Per què s'estableix l'estoc de Microsoft?

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i gestor de cartera. Ell i els seus clients posseeixen accions de GOOGL.)

Microsoft Corp's Les accions (MSFT) han mantingut relativament bé enmig d'una venda de mercat més àmplia i ha caigut un 12% del seu màxim mentre que altres accions de mega tecnologia com Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) i Facebook Inc. (FB) han patit caigudes molt més dramàtiques. Però això pot ser de poc consol per als inversors. L'anàlisi tècnica indica que Microsoft podria disminuir un 6% més dels nivells actuals, cosa que empènyerà el 17% de les accions en els seus màxims, amb més caigudes possibles.

A més, les apostes baixistes per a la seva caducitat al desembre admeten directament el feble quadre tècnic.

Aquesta perspectiva sobresortidora de Microsoft contrasta amb els resultats fiscals del primer trimestre forts que van portar als analistes a augmentar les seves estimacions.

Dades MSFT de YCharts

Gràfic feble

El gràfic mostra que l'estoc ha caigut per sota de l'increment a llarg termini, una indicació baixista. A més, Microsoft està flirtejant amb un nivell de suport tècnic que ronda els 102 dòlars. En cas que les accions caiguessin per sota d’aquest nivell, les accions podrien baixar al següent nivell d’assistència a 96 dòlars, amb una caiguda del 6% del seu preu actual al voltant de 102, 70 dòlars.

L’índex de força relativa també està en tendència inferior, un signe que l’impuls alcista està deixant les accions.

Una altra indicació negativa són les apostes de baixes opcions per a caducar el 21 de desembre. Les vendes superen les trucades en un percentatge de 5 a 1 al preu de vaga de 100 dòlars, amb 10.000 contractes de venda oberta. Les dades suggereixen que l'acció pot caure fins a 96, 30 dòlars.

Estimacions majors

Malgrat les perspectives baixes de les accions, Microsoft va registrar uns resultats fiscals forts del primer trimestre, amb els ingressos superant les estimacions del 18% i els ingressos un 4% millors. A causa dels forts resultats, els analistes van augmentar prop de l'1% les estimacions de resultats i ingressos.

Els analistes també han augmentat les estimacions a tot l'any i ara veuen augmentar els ingressos aquest any un 14% respecte a les estimacions prèvies de creixement per a l'11%, un contrast contrastat amb moltes de les existències tecnològiques de gran perfil amb la caiguda dels ingressos i la previsió reduïda. El mateix succeeix amb els ingressos de Microsoft, que ara s’espera que creixin un 13% respecte a les estimacions anteriors de l’11%. Es preveu que les taxes de creixement es mantindran relativament estables fins a l'any 2021.

MSC EPS Estimacions per a dades de l'exercici fiscal actual de YCharts

Sembla, inevitablement, que les accions de Microsoft s'havien convertit en una tendència més gran en la downdraft d'empreses tecnològiques més àmplia. No obstant això, els sòlids resultats de la companyia i el creixement dels ingressos poden proporcionar un tallafoc contra les pitjors caigudes experimentades per molts dels seus grans competidors.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.