Refugi segur
Un refugi segur és una inversió que s'espera que mantingui o que augmenti en el valor en temps de turbulència del mercat. Els inversors busquen refugis segurs per limitar la seva exposició a pèrdues en cas d’aturades del mercat. Tanmateix, el que sembla ser una inversió segura en un mercat a la baixa podria ser una inversió desastrosa en un altre mercat a baix, de manera que l’avaluació d’inversions de refugis segurs varia, i els inversors han de realitzar una diligència deguda àmplia.
Comprensió dels hàbits segurs
Una inversió de refugi diversifica la cartera d’un inversor i és beneficiosa en els moments de volatilitat del mercat. La majoria de vegades, quan el mercat puja o baixa, és per un període de temps curt. Tot i això, hi ha moments, com en una recessió econòmica, quan la caiguda del mercat es perllonga. Quan el mercat està en situació de crisi, el valor de la majoria de les inversions cau abrupte.
Tot i que aquests esdeveniments sistèmics del mercat són inevitables, alguns inversors busquen comprar actius de refugi no relacionats o correlacionats negativament amb el mercat general en moments de dificultat. Mentre que la majoria d’actius baixen de valor, els paradisos segurs mantenen o augmenten de valor.
Compres per emportar
- Les inversions en refugis segurs ofereixen protecció contra els baixos del mercat.
- En el passat, els metalls preciosos, les monedes, les existències de sectors determinats i altres s'han identificat com a paradisos segurs.
- Els paradisos segurs en un període de volatilitat del mercat poden reaccionar de manera diferent en un altre, de manera que no hi ha cap refugi segur que no sigui la diversitat de la cartera.
Exemples de Safe Havens
Hi ha diversos títols d’inversió que es consideren paradisos segurs. Alguns d’ells inclouen:
- Or: des de fa anys, l’or s’ha considerat una botiga de valor. Com a producte físic, no es pot imprimir com diners, i el seu valor no es veu afectat per les decisions sobre tipus d'interès d'un govern. Com que l’or ha mantingut històricament el seu valor al llarg del temps, serveix com a forma d’assegurança davant de successos econòmics. Quan es produeix un esdeveniment advers que perdura durant un temps, els inversors solen acumular els seus fons en or, cosa que augmenta el seu preu a causa de l’augment de la demanda. A més, quan hi ha una amenaça d’inflació, el valor de l’or augmenta ja que té un preu en dòlars americans. Altres productes bàsics, com la plata, el coure, el sucre, el blat de moro i la ramaderia, estan correlacionats negativament amb les existències i bons i serveixen de paradisos segurs per als inversors.
- Factures del tresor (factures T): Aquests títols de deutes tenen el suport de la fe i el crèdit del govern dels Estats Units i, per tant, es consideren paradisos segurs fins i tot en climes econòmics tumultuosos. Les factures de T es consideren lliures de risc, ja que qualsevol govern invertit és reemborsat quan el projecte hagi arribat a venciment. Els inversors, per tant, solen córrer a aquests títols en moments de caos econòmics percebuts.
- Estocs defensius: entre els exemples d’estocs defensius es troben empreses de serveis públics, sanitaris, biotecnològics i de béns de consum. Independentment de l’estat del mercat, els consumidors encara van a comprar aliments, productes sanitaris i material domèstic bàsic. Per tant, les empreses que operen al sector defensiu normalment conservaran els seus valors en moments d’incertesa, ja que els inversors augmenten la seva demanda d’aquestes accions.
- Efectiu: es pot considerar que l’efectiu es considera l’únic autèntic refugi segur durant els períodes d’aturada del mercat. Tanmateix, els diners en efectiu no ofereixen rendiments ni rendiments reals, i es veuen afectats negativament per la inflació.
Monedes haven segures
Algunes monedes es consideren refugis segurs en comparació amb d’altres. En mercats volàtils, els inversors i operadors de divises poden intentar convertir les participacions de diners en aquestes monedes per protegir-les. El franc suís es considera una moneda de refugi segur. Atesa l’estabilitat del govern suís i del seu sistema financer, el franc suís s’enfronta normalment a una forta pressió a l’alça derivada de l’augment de la demanda exterior. Suïssa compta amb una indústria bancària àmplia, segura i estable, un mercat de capital de baixa volatilitat, pràcticament sense desocupació, alt nivell de vida i xifres positives de saldo comercial. La independència del país respecte a la Unió Europea també la fa quelcom immune als esdeveniments polítics i econòmics negatius que es produeixen a la regió. Per cert, Suïssa també és un paradís fiscal per als rics, que aprofiten les funcions bancàries d’alta seguretat i anònima del país per evadir impostos i ocultar fons mal obtinguts.
A més del franc suís, i depenent del repte particular que té el mercat, l'euro, el ien japonès i el dòlar nord-americà també es consideren paradisos segurs. Sovint, el dòlar nord-americà és un refugi segur per a les empreses que presenten qualsevol incertesa en la moneda nacional degut al fet que és la moneda de reserva del món i la denominació per a molts negocis internacionals.
Consideracions quan es busca un refugi segur
Els actius esmentats anteriorment no tenen garantit de mantenir els seus valors durant els períodes de volatilitat del mercat. A més, el que constitueix un refugi segur canvia amb el pas del temps. Per exemple, si un sector econòmic sencer actua amb un bon rendiment, però una empresa d'aquest sector està en bon estat, el seu estoc es podria considerar un refugi segur. Els inversors haurien de realitzar la diligència deguda quan busquen invertir en paradisos segurs, ja que un actiu que es considera un refugi segur en una caiguda pot no ser necessàriament una bona inversió quan els mercats borsaris pugen.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.