On puc comprar bons governamentals?

En general, hi ha dues grans categories que els inversors poden tenir en compte a l’hora d’invertir en obligacions governamentals: bons del Tresor i municipals. Totes dues opcions per als inversors que busquen acumular la part de baix risc de la seva cartera o simplement estalviar diners amb taxes de risc més elevat. Les obligacions governamentals també poden ser un lloc ideal per començar si invertiu en nou en la inversió de bons. Els tresors i els municipis solen tenir en compte les opcions de bons de risc de baix risc, a més dels comptes del mercat monetari, els certificats de dipòsit i els comptes d’estalvi d’alt rendiment.

Les obligacions governamentals tenen característiques que són habituals a tot el mercat de bons. Principalment, les obligacions són obligacions del deute.

El govern federal emet bons federals amb la qualificació creditícia única del govern federal que els dóna suport. A l'abril de 2019, el govern federal dels Estats Units té la qualificació AAA més alta de Moody's i Fitch amb una qualificació AA + de Standard and Poor's.

Els bons municipals són emesos per governs estatals o municipis locals. Les obligacions municipals tenen un sistema de qualificació de crèdit propi que és similar als estàndards de qualificació de bons corporatius. Els emissors tenen una valoració de les agències de qualificació de crèdit, és a dir, Moody's, S&P, Fitch i Kroll. Les obligacions individuals també poden venir amb la seva qualificació de crèdit individual.

Tant els bons del govern federal com els bons municipals utilitzen els ingressos dels bons per finançar projectes o activitats governamentals. Aquests bons tenen, a més, alguns avantatges fiscals especials que els fan únics en el món dels bons.

El tipus de fiança de govern que busqueu determina on podeu adquirir-la, de manera que heu de decidir quin tipus d’enllaç voldríeu comprar primer.

Seguretat del Govern

Compra de bons governamentals: tresoreria

Els rendiments dels bons del tresor variaran segons el seu venciment. A l'abril de 2019, el mercat de bons del Tresor nord-americà va oferir els resultats següents:

El Tresor dels Estats Units ha facilitat la compra de bons del Tresor als inversors nord-americans, oferint els bons a través del seu lloc web, Treasury Direct. Aquí teniu una guia pas a pas per utilitzar Treasury Direct.

Què necessitareu: ordinador, connexió a Internet, l’enllaç treasurydirect.gov, el vostre número de seguretat social i informació personal, 100 dòlars per començar a invertir

Què fer: el Tresor fa que Treasure Direct sigui força senzill. Tot el que heu de fer és:

1) Vés al lloc web de Tresoreria Directa

2) Configuració d’un compte

3) Comenceu a invertir segons les vostres preferències de maduresa i rendiment. El mínim d’inversió és de 100 dòlars. Amb 100 dòlars, podeu invertir en bons del Tresor a tot l'espectre de la corba de rendiment.

A més, els inversors també poden comprar bons del Tresor mitjançant un compte de corretatge. Charles Schwab, Fidelity i Vanguard són algunes de les principals corredories que ofereixen la inversió de bons del Tresor. Alguns inversors també podrien invertir en Tresoreria a través de la seva entitat bancària o de la Reserva Federal local.

Fons gestionats

Molts inversors poden recórrer a gestors de diners professionals per invertir en tresoreria. Com totes les classes d’actius, Treasuries es pot invertir a través de diversos fons mutuals i fons borsats en borsa (ETF). Alguns dels fons del Tresor més populars inclouen:

• Portafoli SPDR® ETF Tresoreria a llarg termini (SPTL)
• iShares ETF Obligació del Tresor entre 7 i 10 anys (IEF)
• iShares ETF Obligació del Tresor 3-7 anys (IEI)
• iShares ETF Obligació del Tresor 1-3 anys (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays ETF de facturació 1-3 mesos (BIL)

Compra de bons del govern: Municipals

Els bons municipals són el segon tipus d’opció d’obligacions públiques. Els municipis locals i estatals els emeten per finançar activitats d’infraestructura i govern en aquestes àrees.

Mentre que formen part de la mateixa àmplia categoria que Tresoreria, els bons municipals són una classe pròpia. Són patrocinats pel govern, però la classe de bons municipals és molt més comparable a l'estructura dels bons corporatius. Els emissors i bons municipals es qualifiquen d’alta a baixa qualitat.

A continuació, es mostra un gràfic de qualificacions proporcionat per MSRB:

Els bons municipals també s’avaluen per venciment, d’entre un mes i 30 anys. A continuació, es mostra la corba de rendiment dels bons municipals per al mercat municipal AAA a l'abril de 2019.

Trobar informació completa a la llista completa d'inversions en obligacions municipals pot ser una mica més difícil que per a Tresoreria. A partir del 2008, el Consell Municipal de Règim de Valors (MSRB) va introduir el lloc web EMMA per proporcionar als inversors una major transparència dels bons municipals. EMMA proporciona informació completa sobre totes les obligacions municipals comercialitzades. No és una plataforma per comprar i vendre municipis.

La compra de bons municipals segueix més tradicionalment amb els estàndards del mercat de bons. Així, la majoria dels inversors compren bons municipals mitjançant comptes de corretatge. Tanmateix, en el món dels bons municipals, els inversors tenen poques opcions. El MSRB suggereix els quatre canals següents per a inversors individuals que vulguin comprar bons municipals:

1) Distribuïdor de serveis complets. Pot incloure empreses com Schwab, Fidelity i Vanguard. Ofereix comunicació amb un agent de corredors que realitza operacions per a vostè.

2) Assessor d’inversions registrades (RIA): Normalment un assessor d’una empresa especialitzada. També ofereix la comunicació amb un distribuïdor per realitzar operacions per a vostè.

3) Compte autogestionat. També pot incloure empreses com Schwab, Fidelity i Vanguard. Els inversors col·loquen el seu propi comerç i gestionen la seva pròpia cartera.

4) Fons gestionats. Els fons mutuos i ETF es van centrar en bons municipals.

Aquestes quatre categories poden sobreposar-se lleugerament a les seves ofertes. Els inversors seriosos que busquen aprofundir en el mercat municipal poden voler treballar amb un agent de corredors de serveis complets o RIA especialitzat en la inversió de bons municipals, cosa que pot permetre l’oportunitat potencial de participar en l’emissió primària d’obligacions municipals. Generalment, els inversors institucionals comprenen la majoria dels compradors primaris del mercat municipal. Tanmateix, la majoria dels inversors estaran contents amb la negociació de bons municipals al mercat secundari, que es poden fer mitjançant corredors de serveis complets, RIA i comptes autogestionats.

Fons gestionats

Com que els bons municipals són més complexos que els bons del Tresor, molts inversors opten per utilitzar fons gestionats, desplegant la gestió de les inversions complexes als professionals. A continuació es mostren alguns dels fons de bons municipals més populars del mercat:

• iShares ETF National MUN-Free AMT Free ETF (MUB)
• Fons Municipal de Barclays a curt termini (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal ETF (TFI)
• ETF municipal gestionat per la primera confiança (FMB)
• Fons de l'estratègia de bons municipals intermedis PIMCO (MUNI)

Avantatges fiscals

Per als bons federals, els interessos que es guanyen estan generalment exempts d’impostos estatals i locals, però estan subjectes a impostos federals. Per als bons municipals, els interessos obtinguts no estan lliures d’impostos federals. Els bons municipals també estan lliures d'impostos per als inversors que investeixen en bons del seu estat d'origen. El mercat de bons municipals també ofereix ofertes per a inversors que gestionin l’impost mínim alternatiu.

Condicions familiars d’obligacions governamentals

A continuació, es detallen alguns termes per tenir en compte a l’hora d’invertir en obligacions governamentals.

• Bonificació del Tresor: una garantia emesa pel govern dels Estats Units.
• Obligació municipal: una garantia de deute emesa per un municipi local o estatal.
• Venciment: La vida del vincle.
• Rendiment: El rendiment ofert com a rendiment de la inversió de la seguretat del deute.
• Valoració dels bons: una qualificació que proporciona una agència de qualificació basada en les característiques i característiques de la solvència de la solvència.

Algunes altres consideracions sobre bons del govern especial

A continuació, es mostren algunes respostes a algunes de les preguntes addicionals que es poden tenir en considerar els bons del govern.

Com funciona el procés de licitació de bons del govern ">

Haig de comprar una obligació governamental? Les obligacions governamentals poden ser una bona opció per a la part de baix risc de la cartera d’un inversor. També poden ser una manera fantàstica de començar a invertir en el mercat de bons en general amb poc risc. El rendiment de les obligacions governamentals oscil·la entre el 2, 20% i el 3, 00%. Molts inversors consideren les obligacions governamentals com a opcions a considerar, juntament amb comptes del mercat monetari, certificats de dipòsit i comptes d’estalvi d’alt rendiment. En definitiva, la inversió en una obligació governamental es basa generalment en objectius d'inversió, tolerància al risc i rendibilitat.

Haig d'obtenir un vincle federal o muni? L’elecció entre bons federals i muni també es basa generalment en objectius d’inversió, tolerància al risc i rendibilitat. Els mercats de Tresoreria i bons municipals són molt diferents, per la qual cosa molts inversors també consideren la complexitat d’invertir cadascun d’ells en la seva consideració d’inversió.

Quines alternatives de bons públics hi ha disponibles? Per als inversors que desitgin desplegar la gestió d’obligacions federals i / o municipals a inversors professionals, hi ha moltes opcions de fons gestionats que poden considerar com a alternatives per invertir directament en Tresors o municipis. Consulteu els fons gestionats proporcionats anteriorment per obtenir algunes opcions.