Quina diferència hi ha entre la Llei Sarbanes-Oxley i la Llei Dodd-Frank?

La Sarbanes-Oxley Act (SOX) va ser promulgada per protegir els inversors de la possible comptabilitat fraudulenta per part de les empreses, mentre que la Llei de Dodd-Frank va aprovar una reforma financera important per reduir el risc en determinades zones de l'economia. El Congrés va aprovar SOX com a resposta a grans escàndols de comptabilitat empresarial a Enron, Tyco International i WorldCom, descoberts a principis dels anys 2000. Dodd-Frank es va promulgar com a resposta a la crisi financera del 2008.

La Llei de Sarbanes-Oxley

SOX va ordenar diverses reformes relacionades amb l’augment de la responsabilitat corporativa, les publicacions financeres més transparents i per protegir els inversors contra els fraus corporatius i comptables. La secció 302 del SOX exigeix ​​que la direcció certifiqui la informació continguda en les revetes financeres. La secció 404 requereix que la direcció corporativa i els seus auditors mantinguin controls interns amb mètodes d’informació adequats.

Els escàndols de comptabilitat fraudulents van causar fallides grans i complexes a Enron i Tyco. Aquests escàndols van deixar a milers de persones fora de llocs de treball i costen milers de milions als accionistes en valor compartit.

La Llei de Dodd-Frank

Dodd-Frank va requerir una reforma important en les àrees de règims reguladors, la negociació de swaps, la valoració de derivats i la paga del rendiment corporatiu. Molts creuen que la crisi financera es va produir en part per problemes amb la negociació de borses de valors per defecte de crèdit i valors garantits per hipoteca (MBS). Aquests derivats financers exòtics es van comercialitzar a la venda, a diferència dels intercanvis centralitzats, com les existències i les mercaderies. Molts desconeixien la grandària del mercat d’aquests derivats i el risc que suposaven per a la major economia.

Dodd-Frank va establir intercanvis centralitzats per a la negociació de swaps per reduir la possibilitat d'impagament de la contrapartida i també va requerir una divulgació més gran de la informació de comerç de swaps per augmentar la transparència en aquests mercats.