Per què la regla del 4% no dura més per als jubilats

Quan es tracta de la planificació de la jubilació, la norma del 4% s’ha situat com un mètode provat i efectiu de treure els ingressos de jubilació d’una cartera d’inversions sense esgotar el principal de la cartera de manera prematura. Aquesta regla estableix que un jubilat sol retirar aproximadament el 4% del valor de la seva cartera cada any, sempre que la cartera s’assigni almenys un 40% en accions. Tanmateix, aquesta tradicional estratègia s'ha sotmès recentment a experts de jubilació que afirmen que aquesta taxa de desistiment ja no és realista en l'entorn econòmic actual.

Notícies descoratjadores

Un grup d’experts en planificació de jubilacions amb Morningstar, una companyia que ofereix investigacions independents tant en títols individuals com en els mercats financers, ha publicat recentment un document que indica que és impossible que els jubilats puguin retirar cada any el 4% de les seves carteres. que duriran 30 anys.

Els autors avalen aquesta afirmació amb dades que mostren la forta diferència entre els tipus d'interès actuals i els històrics. Demostren que l’índex d’obligacions governamentals a termini intermedis d’Ibbotson va registrar una rendibilitat total anual mitjana d’aproximadament el 5, 5% anual fins al 2011. Tot i això, els tipus d’interès actuals s’aproximen al 2% i els autors consideren que és probable que això no canviï cap temps en un futur proper.

Aquest canvi ha provocat una divergència substancial entre la realitat financera i els supòsits històrics que s’inclouen en els models basats en ordinadors simulats utilitzats per molts planificadors financers. Els experts de Morningstar mantenen que aquests supòsits ja no poden proporcionar una projecció precisa perquè ens hem trobat en un període de desviació ampliada de les mitjanes històriques i, per tant, els supòsits matemàtics basats en la mitjana històrica seran substancialment inexactes, almenys durant els primers anys. de la projecció.

Per què la regla del 4% no funciona per als jubilats

Quin és el problema?

Assenyalen que els rendiments anuals obtinguts en una cartera durant els primers anys tindran un impacte molt més gran sobre el rendiment total rebut per l’inversor que els rendiments que es guanyen en els anys posteriors. Per tant, si una cartera de jubilació que s’inverteix molt en bons en el mercat actual roman invertida durant els propers 30 anys, probablement guanyarà menys de la meitat de la taxa històrica mitjana dels primers anys. Si la cartera només creix un 2% de mitjana durant aquest període i l’inversor es retira un 4%, el principal de la cartera es reduirà substancialment durant la resta del període de retirada, augmentant substancialment la possibilitat que la cartera es faci prematurament. esgotat. Els experts recomanen que els jubilats ajustin la seva taxa de retirada al 2, 8% anual en el futur previsible per tal d’evitar aquest dilema.

Possibles alternatives

Per descomptat, molts jubilats no podran viure còmodament amb una taxa de retirada inferior al 3% anual. Els que s’enfronten a aquest dilema tenen tres alternatives bàsiques per triar: Poden continuar treballant uns quants anys més i continuar afegint els seus estalvis de jubilació; poden invertir els seus estalvis de manera més agressiva amb l’esperança que creixin prou per compensar la manca; o poden aprendre a viure amb menys ingressos a l'any. Per descomptat, la primera alternativa representarà la menor quantitat de risc en la majoria dels casos, però aquesta opció també pot ser la més desagradable en molts casos.

La reassignació de la cartera pot ser una alternativa més viable, sempre que es tingui cura de limitar la quantitat de risc que s’està assumint. Aquells que busquen ingressos corrents poden mirar vehicles que només ofereixen un risc moderat, com ara accions preferents i fons mutus o ETF que inverteixen en bons o altres valors productius d’ingressos. En alguns casos, els jubilats podrien viure amb una quantitat inferior d'ingressos, almenys durant uns quants anys, sobretot si es pagaran les seves cases aviat.

La línia de fons

Alguna combinació d’aquestes alternatives pot ser la millor opció per a molts; una feina a temps parcial, alguns canvis judiciosos a la cartera i poques mesures de reducció de costos poden recórrer un llarg camí cap a la preservació d’aquest ou niu. Per obtenir més informació sobre la planificació de la jubilació i sobre com podeu maximitzar els vostres estalvis, consulteu el representant del vostre pla de jubilació o el seu assessor financer.