Què es considera un bon percentatge de despeses?

Un percentatge de despeses és la quantitat que les empreses carreguen als inversors per gestionar un fons mutu o un fons borsat (ETF). El percentatge de despeses representa la totalitat de les taxes de gestió i costos operatius del fons. La relació de despeses es calcula dividint les despeses d’explotació d’un fons mutu pel valor total en dòlar mitjà de tots els actius del fons.

Compres per emportar

• Un percentatge de despeses és la quantitat que les empreses carreguen als inversors per gestionar un fons mutu o un fons borsat en borsa.
• Una bona relació de despeses baixes es considera generalment al voltant del 0, 5% al ​​0, 75% per a una cartera gestionada activament, mentre que una ràtio de despeses superior a l’1, 5% es considera alta.
• Les ràtios de despeses de fons mutuos són normalment superiors a les relacions de despesa per a ETFs.
• Per als fons d'índexs passius, la ràtio típica és aproximadament del 0, 2%.

Ràtius alts i baixos

Diversos factors determinen si una relació de despeses és relativament alta o baixa. Tanmateix, es considera generalment una bona relació de despeses baixa al voltant del 0, 5% al ​​0, 75% per a una cartera gestionada activament, mentre que una ràtio de despeses superior a l’1, 5% es considera alta.

La ràtio de despeses per a fons mutuals és generalment superior a les proporcions de despesa per a ETFs. Els ETF es gestionen passivament i s’equivoquen en un índex com el S&P 500. D'altra banda, es gestiona activament un fons mutualista pel qual es compren i venen valors.

Els fons mutuos acostumen a comportar relacions de despesa superiors a les ETF, ja que requereixen més gestió humana.

La ràtio de despeses mitjanes per a fons mutuals gestionats activament es situa entre el 0, 5% i l’1, 0% i normalment no supera el 2, 5%, tot i que alguns índexs de fons han augmentat. Per als fons d'índexs passius, la ràtio típica és aproximadament del 0, 2%.

Factors que afecten els ràtios de despeses

Les despeses poden variar significativament entre diferents tipus de fons. La categoria d’inversions, l’estratègia d’inversió i la mida del fons poden afectar la relació de despeses. Un fons amb un nombre menor d'actius sol tenir una proporció de despeses més elevada a causa de la seva base de fons limitada per cobrir els costos.

Els fons internacionals poden tenir despeses operatives elevades si requereixen personal en diversos països. Amb una proporció de despesa mitjana de l'1, 25%, els fons grans són generalment menys costosos que els fons de gran capital, que suposen un 1, 4% de mitjana.

Les despeses del fons poden fer una diferència significativa en la rendibilitat dels inversors. Si un fons realitza una rendibilitat anual total del 5% però cobra despeses del 2%, el 40% de la rendibilitat del fons es compensarà amb comissions. Per tant, els inversors haurien de comparar despeses quan investiguen en fons. Els inversors poden trobar les despeses d’un fons en un fulletó de fons o llistats en llocs web financers.

Com els fons d'índex van obrir el camí cap a les despeses més baixes

A mesura que els fons de l'índex s'han popularitzat, han fomentat menors taxes de despesa. Els fons de l’índex repliquen la rendibilitat d’un índex específic del mercat financer. Aquest tipus d’inversió es considera passiva i els gestors de cartera compren i posseeixen una mostra representativa dels valors en els seus índexs objectius.

Així, els fons d'índex solen tenir índexs de despesa inferiors a la mitjana. En canvi, sota una gestió activa, els directius poden augmentar o reduir l’exposició a sectors o valors, i poden realitzar investigacions importants sobre accions o bons. Aquest treball addicional significa que les inversions sota gestió activa són més costoses.

Els fons mutus de l’índex també tendeixen a tenir proporcions de despesa més baixes, ja que es centren en fons de blend gran que s’orienten als índexs de grans càmeres nord-americans, com el S&P 500. Les carteres gestionades activament, d’altra banda, poden incloure accions amb diferents capitalitzacions de mercat, podrien ser estocs d’empreses internacionals i poden ser de sectors especialitzats, per la qual cosa administrar els actius requereix més experiència.

Com a regla general, els fons mutus que inverteixen en grans empreses haurien de tenir una ràtio de despeses no superior a l’1%, mentre que un fons centrat en petites empreses o accions internacionals hauria de tenir una ràtio de despeses inferior a l’1, 25% o més.