Índex de rendibilitat total
L’índex de rendibilitat total és un tipus d’índex patrimonial que rastreja tant les plusvàlues patrimonials d’un grup d’accions al llarg del temps, i suposa que qualsevol distribució d’efectiu, com ara dividends, es reinverteix en l’índex. Si es veu el rendiment total de l’índex, es mostra una representació més exacta del rendiment de l’índex. En suposar que es reinverteixin dividends, teniu en compte efectivament les accions d’un índex que no emeti dividends i, en canvi, reinvertiu els seus beneficis dins de l’empresa subjacent.
Índex de rendibilitat total explicat
Es pot considerar que un índex de rendibilitat total és més exacte que altres mètodes que no tinguin en compte l’activitat associada a dividends o distribucions, com ara els que se centren exclusivament en el rendiment anual. Per exemple, una inversió pot mostrar un rendiment anual del 4% juntament amb un augment del preu de les accions del 6%. Si bé el rendiment només és un reflex parcial del creixement experimentat, el rendiment total inclou tant els rendiments com l’augment del valor de les accions per mostrar un creixement del 10%. Si el mateix índex experimentés una pèrdua del 4% en lloc d’un augment del 6% en el preu de les accions, el rendiment total es mostrarà com un 0%.
L’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) és un exemple d’índex de rendibilitat total. Els índexs de rendibilitat totals segueixen un patró similar en el qual operen molts fons mutualistes, on tots els pagaments en efectiu resultants es reinverteixen automàticament al propi fons. Si bé la majoria dels índexs de rendibilitat total es refereixen a índexs basats en patrimoni, hi ha índexs de rendibilitat totals per a bons que suposen que tots els pagaments i amortitzacions de cupons es reinverteixen a través de la compra de més bons en l'índex.
El 17 d'abril de 2019, la S&P 500 va assolir un màxim històric en termes de rendibilitat total.
Altres índexs de rendibilitat total inclouen l’índex de rendibilitat total de Dow Jones Industrials (DJITR) i l’índex Russell 2000.
Diferència entre la rendibilitat de preus i els fons de l'índex de rendibilitat total
Les rendibilitats totals es diferencien de les rendibilitats de preus que no tenen en compte els dividends i els pagaments en efectiu. Incloure dividends fa una diferència significativa en la devolució del fons, com ho demostren dos dels més destacats. Per exemple, la rendibilitat del preu del SPDR S&P 500 ETF (SPY) des que es va introduir el 1993 va ser del 544% fins al febrer del 2018. El preu de retorn total (dividends reinvertits) va augmentar el 931.2%.
La mitjana industrial de Dow Jones durant els deu anys finalitzada el març del 2018 també va tenir un retorn del preu del 98, 65%, mentre que el rendiment total va augmentar fins al 163, 98%.
Comprendre els fons de l'índex
Els fons de l’índex són un reflex de l’índex en què es basen. Per exemple, un fons d'índex associat al S&P 500 pot tenir un de cadascun dels valors inclosos en l'índex o pot incloure valors que es considerin que són una mostra representativa del rendiment de l'índex en el seu conjunt.
L’objectiu d’un fons d’índex és reflectir l’activitat, o el creixement, de l’índex que funciona com a referent. En aquest sentit, els fons índexs només requereixen una gestió passiva quan calgui fer ajustaments per ajudar el fons índex a mantenir el ritme amb l’índex associat. A causa dels menors requisits de gestió, els honoraris associats als fons índexs poden ser inferiors als que es gestionen de manera més activa. A més, es pot considerar un fons d'índex com un risc més baix, ja que preveu un nivell innat de diversificació.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.