tenen una gran participació en empreses. Els inversors institucionals solen incloure persones interiors de la companyia, competidors que es cobreixen i inversors d'oportunitats especials.
• Inversors minoristes: Els inversors minoristes són persones que inverteixen en borsa per als seus comptes personals. Al principi, la influència dels comerciants al detall pot semblar petita, però, amb el pas del temps, més persones prenen el control de les seves carteres i, per tant, la influència d'aquest grup va augmentant.

Totes aquestes parts busquen mantenir posicions a llarg termini amb l'objectiu de mantenir-se en contacte amb l'empresa mentre continuï sent amb èxit. L’èxit de Warren Buffett és un testimoni de la viabilitat d’aquesta estratègia. (Vegeu també: Inversors i fonaments institucionals: quina relació hi ha? )

Què és un comerciant?

Els comerciants són participants del mercat que adquireixen accions en una empresa centrada en el propi mercat en lloc dels fonaments de la companyia. Els mercats que comercialitzen productes bàsics es presten bé als comerciants. Al cap i a la fi, molt poques persones compren blat per la seva qualitat fonamental: ho fan per aprofitar els petits moviments de preus que es produeixen a causa de l’oferta i la demanda. Els comerciants es preocupen normalment per:

• Patrons de preus: Els operadors analitzaran l’historial de preus en un intent de preveure moviments futurs de preus, que es coneix com a anàlisi tècnica.
• Oferta i demanda: els comerciants vigilen de forma permanent els seus negocis durant el dia per veure cap a on es mouen els diners i per què.
• Emoció del mercat: els comerciants juguen a la por dels inversors a través de tècniques com l’esvair, on apostarà contra la multitud després que es produeixi un gran moviment.
• Serveis al client: els fabricants de mercats (un dels majors tipus de comerciants) són realment contractats pels seus clients per proporcionar liquiditat mitjançant la negociació ràpida.

En última instància, es tracta de operadors que proporcionen la liquiditat als inversors i sempre tenen l’altre extrem de les seves operacions. Tant si es tracta d’un mercat com d’un esvaït, els comerciants són una part necessària del mercat. (Consulteu també: Què poden aprendre els comerciants dels inversors? )

Qui són els principals comerciants?

Pel que fa al volum, els operadors tenen la inversió a la inversió. Hi ha molts tipus diferents de comerciants que poden negociar tan sovint com cada pocs segons. Entre els tipus de comerciants més populars hi ha:

• Bancs d’inversions: es venen les accions que no es conserven per a inversions a llarg termini. Durant el procés d’oferta pública inicial, els bancs d’inversió són els responsables de vendre les accions de la companyia al mercat obert mitjançant la negociació.
• Fabricants de mercat: són grups responsables de subministrar liquiditat al mercat. Es produeix benefici mitjançant la difusió de l’oferta i les tarifes que es cobren als clients. En definitiva, aquest grup proporciona liquiditat per a tots els mercats.
• Fons arbitrals: Els fons arbitrals són els grups que avancen ràpidament en ineficiències del mercat. Per exemple, poc després d’haver-se anunciat una fusió, les accions sempre passen ràpidament al nou preu de compra menys la prima de risc. Aquestes operacions s’executen amb fons d’arbitratge.
• Comerciants i empreses propietàries: els comerciants propietaris són contractats per empreses per guanyar diners mitjançant negociació a curt termini. Utilitzen sistemes de negociació propietat i altres tècniques per intentar guanyar més diners en combinar els guanys a curt termini dels que es poden obtenir amb inversions a llarg termini.

La línia de fons

És evident que tant els operadors com els inversors són necessaris perquè un mercat funcioni correctament. Sense els operadors, els inversors no tindrien liquiditat per comprar i vendre accions. Sense inversors, els comerciants no tindrien cap base per a la qual comprar i vendre. Combinats, els dos grups formen els mercats financers tal com els coneixem actualment.