Tailgating
La posada a punt és quan un corredor, un assessor financer o un altre tipus d’agent inversor compra o ven una seguretat per a un client i, a continuació, procedeix a realitzar la mateixa transacció per ell mateix. Tot i que el tailgate no és una pràctica il·legal, els professionals del camp ho consideren sense problemes.
Compres per emportar
- L’adaptació a la mida és quan els corredors o assessors financers es beneficien realitzant comandes al seu compte mitjançant la informació proporcionada pels clients per a les seves operacions.
- No és il·legal, però es considera altament ètic.
Comprensió del tailgating
L’adjudicació és legal; tanmateix, també és un acte altament poc ètic. Es confon fàcilment amb dues altres accions relacionades amb la inversió, ambdues són il·legals. Els inversors i professionals haurien de ser conscients que, encara que pugui semblar similar, l’aparell de marxes no és el mateix que la pràctica de la comercialització privilegiada. Si bé la negociació privilegiada es produeix quan la compra o venda d’una seguretat es deriva d’informació confidencial o de propietat, informació, l’adaptació a taquilla té lloc quan el corredor pren una recomanació o una sol·licitud comercial del client amb la informació pròpia del client i, a continuació, posa el mateix comerç per a la seva compte propi en funció de la informació que el client va proporcionar.
Tot i que la SEC no considera il·legal la SEC, l’agència encara pot executar accions contra empreses que aprofiten la pràctica per obtenir beneficis mitjançant la informació que els proporciona els clients. Per exemple, Merrill Lynch es va veure obligat a pagar una pena de 10 milions de dòlars i va acceptar una ordre de cessament i desistiment després que la SEC carregués al banc d’inversions amb informació errònia proporcionada pels clients per fer comandes al seu taulell de negociació propietari.
Tampoc s’ha de confondre l’adaptació a la pràctica del front-running. Tot i que aparentment és més semblant a l’avanç de correcció que no pas a la informació privilegiada, la realització frontal és una acció il·legal que es produeix quan el practicant utilitza la informació d’inversió que el client va proporcionar i realitza el comerç per ell mateix abans de fer-ho pel client.
Els ajustaments sobre la confiança, sobretot pels professionals de la indústria d’inversions, es mostren perquè l’assessor d’inversions que fa el tarannà està intentant bancar qualsevol informació que el client sol·liciti personalment en la seva sol·licitud comercial. A més de la qüestió ètica, l’atracció a corda sovint pot ser una pràctica perillosa financera, depenent de la informació que es rep. Si la informació proporcionada pel client és falsa o defectuosa, l'assessor d'inversions no només arrisca la seva reputació, sinó també el seu compte bancari.
Exemple de tailgating
Tom és assessor d’inversions del seu client, Bill. Bill es posa en contacte amb Tom i li proporciona informació que la companyia A té previst anunciar una reorganització de la seva estructura de gestió, que inclou la incorporació de nous gestors per millorar el rendiment global. Amb aquesta informació proporcionada per Bill, Tom està d’acord amb Bill, que la nova direcció triomfarà molt probablement en millorar el rendiment de la Companyia A i, per tant, en les inversions rendibles. Després d’adquirir les 1.000 accions per a Bill tal i com ho demanava, Tom procura comprar altres 1.000 accions per a ell mateix.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.