Definició de cobertura curta

Què és el Short Covering?

La cobertura curta es refereix a la compra de títols prestats per tornar a tancar posicions curtes obertes amb un benefici o una pèrdua. Requereix la compra de la mateixa seguretat que inicialment es venia a curt termini, ja que el procés consistia en el préstec de la seguretat i la venda al mercat. Per exemple, un comerciant ven 100 accions curtes de XYZ a 20 dòlars, en funció de l'opinió que aquestes accions es baixaran. Quan XYZ disminueix a 15 dòlars, el comerciant torna a comprar XYZ per cobrir la posició curta, reservant un benefici de 500 dòlars de la venda. Aquest procés també es coneix com "comprar per cobrir".

1:17

Coberta curta

Compres per emportar

• L’interès curt fa referència al nombre d’accions venudes a cort com a percentatge del total d’accions pendents.
• El percentatge d'interès curt (SIR) es calcula com a accions totals venudes, dividides en el volum de negociació mitjà diari de la seguretat.
• El risc de cobertura curta, és a dir, si la seguretat estarà subjecta o no a una compressió curta, pot calcular-se per l'interès curt i el SIR.

Com funciona la cobertura curta?

Per tancar una posició curta oberta és necessària una cobertura curta. Una posició curta serà rendible si es cobreix a un preu inferior a la transacció inicial i comportarà una pèrdua si es cobreix a un preu superior al de la transacció inicial. Si es produeix una gran cobertura de curta durada en una seguretat, es pot produir una compressió curta, en què els venedors curts es veuen obligats a liquidar posicions a preus progressivament més alts.

La cobertura curta també pot produir-se involuntàriament quan un estoc amb un interès curt molt elevat està sotmès a un "buy-in". Aquest terme fa referència al tancament d'una posició curta per part d'un corredor de borsa quan el capital és extremadament difícil de prendre en préstec i els prestamistes ho exigeixen. Sovint, això ocorre en accions menys líquides amb menys accionistes.

Com més gran sigui la proporció d’interès curt i d’interès curt, més gran és el risc que es pugui produir una cobertura curta de manera desordenada. El recobriment curt és generalment responsable de les etapes inicials d’una manifestació després d’un mercat d’ors llargs o d’una disminució prolongada d’un estoc o d’una altra garantia. Els venedors curts solen tenir períodes de retenció a curt termini que els inversors amb posicions llargues, a causa del risc de pèrdues desaprofitades en un fort augment. Com a resultat, els venedors de curta durada solen cobrir vendes curtes per signes de canvis en el sentiment del mercat o per les fortunes de la seguretat.

Exemple de revestiment curt

Penseu que XYZ té 50 milions d’accions pendents, 10 milions d’accions venudes amb un volum de negociació diari curt i mitjà d’1 milió d’accions. XYZ té un interès curt del 20% i un SIR de 10, tots dos força elevats, cosa que suggereix que una cobertura curta podria ser difícil.

XYZ perd terreny durant un nombre de dies o setmanes, fomentant una venda a curt termini encara més gran. Un matí abans de l’obertura anuncien un client important que augmentarà molt els ingressos trimestrals. XYZ bruta més al campanar d'obertura, reduint els beneficis del venedor curt o afegint pèrdues. Alguns venedors curts volen sortir a un preu més favorable i es mantenen fora de la cobertura, mentre que altres venedors curts surten de les posicions de manera agressiva. Aquest recobriment curt i desordenat obliga a XYZ a dirigir-se més amunt en un bucle de retroalimentació que continua fins esgotar la compressió curta mentre els venedors curts que esperen una reversió beneficiosa comporten pèrdues encara més grans.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició d’espremta d’ulls Una compressió d’ós és una situació en què els venedors es veuen obligats a cobrir les seves posicions, ja que els preus fan un trinquet sobtadament més elevat, augmentant l’impuls alcista. més Expressió curta i exemple Una compressió curta és quan una seguretat amb força escurça es desplaça bruscament més alt, obligant als venedors curts a tancar les seves posicions i a afegir la pressió ascendent. Els venedors curts han de ser conscients de les compressions, ja que els compradors busquen treure’n profit. més Definició de venda curta La venda a curt termini es produeix quan un inversor presta una seguretat, la ven al mercat obert i espera comprar-la més tard per menys diners. més Què significa la teoria d’interès curt? La teoria d'interès curt estableix que els nivells elevats d'interès curt són un indicador alcista. Els seus promotors procuraran, doncs, comprar estocs amb un escàs abast. més dies a cobrir definició Els dies a cobrir, també anomenats proporció curta, mesura el nombre de dies esperats per tancar les accions emeses d'una empresa que han estat reduïdes. més Lectura en espremtes El terme compressió s'utilitza per descriure moltes situacions financeres i empresarials, que normalment suposen una mena de pressió del mercat. En els negocis, és un període en què el préstec és difícil o un moment en què els beneficis disminueixen a causa de l'augment de costos o la disminució dels ingressos. més Enllaços de socis