Obligacions dels Estats Units davant de les factures i notes: quina diferència hi ha?

Segons el Departament del Tresor dels Estats Units, la venda de deute nacional per operacions de fons es remunta a la Guerra Revolucionària. Les primeres factures del Tresor van arribar al mercat el 1929 seguides dels populars bons d’estalvi dels Estats Units el 1935 i finalment les notes del Tresor.

Els bons d’estalvi nord-americà, les factures i les notes del Tresor són tots els productes d’inversió venuts pel govern dels Estats Units per ajudar a finançar les seves operacions. L'inversor presta efectivament diners al govern federal i obté beneficis a canvi.

Bons d’estalvi dels Estats Units

El bo d’estalvi dels Estats Units és l’antic original dels vehicles d’estalvi per al petit inversor nord-americà, avalat per la fe i el crèdit del govern dels Estats Units.

A diferència dels altres instruments de deute del govern, els bons d’estalvi estan registrats a un sol propietari i no són transferibles. És a dir, no es poden revendre. No obstant això, es poden heretar i es poden cobrar anticipadament amb el pagament d’una penalització d’interès.

Les obligacions d’estalvi no s’han imprès en paper des del 2012 i ja no es venen a bancs ni oficines postals. Avui, els bons d’estalvi només es poden comprar en línia a través del lloc web TreasuryDirect.gov.

Els bons d’estalvi més comuns per als inversors són els bons Sèrie EE i Sèrie I. Són una opció en alguns plans de jubilació de l'empresa.

Les obligacions EE de la sèrie es poden adquirir fins a 50 $ o fins a 10.000 dòlars. Es garanteix com a mínim el doble del seu valor en 20 anys i poden continuar pagant interessos fins a 30 anys després de l’emissió. L’inversor pot optar per pagar la meitat del valor nominal de l’obligació per endavant i, després, bescanviar-lo al seu valor nominal a la seva data de venciment.

Els bons d’estalvi de la sèrie I tenen una protecció integrada contra la inflació. Es publiquen amb una taxa de rendibilitat fixa més una taxa d’inflació variable que es basa en l’índex de preus al consum. També poden guanyar interès fins a 30 anys.

Lletres del tresor

La factura del Tresor dels Estats Units, o factura T, és una inversió a curt termini, per definició, que té una maduració d'un any o menys. Una factura en T no paga interessos, però es ven amb un descompte pel seu valor nominal o valor nominal. Per tant, l'inversor paga per davant la totalitat del valor total de la factura T i obté un valor complet a la data de venciment. La diferència entre els dos números és el retorn de la inversió per part de l’inversor.

Per exemple, un inversor que adquireixi una factura T de 100 dòlars a un preu de descompte de 97 dòlars rebrà el venciment de 100 dòlars al venciment. La diferència de 3 dòlars representa la rendibilitat de la seguretat.

Les factures del tresor es poden comprar a través d’un banc o un corredor, o al lloc web de TreasuryDirect.gov.

Les diferències entre factures, notes i bons

Apunts del Tresor

Les notes del tresor, anomenades notes T, són similars a les obligacions del Tresor, però són inversions a curt termini que en inversions a llarg termini. Les notes T es publiquen en increments de 100 dòlars en termes de dos, tres, cinc, set i 10 anys. L’inversor paga una taxa d’interès fixa dues vegades a l’any fins a la data de venciment de la nota.

Les notes del tresor es venen en una subhasta governamental. El comprador pot presentar una oferta competitiva, especificant un rendiment o una oferta no competitiva, acceptant comprar el rendiment determinat per subhasta.

Igual que les factures de T, les notes T es poden comprar a través d’un banc, un agent o al lloc web de TreasuryDirect.gov.

Consideracions especials

Per a l’inversor individual, el deute del govern dels Estats Units representa una inversió segura amb una rendibilitat modesta. A continuació, es mostren algunes taxes de mostra:

• Els bons de la sèrie I adquirits fins al 30 d'abril de 2019 pagaran el 2, 83%, un 0, 31% més que en el període de sis mesos anterior.
• Una factura T de 91 dies es venia a la subhasta amb un descompte mitjà del 2, 40% el 12 de febrer de 2019. Va ser de 1, 57 un any abans.

Compres per emportar

• Els bons d’estalvi dels Estats Units, les factures de T i les notes de T són totes les formes de deute emeses pel govern federal per ajudar a finançar les seves operacions.
• Estan disponibles com a inversions a curt o llarg termini, per a petites o grans quantitats de diners.
• Totes es poden vendre al mercat, excepte l’objectiu d’estalvi, que es registra a un sol propietari.