Vida mitjana ponderada

Què és la vida mitjana ponderada (Wal)?

La vida mitjana ponderada (Wal) és la durada mitjana que es manté pendent de cada dòlar de principal no pagat en un préstec, una hipoteca o una obligació amortitzadora. Si es calcula el WAL, es mostra un inversor, un analista o un gestor de cartera quants anys trigarà a rebre la meitat de l’import del principal pendent.

Comprendre la vida mitjana ponderada (Wal)

La ponderació del temps es basa en els baixos principals. Un import més gran en dòlars significa que el període de temps corresponent té més pes al WAL. Per exemple, si la majoria de l’import de l’amortització és de deu anys, la vida mitjana ponderada s’aproximarà a 10 anys.

The Wal proporciona als inversors o analistes una idea aproximada de la rapidesa amb què es produeixen els rendiments de l'obligació en qüestió. Atès que els inversors racionals volen obtenir rendiments abans, si es comparen dos bons, l’inversor en seleccionaria amb el WAL més curt.

Exemple de càlcul de vida mitjana ponderada

Hi ha quatre passos relacionats amb el càlcul d'un WAL de bons d'amortització. Suposem que una fiança fa un pagament per any. Durant els propers cinc anys, els pagaments dels bons són de 1.000, 2.000 dòlars, 4.000 dòlars, 6.000 dòlars i 10.000 dòlars. El primer pas del càlcul és agafar cadascun d’aquests pagaments i multiplicar-los pel nombre d’anys fins que es produeixi el pagament. En aquest exemple, aquests valors serien:

• Any 1 = 1 x 1.000 $ = 1.000 $
• Any 2 = 2 x 2.000 $ = 4.000 dòlars
• Any 3 = 3 x 4.000 $ = 12.000 $
• Any 4 = 4 x 6.000 $ = 24.000 dòlars
• Any 5 = 5 x 10.000 dòlars = 50.000 dòlars

El segon pas del càlcul és afegir aquestes quantitats ponderades junts. En aquest exemple, el total dels pagaments ponderats és igual a 91.000 dòlars. El tercer pas és incorporar els pagaments no ponderats totals de l'obligació. En aquest exemple, el total és de 23.000 dòlars. El darrer pas és agafar el total dels pagaments ponderats i dividir aquest valor pel total dels pagaments no ponderats per obtenir el Wal:

Vida mitjana ponderada = 91.000 dòlars / 23.000 dòlars = 3, 96 anys

El pagament més gran és el pagament final, de manera que el WAL s’acosta al termini total de cinc anys de l’obligació. Si, per exemple, es canviïn els pagaments de dos i cinc anys, la vida mitjana ponderada seria molt inferior:

• Any 1 = 1 x 1.000 $ = 1.000 $
• Any 2 = 2 x 10.000 dòlars = 20.000 dòlars
• Any 3 = 3 x 4.000 $ = 12.000 $
• Any 4 = 4 x 6.000 $ = 24.000 dòlars
• Any 5 = 5 x 2.000 $ = 10.000 $

Vida mitjana ponderada = 67.000 $ / 23.000 $ = 2.91 anys

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Cupó mitjà ponderat (WAC) El cupó mitjà ponderat (WAC) és el tipus d’interès brut ponderat a la mitjana de l’agrupació d’hipoteques que subjau a una garantia garantida per una hipoteca (MBS). més Què és l'interès acumulatiu? L’interès acumulat és la suma de tots els pagaments d’interès realitzats amb préstec durant un període de temps determinat. més Terme restant mitjà ponderat (WART) El termini restant mitjà ponderat (WART) és un càlcul que es fa servir per comparar el temps amb la maduresa de títols garantits d’actius, més habitualment hipoteques. més Vida mitjana La vida mitjana és la durada del temps que es preveu que el principal d'una emissió del deute. La vida mitjana és un període mitjà abans de reemborsar un deute mitjançant amortitzacions o pagaments de fons. més Rendiment a vida útil El rendiment a la vida mitjana és el rendiment de l'obligació quan la venciment mitjà es substitueix per la data de venciment, útil per a bons amb funció de fons de caiguda. més Interessos compostos Definició L’interès compost és el valor numèric que es calcula sobre el principal inicial i l’interès acumulat de períodes anteriors d’un dipòsit o préstec. L’interès compost és comú en préstecs, però s’utilitza menys sovint amb comptes de dipòsit. més Enllaços de socis