Futur borsari únic (SSF)

Què és un futur de valors únics?

Un contracte de futures accions (SSF) és un contracte de futurs estàndard amb un estoc individual com a seguretat subjacent. Cada contracte sol controlar 100 accions. A diferència de posseir les accions subjacents reals, els futurs borsaris únics no transmeten drets de vot ni dividends.

A diferència de les opcions per accions, que donen al titular el dret, però no l’obligació de lliurar les accions subjacents (per exercir el contracte), els contractes futurs confereixen tant el dret com l’obligació de fer-ho.

Comprendre futurs borsaris únics (SSF)

Els futurs borsaris únics, com tots els contractes de futurs estàndards, atorguen al titular l’obligació de lliurar les accions de les accions subjacents a la data de caducitat del contracte. El venedor del contracte té l’obligació de lliurar aquestes accions.

Els mercats de futurs ofereixen la possibilitat d'utilitzar un palanquejament molt elevat respecte als mercats de caixa o de comptes. Els comerciants utilitzen futurs per cobrir o especular sobre el moviment de preus de l’actiu subjacent. Per exemple, un productor de blat de moro podria utilitzar futurs per bloquejar un determinat preu i reduir el risc, o qualsevol persona podria especular sobre el moviment del preu del blat de moro a llarg o curt termini fent servir futurs.

Abans de l’arribada de futurs borsaris únics, els inversors borsaris només podien cobrir les seves posicions amb opcions o futurs índexs. Tanmateix, el 21 de desembre del 2000, el president Bill Clinton va signar la Llei de modernització de mercaderies futures (CFMA) del 2000. Sota la nova llei, la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) i la CFMA van treballar en un pla de compartició de jurisdiccions i de forma única. Els futurs borsaris van començar a comercialitzar-se al novembre de 2002. El Congrés va autoritzar la National Futures Association per actuar com a organització autorreguladora dels mercats de futurs de seguretat.

Compres per emportar

• Un contracte de futurs borsaris únics és un contracte de futurs estàndard amb un estoc individual com a seguretat subjacent.
• Cada contracte sol controlar 100 accions.
• El propòsit dels futurs borsaris únics és ajudar a la cobertura de posicions de capital.
• Els futurs borsaris únics també permeten un millor palanquejament i una presa de poca durada que la negociació de les accions subjacents.

Riscos i beneficis

El principal benefici dels futurs borsaris únics és la capacitat de construir una estratègia centrada en les accions d'una empresa individual. Anteriorment, un gestor de cartera, per exemple, es cobriria amb futurs d'índex, com els basats en Standard & Poor's 500 o Value Line Composite Index. Com que la cartera rarament coincidia amb la construcció de l’índex, cap cobertura no era perfecta. Les correlacions poden ser fortes, però no sempre prou fortes.

Un altre benefici va ser la diferència de requisits de marge i venda a curt termini. Els futurs racionalitzen i redueixen els costos en comparació amb les estratègies d'opcions comparables i la venda d'accions a accions individuals, respectivament.

Els riscos són similars als altres contractes futurs perquè el palanquejament podria amplificar les pèrdues, així com els guanys. Així mateix, el volum de negociació dels contractes individuals va estar i es manté molt per sota del dels futurs índexs. D'aquesta manera, es generen grans propòsits d'oferta / sol·licitud i un mercat menys líquid.

Mercats globals

Si bé la recepció de futurs borsaris únics va ser bona a mesura que es van llançar als Estats Units, l’activitat es va esvair amb el pas del temps. Tot i això, continuen tenint interès mundial. El comerç a Europa, que es va datar anteriorment als Estats Units, segueix sent força actiu. El 2017, la Borsa de Singapur (SGX) va anunciar el llançament dels seus propis futurs borsaris. Que la Borsa Nacional de la Índia (NSE), que ja cotitzava futurs borsaris únics, va demanar a SGX que retardés el llançament suggereix que el mercat no és prou gran per a tots els actors.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com afecta la sorra quàdruple als mercats, la bruixeria quàdruple es refereix a una data que comporta la caducitat simultània dels futurs de l'índex borsari, opcions d'índex de borsa, opcions d'accions i futurs borsaris únics. més Com es comercialitzen els futurs Els futurs són contractes financers que obliguen al comprador a comprar un actiu o al venedor a vendre un actiu, com una mercaderia o un instrument financer, a una data i un preu futurs predeterminats. més Com funcionen els contractes sobre futurs de mercaderies Un contracte de futures mercaderies és un acord per comprar o vendre una quantitat predeterminada d’una mercaderia a un preu específic en una data determinada en el futur. més derivats: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més How Futures Index Index Els futurs de l’índex són contractes futurs on els inversors poden comprar o vendre un índex financer avui per liquidar-se en una data futura. Utilitzant un futur d’índex, els operadors poden especular sobre la direcció del moviment de preus de l’índex. més How Contract For Differences - CFD Work Un contracte per diferències (CFD) és un acord realitzat en la negociació de derivats financers pel qual les diferències de preus entre les operacions obertes i les de tancament es liquiden en efectiu. més Enllaços de socis