S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: quina diferència hi ha?
Al seu llibre, A Random Walk Down Wall Street, el professor de Princeton Burton Malkiel escriu:
Un mico embenat que llançava dards a les pàgines financeres d’un diari podria seleccionar una cartera que faria de la mateixa manera que la seleccionada amb cura per experts.
Aquesta idea és el nucli del debat entre la gestió activa i passiva de diners.
Si us trobeu al final conservador de l’espectre actiu i passiu, invertir en fons bescanviats (ETF) pot ser un camí a seguir. És possible que no guanyis el mercat, però segur que s'aproparàs a la concordança. En aquest article, ens centrarem en els ETF que fan un seguiment de dos dels índexs més populars, el S&P 500 i el Russell 2000.
S&P 500 ETF
El Standard & Poor's 500 (S&P 500) és un índex ponderat de capitalització de mercat d'algunes de les majors corporacions nord-americanes cotitzades en borsa. La majoria dels analistes consideren que S&P 500 és el millor indicador del mercat de renda variable dels Estats Units. Aquest índex és un punt de referència utilitzat habitualment per a molts gestors de carteres, fons mutus i fons bescanviats.
Els tres ETFs més cotitzats que fan el seguiment del rendiment de l’índex S&P 500 inclouen:
- Trust de FP S&P 500 ETF (State SPDR) de State Street
- BlackRock's iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
El tema comú entre els tres fons és, per descomptat, l’índex que segueixen: l’S i P 500. Molts inversors consideren que aquest índex és el pols del mercat de renda variable dels Estats Units. Es calcula utilitzant les capitalitzacions de mercat de les 500 companyies més grans dels Estats Units amb accions a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE) o al mercat de valors Nasdaq. Els comitents de l'índex són seleccionats per un comitè, que té en compte criteris com la capitalització de mercat, la liquiditat, la viabilitat financera, la durada del comerç i altres factors.
El més antic i el més extens dels tres ETFs és SPY. Al març del 2019, el fons tenia un valor d’actiu net de 262, 83 milions de dòlars americans. Les despeses del fons són del 0, 09%. Si bé aquesta despesa és insignificant en un context més ampli de gestió d’actius, és la més alta entre els tres competidors. Tot i la despesa més elevada, el fons té una liquiditat superior, amb un volum de negociació mitjà diari de 30 a 60 vegades el d’IVV i VOO.
Quan es comparen les xifres de rendiment de les tres, representades per la rendibilitat de valor d’actiu net (NAV), les tres van subreformar lleugerament l’índex S & P500 dels darrers deu anys. VOO és el nou fill del bloc amb data de creació del fons del 9 de setembre de 2010, per tant, té menys anys de dades per considerar. El SPY va retornar el mínim dels tres fons. Cal esperar el rendiment reduït, ja que té la proporció de despesa més alta entre els tres ETF. A més, s'ha d'entendre que els fons es comparen amb l'Índex S&P 500 pràcticament sense fricció.
SPY també és estructuralment diferent de IVV i VOO, ja que es constitueix com un trust unitari d’inversions (UIT) amb restriccions al préstec de les accions subjacents a altres empreses. Addicionalment, tots els dividends dels components de SPY del període es recullen i es conserven en efectiu fins a la seva distribució, mentre que IVV i VOO permeten reinvertir els dividends.
Russell 2000 ETF
A la part oposada de l'espectre es troba l'índex Russell 2000 que segueix el rendiment de prop de 2.000 empreses de petits capitalistes nord-americans. Igual que l’S&P, l’índex està ponderat i serveix regularment com a índex de referència.
Com el seu nom indica, els ETF de Russell 2000 fan un seguiment estret de l’índex de Russell 2000, que combina 2000 de les petites empreses de l’univers Russell de 3000 accions. El Russell 3000 rastreja gairebé el 98% de les accions nord-americanes cotitzades en borsa.
Tant els índexs S&P 500 com Russell 2000 tenen una ponderació de capitalització de mercat. A diferència de l’índex S&P 500, no obstant això, els títols de l’índex Russell 2000 no són seleccionats per un comitè, sinó a través d’una fórmula basada en la seva tapa de mercat i la seva pertinença a l’índex actual.
Els ETFs més destacats que fan un seguiment de l’índex de Russell 2000, segons l’importància, són:
- BlackRock's iShares Russell 2000 ETF (IWM)
- Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO)
- Accions diàries de 3 vegades per a petites capes de Direxion (TNA)
Un cop més, la major liquiditat de MG de Blackrock sembla impulsar el seu índex de despeses més elevat. En comparació amb els ETF S&P 500, però, tots els fons que fan un seguiment de l’índex de Russell 2000 comencen taxes més elevades malgrat la seva liquiditat general molt inferior.
IWM és el ETF Russell 2000 més pesat, però cotitza a només un quart del volum de SPY de SPDR. Les taxes més elevades dels ETF de Russell 2000 són probablement degudes a l’augment de l’esforç de gestió de l’equilibri periòdic d’un major nombre de títols.
Els ETF de Russell 2000 poden semblar més atractius que els ETF S&P 500 a l'inici d'un mercat de bous. Els electors de Russell 2000, de mitjana, han de superar els seus germans grans a l'índex S&P 500 si continua l'ascens. El repte és la volatilitat dels seus resultats. De manera que, com a inversor, pot ser que estigui a un llarg pla.
Consideracions especials
Els avantatges dels ETFs com una inversió atractiva per a aquells que es conformen amb la conciliació del rendiment d’un mercat més ampli amb una fracció d’un cost de gestió activa. Els inversors tenen molts ETFs per triar en funció de la mida, la ubicació geogràfica o l’afiliació sectorial de les empreses a l’índex.
Dues de les opcions més populars són els ETF S&P 500 i els ETF Russell 2000. Les distincions principals entre elles es veuen determinades per la mida de les empreses de l’índex que rastregen, gran cap pel S&P 500 i petit cap per a Russell 2000: la volatilitat de l’índex subjacent, el mètode de selecció dels components i els honoraris. cobren.
Compres per emportar
- El S&P 500 i el Russell 2000 són dos índexs populars.
- Molts inversors consideren que el S&P 500 és el pols del mercat de renda variable dels Estats Units.
- Els ETF de Russell 2000 fan un seguiment estret de l’índex de Russell 2000, que combina 2000 de les petites empreses de l’univers Russell de 3000 accions.