Regla 10b-5
La Regla 10b-5 és una regulació coneguda formalment com a pràctiques manipulatives i enganyoses que va ser creada en virtut de la Llei de borsa de valors de 1934. Aquesta regla considera que és il·legal que algú utilitzi directament o indirectament qualsevol mesura per defraudar, fer declaracions falses. ometen informació rellevant o, d’una altra manera, realitzen operacions d’empresa que enganyin a una altra persona en relació amb la realització de transaccions amb accions i altres valors.
DESENVOLUPAMENT Regla 10b-5
Aquesta regla és la base principal perquè la Comissió de Valors i Valors (SEC) investigui possibles reclamacions de frau de seguretat.
Exemples de delictes que violarien la regla 10b-5 serien: executius que fan declaracions falses per augmentar els preus de les accions o una empresa que amaga grans pèrdues o ingressos baixos amb pràctiques comptables creatives. Aquesta acció podria reduir-se per a permetre als accionistes actuals obtenir un millor rendiment de les seves inversions, almenys sempre que l’engany es mantingui per descobert. Aquests esquemes normalment requereixen un flux continu de declaracions enganyoses per perpetuar el frau.
Funcionament amb la regla 10b-5 de diferents maneres
Per la seva banda, la regla també cobreix els casos en què un executiu emeti declaracions falses per tal de disminuir artificialment el preu de les accions d’una empresa per tal de comprar més accions amb descompte. Aquests i altres usos manipulatius d’informació confidencial es poden qualificar com d’informació privilegiada, així com altres tipus d’esquemes per influir en el mercat per obtenir-ne el guany i el favor. A més d’obtenir beneficis il·lícits o atreure més inversors, també es podrien posar en marxa aquests esquemes per canviar el saldo de les accions pendents per continuar amb els esforços per assumir la companyia.
La SEC va definir i clarificar més qüestions relacionades amb un frau potencial de valors. Amb la ratificació de les regles relacionades 10b5-1 i 10b5-2, els aspectes de la negociació privilegiada es van introduir en perspectives legals més noves. En virtut de la regla 10b5-1, la SEC considera que una persona cotitza sobre la base d'informació material i no pública si aquesta persona coneix aquesta informació mentre realitza una venda o compra. També hi ha excepcions i estipulacions que permeten que els individus puguin realitzar operacions malgrat que tinguin aquesta informació. Això pot incloure operacions que formen part de plans que ja estaven en marxa, tot i que un contracte o procés que no estaria afectat pel coneixement de la informació.
Mitjançant la regla 10b5-2, la SEC va explicar formes que la teoria de apropiació indeguda es pot aplicar fins i tot en circumstàncies no laborals. Afirma a més que una persona que obté informació confidencial està obligada a un deure de confiança.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.