Ordre d’escala
Una comanda de escala inclou diverses comandes límit a preus incrementats o decreixents incrementalment. Si es tracta d’una comanda d’escala de compra, les comandes límit disminuiran en el preu, provocant compres a preus més baixos a mesura que el preu comenci a baixar. Amb una comanda de venda, les comandes límit augmentaran de preu, permetent al comerciant aprofitar l'augment dels preus, obviant rendibilitats més altes.
Compres per emportar
- Una comanda de escala és aquella que inclou múltiples comandes a diferents preus per evitar l’impacte del mercat de l’emissió d’una sola comanda. També es pot utilitzar per obtenir un millor preu mitjà a l'hora d'entrar o sortir d'una posició.
- Una comanda d’escala de compra és una sèrie de comandes de compra a preus decreixents.
- Una comanda a escala de venda és una sèrie de comandes de venda a preus creixents.
- Comprar més a mesura que augmenta el preu o escurçar-ne més a mesura que cau el preu de vegades es diu piramida.
Comprensió dels ordres d’escala
Els comerciants sovint utilitzen les comandes a escala com a estratègia de compra o venda de grans blocs de valors, que podrien estar subjectes a una volatilitat addicional dels preus si el bloc sencer es comprés o vengués en una operació de mercat únic. Les comandes a escala permeten als operadors dividir grans transaccions en volums menors i més manejables, cosa que a més manté el mercat més estable ja que una comanda de grans blocs pot generar volatilitat negativa dels preus.
Suposem que una acció fa un milió d'accions en un volum mitjà diari. Un fons de cobertura necessita comprar un milió d’accions. El fons de cobertura no vol només entrar i comprar totes les accions alhora, ja que pot fer que el preu es mogui significativament, obligant el preu a mesura que compren, augmentant el seu preu mitjà d’entrada (reduint el potencial de benefici futur). En lloc d'això, van dividir la comanda, comprant cada dia 100.000 accions i van dividir aquesta comanda més en 10.000 compres de blocs d'accions en 10 hores o preus diferents al llarg del dia.
Generalment, existeixen comandes a escala com a compra o venda. Una comanda d’escala de compra introdueix una sèrie de comandes límit de compra que s’activen al seu torn baixant el preu de la seguretat. Les comandes a escala de venda funcionen de manera inversa, amb els límits de venda col·locats a nivells posteriorment superiors que es van omplint a mesura que augmenten els preus.
Si un comerciant creu que el dia haurà de caure una existència, una comanda d’escala els ajudarà a aprofitar el preu més baix si la predicció és correcta. Si el comerciant vol adquirir 1.000 accions de l'empresa, pot escalar les comandes límit perquè es comprin 100 accions per cada caiguda del preu de 0, 50 dòlars.
Si voleu escalar, tingueu en compte les comissions. Els increments han de ser prou grans per compensar el cost de dividir la comanda. Per exemple, si els costos de comissió són de 10 dòlars per operació, no hi ha cap sentit que dividiu una comanda de 300 accions en tres diferents accions de 100 per 100 de diferència. La comissió de 10 dòlars de cada comanda nega el millor preu.
Els comerciants també poden escalar-se en una posició de la manera contrària. A vegades s'anomena piramida o escalada i és quan un comerciant augmenta la mida de la seva posició a mesura que el preu avança en la seva direcció. Per exemple, un comerciant pot comprar una part de la seva posició completa cada vegada que el preu puja 0, 25 $ o algun altre increment. De la mateixa manera, un comerciant pot afegir-se a una posició curta, escurçant una part de la seva posició completa cada vegada que el preu caigui 0, 25 dòlars o algun altre increment.
Exemple de funcionament de les ordres d’escala
Penseu en un comerciant que voldria vendre 100.000 accions d'Alphabet Inc. (GOOG). En el moment del comerç, les accions augmenten una mica més d'un milió d'accions diàries. Tractar de vendre 100.000 accions representa una part important del volum diari. El venedor vol desglossar la comanda de manera que no disminueixin el preu (el que resulta en un preu general de venda inferior) amb una comanda de venda important.
El preu de les accions està en augment actual, de manera que el comerciant vol aprofitar-ho venent a mesura que augmenta el preu. En lloc de fer una comanda de bloc única, es pot fer una comanda d'escala de venda amb un bon desistiment (GTC):
- Mida total de la comanda = 100.000 accions
- Mida de la comanda d'escala = 10.000 accions
- Increment de preus = $ 1
- Preu inicial = 1.200 dòlars
- Preu final = 1.210 dòlars
- Difusió d’oferta / sol·licitud = 1.199, 35 dòlars per 1.199, 90 dòlars
Actualment, l'acció està per sota dels 1.200 dòlars. Un cop introduïda la comanda, les primeres 10.000 accions es posaran a la venda a 1.200 dòlars. Una altra comanda se situarà en 1.201 dòlars, 1.202 dòlars, etc. fins que la comanda sencera es vengui quan el preu se situa per sobre dels 1.210 dòlars.
És possible que el preu no arribi a 1.210 dòlars, i fins i tot no pot omplir la comanda a 1.200 dòlars. Si la comanda no s’omple, o només s’omple parcialment, el comerciant haurà de repensar la seva estratègia i, possiblement, ajustar els preus de la seva comanda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.