Què passa quan un agent de borsa es posa en valor?

Les companyies de borsa en línia han obert el món de la inversió a qualsevol persona amb una quantitat de diners relativament petita, un ordinador i una connexió a Internet. Aquestes empreses proporcionen comptes als seus clients i compren i venen productes d’inversió com ara accions, fons mutus, bons, ETF, futurs i certificats de dipòsit (CD) en nom dels seus clients. Els inversors actius que vulguin fer créixer els seus diners poden tenir una gran part del seu actiu líquid total en forma de diners en efectiu i títols en aquest compte. Mentre que un compte bancari està assegurat, què passa amb els diners en efectiu i en les inversions que es relacionen amb un agent de borsa que té borsa?

Tot i que la història no conté massa exemples de firmes de corredoria que implementen, però sí. Aquest article explica les proteccions bàsiques per als inversors i què esperar si un agent està fora del negoci.

Xarxa de seguretat

Hi ha un sistema de salvaguarda multinivell per protegir els actius dels inversors. La protecció es forma en normes que han de complir les empreses de corredoria. Les regles ajuden a minimitzar la probabilitat d’un col·lapse de corretatge total i ajuden a blindar els clients en cas que falli una corredoria. La regla 15c3-1, "Regla neta de capital" de la Comissió de Valors i Valors (SEC) dels Estats Units, obliga a les corredories de mantenir un mínim de capital prescrit en forma líquida. La Regla 15c3-3, "Regla de Protecció del Client", requereix que les empreses de corredoria guardin els actius del client (tant en efectiu com en valors) en un compte separat dels actius de la firma per evitar confusions. Així mateix, la Llei de protecció d’inversors de valors de 1970 exigeix ​​que tots els intermediaris ja registrats en virtut de la Securities Exchange Act de 1934 siguin membres de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un grup de membres sense ànim de lucre que també funciona com a assegurança per als clients de la indústria. .

The Swinging Sixties

Els mercats borsaris nord-americans estaven en un estat caòtic cap a finals dels anys seixanta a causa de la "crisi de tràmits". Després d’un augment inesperat del volum de negociació, les empreses de corredors no van estar equipades per gestionar l’activitat comercial, perquè no hi havia personal a tots els nivells des de les operacions fins a la direcció. No es pot mantenir al dia amb la correcta conservació de registres, les operacions de corredor es van convertir amb transaccions incorrectes i errors de registre. Es va produir un desglossament del mecanisme de processament i el resultat va ser un caos generalitzat. Aleshores, no hi havia cap requisit que les empreses segregessin els fons i els valors del client dels actius de la signatura. Quan una empresa va fer fallida, no va poder retornar fons o valors del client ja que els registres eren inexactes.

A més, és possible que la firma hagi gastat fons de clients pagant deutes ferms. En el caos següent, es van adquirir algunes empreses, algunes es van fusionar per sobreviure i moltes van sortir del negoci. Els inversors estaven perdent confiança en els mercats de valors perquè les empreses no complien les seves obligacions amb els seus clients.

Passos del Congrés

El Congrés va decidir actuar per protegir els inversors de les empreses de corretatge i per reforçar la confiança dels inversors en els mercats de valors. El Congrés va aprovar la Llei de protecció d’inversors de valors que, al seu torn, va crear la Securities Investor Protection Corporation (SIPC): una organització de membres de la indústria sense ànim de lucre que proporciona una assegurança limitada per als clients en els casos en què la seva empresa de corredoria es converteix en insolvència o es converteix en una empresa financera. crisi. La protecció SIPC està limitada fins a 500.000 dòlars per a títols i efectiu o 250.000 dòlars només per efectiu. Abans de la creació del SIPC, els inversors van lluitar per recuperar els seus actius i es van veure obligats a dedicar temps i diners als litigis.

Segons el SIPC, "tot i que no SIPC protegeix tots els inversors o transaccions, no menys del 99% de les persones elegibles recuperen les seves inversions amb l'ajuda de SIPC. Des de la creació del Congrés el 1970 fins al desembre del 2017, el SIPC va avançar 2.800 milions de dòlars per tal de fer possible la recuperació de 138.7 mil milions de dòlars en actius per a 773.000 inversors estimats. [1] ”

Què inclou el SIPC?

Quan una empresa de corredoria, que és membre de SIPC, té problemes financers, SIPC protegeix els clients contra la pèrdua de títols i de diners en efectiu. Els títols aquí inclouen accions, notes, accions de tresoreria, bons, obligacions, certificats de dipòsit, certificats de confiança de vot o qualsevol altre instrument que s’ajusti a la definició de la seguretat segons l’estàtua 78 lll (14) de la Llei de protecció d’inversors. Tot i això, els títols no inclouen moneda, avals o matèries primeres ni futurs o contractes relacionats. En el cas de la caixa, es protegeixen monedes en dòlars americans o en dòlars no nord-americans sempre que la corredoria de les tingueu en relació amb la venda i la compra de valors. Un titular de compte d'una empresa de corredoria de membres del SIPC està protegit independentment de si són ciutadans dels Estats Units o ciutadans no nord-americans.

Els inversors han de tenir clara la protecció que proporciona el SIPC. Pot haver-hi una idea errònia de que el SIPC consisteix en fer comptes de corredoria en què consisteix la cobertura d’assegurança de dipòsits federal (FDIC) als comptes bancaris. Però SIPC i FDIC difereixen. Si bé FDIC protegeix els efectius del client en un compte d’un banc assegurat, SIPC no salvaguarda el valor absolut dels títols que posseeix el client, només el nombre d’accions. Per exemple, si un inversor té 200 accions d’ABC Inc. comprades originalment a través d’un corredor d’accions fallides, SIPC treballarà per substituir o restaurar el mateix nombre d’accions a l’inversor. Tanmateix, si el preu de les accions es va disminuir durant el temps en què el corredor de borses va perdent el temps que el SIPC va intervenint, el SIPC no reemborsarà els diners que ha perdut l'inversor.

Què passa quan un agrupador de borsa té un pes?

Una vegada que s’inicia el procés de liquidació, el tribunal nomena un fideïcomissari per al broker. L'oficina de la signatura està tancada mentre el síndic i el personal examinen tots els documents, registres i llibres. Durant el procés, el SIPC té un paper supervisor. En cas que els registres de la firma de corredoria fallida es trobin exactes, es preveu transferir els comptes del client a una altra empresa de corretatge per SIPC i el síndic. Els clients són notificats sobre la transferència de comptes i que poden continuar amb el nou corredor assignat o, a més, triar un corredor que triï. El client ha de presentar una reclamació davant el fideïcomís en rebre la notificació inicial de la transferència del compte. Recordeu que SIPC no es fa responsable de protegir els clients que no presentin cap reclamació.

En alguns casos, el SIPC pot seguir un procediment de pagament directe. Aquest és un procés extrajudicial i sol ocórrer quan totes les reclamacions dels clients estan dins dels límits de protecció SIPC (és a dir, no superen els 250.000 dòlars en conjunt). En aquests casos, no hi ha cap procediment judicial ni designar un fideïcomissari.

La línia de fons

Tot i que són relativament rares, les empreses de borsa de serveis no seran del negoci. Els inversors haurien de seleccionar un agent de borsa després de la diligència deguda, que inclou garantir que el corredor ofereix protecció SIPC (vegeu la llista completa dels membres del SIPC). Un cop comenceu a negociar o comprar productes d'inversió, assegureu-vos que els vostres registres estiguin en ordre. Seguint les bones pràctiques, que inclouen una còpia impresa o un registre electrònic de participacions, estats de compte i confirmacions de comerç, us serà molt més fàcil presentar una reclamació d’assegurança al SIPC.

Font:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (vegeu el segon paràgraf, pàgina 2)