Desconcertat
Stalwart és un terme popularitzat pel llegendari botista d’accions Peter Lynch per descriure una gran empresa ben establerta que encara ofereix un potencial de creixement a llarg termini. Lynch va utilitzar diversos criteris per identificar papes que inclouria a la seva cartera al costat d’empreses que va designar com a cultivadors lents, cultivadors ràpids, cíclics i torns. En situacions de caiguda va buscar un balanç fort, poca o cap deute, un flux de caixa sòlid, dividends creixents i un creixement dels guanys d’entre el 10% i el 12% anual.
DESENVOLUPAMENT DE LA BAIXA Stalwart
Els paràmetres són el tipus d'inversions que no s'espera que generin rendiments interanuals (YOY). Més aviat haurien de generar rendiments previsibles constants que puguin assolir un guany del 50% en un període de quatre o cinc anys.
Categories de selecció d'estoc de Lynch
Al seu llibre, "One Up on Wall Street", Peter Lynch va parlar del seu enfocament a la selecció d’accions, que va començar a mirar empreses que tenien una història al darrere. Va ser la base del seu mantra “compra el que saps” que va constituir el fonament de la seva selecció d’accions. Per a Lynch, la història comença amb el tipus d’empresa i on s’ajusta en el context d’una cartera diversificada. Lynch va crear sis categories per col·locar existències que considerava: cultivadors lents, paradistes, conreus ràpids, cícliques, torns i oportunitats d’actius.
Trobar empreses estancades
Les postes de pas són ex-productors ràpids que han madurat en grans empreses amb un creixement més lent, però més fiable. Les empreses estancades produeixen béns necessaris i sempre en demanda, cosa que garanteix un flux de caixa fort i constant. Tot i que no s'espera que siguin els millors rendiments del mercat, si es compren a un bon preu, els paradistes ofereixen un augment aproximat del 50% en uns quants anys. A causa del seu fort flux d’efectiu, els paradistes generalment paguen un dividend. Alguns exemples de paradetes són Coca-Cola, Colgate-Palmolive i Procter & Gamble. Lynch va mantenir els seus paradistes durant molts anys per adonar-se del seu potencial d’apreciació.
A més d’un fort balanç, una de les mesures clau de Lynch per a una empresa obsoleta és el percentatge de creixement P / E (PEG), que es calcula dividint la relació preu-beneficis (PE) de la companyia per la seva taxa de creixement de resultats. Lynch va determinar que els PEG inferiors a 1, 0 eren una indicació d'un estoc menys preuat respecte a la seva taxa de creixement. Va considerar que les existències amb PEG per sota de 0, 5 eren una autèntica ganga. Per a les empreses que pagaven dividends, va tenir en compte que el rendiment de dividends arribava a una relació PEG ajustada al rendiment. Wal-Mart sovint es cita com un exemple de la metodologia descartada de Lynch. Una dècada després de la seva oferta pública inicial (IPO), el PE de Wal-Mart encara estava per sobre dels 20, cosa que es considerava alta. Tot i això, Lynch va determinar que la companyia continuava creixent a un ritme del 25% al 30%, amb molta marge d’expansió. Wal-Mart va continuar aquesta taxa de creixement durant les dues dècades següents.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.