Per què els preus de les matèries primeres indiquen els màxims nous de S&P 500

La pujada dels preus de les matèries bàsiques és un indicador clau que l’índex S&P 500 (SPX), que acaba de batre nous registres, pot augmentar encara més, segons Ari Wald, cap d’anàlisi tècnica d’Oppenheimer, en declaracions a CNBC. Es va centrar en el fet que el preu del petroli està molt superior al de l'or, tal com es detalla a la taula següent.

Signes alcista per a les existències?

Font: CNBC; el tancament del 26 de setembre; sobre la base dels contractes de petroli del 18 de novembre i del 18 de desembre del 18 de desembre.

Per què aquesta és una bona notícia per als inversors

Wald va dir: "Als mercats de matèries primeres, se'ns encoratja que el preu del petroli superi el preu de l'or". Va elaborar: "El petroli, típicament la mercaderia més sensible econòmicament, [és] superant l'or, que normalment és un refugi segur, veiem que com un signe de la gana de risc alcista", afegint, "Creiem que confirma la nostra visió positiva de el mercat i defensa una continuació d’aquest avançament ".

Els recents moviments a l’alça dels preus del petroli han estat motivats per la preocupació per l’oferta, informa el Wall Street Journal. L’OPEC i els principals aliats liderats per Rússia van anunciar que s’adhereixen a les quotes de producció que van establir a principis del 2017 i augmentaran la producció lentament. Tal com cita la WSJ, Phil Flynn, escriptor de The Energy Report, una publicació diària de The PRICE Futures Group, assenyala: "El glutó s'ha esvaït. Els preus mundials del petroli estan en augment perquè ara ens trobem davant d'un mercat que no és subestimat".

Wald també va observar: "La principal raó per la qual som positius és que hi ha una, la ruptura dels índexs a través de la resistència de gener; dos, l'amplària interna és més àmplia que molts que li donen crèdit i, tres, generalment ens falten les condicions típiques exposat a la part superior del mercat ". El quadre següent resumeix el rendiment dels índexs borsaris clau el 2018.

Les existències continuen creixent

Font: CNBC; al tancament del 26 de setembre.

Mentrestant, la confiança dels consumidors va assolir el màxim de 18 anys al setembre, segons una altra història del WSJ. Això suggereix una fortalesa continuada en la despesa dels consumidors i, per tant, també en l’economia més àmplia i el mercat borsari. (Per a més informació, vegeu també: 10 accions que aniran a mesura que augmenten les despeses del consumidor .)

Richard Bernstein, que és un veterà estratègi d’inversions, és un dels que comparteixen la visió excel·lent d’Ari Wald. Recentment va afirmar que "els signes d'un veritable mercat d'ors no es veuen per enlloc". (Per a més informació, vegeu també: Per què no passarà aviat un mercat d'ors: Richard Bernstein Advisors .)

Jeffrey Saut, cap estratègic d’inversions de Raymond James, és encara més optimista. Creu que estem en un mercat secular de bous que, basat en la història, hauria de durar almenys 7 anys més. (Per a més informació, vegeu també: Aquest Bull Market pot trepitjar els ossos, fins al 2025: Raymond James. )

Mirant endavant

Gina Sanchez, directora general de la firma d’assessorament en inversions, Chantico Global, va dir a CNBC que els preus del petroli podrien baixar si s’incrementen les guerres comercials, cosa que seria un signe de perill per al mercat. Fins i tot el toro de molt temps que Jeremy Siegel, professor de finances a The Wharton School, va dir "No m'estranyaria de veure cap altra correcció", segons va dir un altre programa del CNBC. El 2019, Siegel considera "una possible reacció de costat a les notícies econòmiques", amb els dos majors riscos, segons la seva opinió, de ser la pujada dels conflictes comercials i dels tipus d'interès per part de la Reserva Federal.