Definició de la Rata de Capitalització-PIB borsària
La ràtio de capitalització borsària / PIB borsari és una proporció utilitzada per determinar si un mercat global no es subvalora o se sobrevalora en comparació amb la mitjana històrica. La ràtio es pot utilitzar per centrar-se en mercats específics, com el mercat dels Estats Units, o es pot aplicar al mercat global, segons quins valors s'utilitzin en el càlcul. Es calcula simplement com a tapa borsària dividida per producte interior brut.
La ràtio de capitalització borsària-PIB també es coneix com a Indicador Buffett, després de l’inversor Warren Buffett, que va popularitzar el seu ús.
La fórmula del índex de capitalització-PIB borsària és
Capitalització de mercat al PIB = SMCGDP × 100 a qualsevol lloc: SMC = Capitalització borsàriaGDP = Producte interior brut \ begin {align} & \ text {Capitalització de mercat al PIB} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {PIB}} \ times 100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {SMC} = \ text {Capitalització borsària} \\ & \ text {PIB} = \ text {Producte interior brut} \\ \ end {alineat } Capitalització de mercat al PIB = GDPSMC × 100 a qualsevol lloc: SMC = Capitalització borsàriaGDP = Producte interior brut
Què et diu la relació capitalització-PIB borsària?
L'ús de la ràtio de capitalització borsària-PIB va augmentar en relleu després que Warren Buffett comentés una vegada que era "probablement la millor mesura única de la valoració en qualsevol moment". És una mesura del valor total de totes les existències cotitzades en un mercat dividit pel producte interior brut (PIB) de l’economia. La ràtio compara el valor de totes les accions a nivell agregat amb el valor de la producció total del país. El resultat d’aquest càlcul és el percentatge del PIB que representa el valor borsari.
Per calcular el valor total de totes les accions cotitzades als Estats Units, la majoria d’analistes utilitzen l’índex total del mercat Wilshire 5000, que és un índex que representa el valor de totes les accions dels mercats nord-americans. El PIB trimestral s’utilitza com a denominador en el càlcul de ràtio.
Típicament, es diu que un resultat superior al 100% demostra que el mercat està sobrevalorat, mentre que un valor del 50%, que és prop de la mitjana històrica del mercat nord-americà, es diu que subestima. Si la ràtio de valoració se situa entre el 50 i el 75%, es pot dir que el mercat està modestament infravalorat.
A més, es pot valorar el mercat si la ràtio se situa entre el 75 i el 90% i modestament sobrevalorada si se situa dins del 90 i el 115%. En els darrers anys, no obstant, la determinació de quin és el nivell percentual exacte per demostrar la subvaloració i la sobrevaloració ha estat debatut en gran mesura, ja que la ràtio ha estat en tendència superior durant un llarg període de temps.
També es pot calcular la tapa de mercat al PIB global en lloc de la relació per a un mercat específic. El Banc Mundial publica anualment dades sobre la capitalització borsària al PIB del món, que al final del 2015 era del 55, 2%.
Aquesta ràtio de mercat al PIB està afectada per les tendències de l'oferta pública inicial (IPO) i el percentatge d'empreses que es comercialitzen en públic en comparació amb les privades. La resta de parts iguals, si hi hagués un gran augment del percentatge d’empreses públiques i privades, la ràtio de mercat / PIB augmentaria, tot i que res ha canviat des de la perspectiva de valoració.
- La ràtio de capitalització borsària / PIB borsari és una proporció utilitzada per determinar si un mercat global no es subvalora o se sobrevalora en comparació amb la mitjana històrica.
- Si la ràtio de valoració se situa entre el 50 i el 75%, es pot dir que el mercat està modestament infravalorat. A més, es pot valorar el mercat si la ràtio se situa entre el 75 i el 90% i modestament sobrevalorada si se situa dins del 90 i el 115%.
- La ràtio de capitalització borsària-PIB també es coneix com a Indicador Buffett, després de l’inversor Warren Buffett, que va popularitzar el seu ús.
Exemple de la capitalització borsària al PIB
Com a exemple històric, calculem la ràtio de mercat i el PIB nord-americà del trimestre finalitzat el 30 de setembre de 2017. El valor total de mercat del mercat borsari, mesurat per Wilshire 5000, va ser de 26, 1 bilions. El tercer PIB real dels Estats Units es va registrar en 17, 2 bilions de dòlars. El percentatge de mercat / PIB és, per tant, :
Cap de mercat al PIB = 26, 1 bilions de dòlars $ 17, 2 trilions $ 100 = 151, 7% \ begin {align} & \ text {Cap de mercat al PIB} = \ frac {\ $ 26, 1 \ text {trilions}} {\ $ 17, 2 \ text {trilions}} \ times 100 = 151, 7 \% \\ \ end {align} Cap de mercat al PIB = 17, 2 bilions de $ 26, 1 trilions de dòlars × 100 = 151, 7%
En aquest cas, el 151, 7% del PIB representa el valor global del mercat borsari i indica que està sobrevalorat.
L’any 2000, segons estadístiques del Banc Mundial, la ràtio del mercat al PIB dels EUA era del 153%, de nou un signe d’un mercat sobrevalorat. Si el mercat nord-americà va caure bruscament després de la irrupció de la bombolla de dotcom, aquesta relació pot tenir algun valor predictiu en els pics de senyalització del mercat.
Tanmateix, el 2003 es va situar al voltant del 130%, que encara es va sobrevalorar, però el mercat va continuar produint màxims històrics en els propers anys. A partir del 2019, el mercat s’està avançant per superar el seu nivell de 2000.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.