Què és una garantia financera?
Una garantia financera és un contracte d'un tercer (garant) per a la devolució del deute d'una segona part (el creditor) per als seus pagaments al deutor final (inversor). Alguns exemples inclouen una gran corporació (el creditor) que presta una quantitat important de diners del mercat, avalada per una garantia d’una gran companyia d’assegurances (garant). Un altre exemple pot ser una companyia naviliera (el creditor) que sol·liciti una garantia per al valor d’un determinat enviament, avalada per una garantia d’una companyia d’assegurances marítimes (garant). Finalment, hi ha garanties financeres personals, on l’oncle Jim (garant) accepta cedir un préstec al seu nebot Bob (el deutor). L'oncle Jim pot haver de comprometre's amb el prestador final, el banc, per exemple, mantenint un compromís sobre una certa quantitat d'actius per cobrir el préstec al nebot Jim.
Quick Takeaways sobre garanties financeres
- Les garanties financeres són essencialment polítiques d’assegurança que garanteixen que es pagarà una determinada emissió del deute si l’emissor del deute presenta dificultats financeres.
- Per a les grans empreses, les garanties financeres són emeses normalment per companyies d’assegurances o altres grans empreses financeres extremadament estables, sovint una empresa matriu en benefici d’una filial.
- Les garanties financeres poden tenir com a resultat una qualificació de crèdit més elevada i reduir el cost per a l’emissor.
- Encara que aparentment tallada en pedra, els avaladors financers han conegut que cauen en circumstàncies extremes, com la crisi financera del 2007-2009.
- Les garanties financeres personals poden requerir un compromís d'actius per a la cobertura del deute.
Fonaments bàsics de les garanties financeres
A nivell corporatiu, una garantia financera és una obligació indemnitzable no cancel·lable garantida per una asseguradora o una altra institució financera gran i segura, per garantir als inversors que es faran pagaments de capital i interessos. Moltes companyies d’assegurances s’especialitzen en garanties financeres i productes similars que fan servir els emissors de deutes com a forma d’atraure inversors. La garantia proporciona als inversors un nivell addicional de confort que es reemborsarà la inversió en cas que l’emissor de títols no pugui complir l’obligació contractual de fer pagaments puntuals. També pot produir una millor qualificació creditícia, a causa de l'assegurança externa, que redueix el cost del finançament per als emissors.
La majoria de les obligacions estan avalades per una empresa de garantia financera (també coneguda com a asseguradora monolina) per defecte. La crisi financera global del 2008-2009 va afectar especialment les empreses de garantia financera. Va deixar a nombrosos garants financers amb milers de milions de dòlars d'obligacions de reemborsar en valors relacionats amb la hipoteca que van morir, i va fer que les empreses de garanties financeres tinguessin disminuïda la qualificació creditícia.
Un exemple de garantia financera
Considerem XYZ Company, que té una filial anomenada ABC Company. L’empresa ABC vol construir una nova instal·lació de fabricació i ha de manllevar 20 milions de dòlars per procedir. Si els bancs determinen que l’empresa ABC té possibles deficiències de crèdit, probablement el banc demanarà a XYZ Company que ofereixi una garantia financera del préstec. En fer-ho, XYZ Company es compromet a reemborsar el préstec amb fons d’altres línies de negoci, si ABC Company no pot obtenir els diners en efectiu per amortitzar el deute pel seu compte.
Una garantia financera no sempre cobreix la totalitat de la responsabilitat. Per exemple, un garant financer només pot garantir l’amortització d’interessos o principal, però no tots dos. De vegades, diverses empreses signen com a part d'una garantia financera. En aquests casos, cada garant sol ser responsable només d'una part proporcional de l'emissió. En altres casos, però, els garants poden ser responsables de les porcions dels altres garants si s’incometen de les seves responsabilitats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.