Rendiment a la vida mitjana
El rendiment de la vida mitjana és el càlcul d’un vincle que es retirà sistemàticament al llarg de la seva vida. El fideïcomís d’un bons de fons que s’enfonsa utilitzarà el càlcul de la rendibilitat a la vida mitjana per ajudar-los a determinar si han de tornar a comprar algunes de les obligacions del mercat obert. Això és típic quan els bons es cotitzen per sota de la par. La vida mitjana, en aquest cas, pot ser significativament inferior al nombre real d’anys fins a la maduresa.
Aquest rendiment substitueix la maduresa final indicada per la maduresa mitjana de la vida. La vida mitjana també s’anomena vida mitjana ponderada (WAM) o vida mitjana ponderada (Wal).
REPRODUCIÓ DEL DESENVOLUPAMENT Rendiment de la vida mitjana
Rendiment a la vida mitjana permet que l’inversor estimi el rendiment real d’una inversió d’obligacions, independentment de la data de venciment exacta de l’obligació. El rendiment al càlcul de la vida mitjana suposa que l’obligació madura el dia donat per la seva vida mitjana i al preu mitjà d’amortització en lloc del preu paritari. Es pot calcular amb la mateixa fórmula que el rendiment fins a venciment substituint la vida mitjana per venciment de l’obligació.
Determina la quantitat de temps que es trigarà a recuperar la meitat del valor nominal d'un vincle. Els bons que tinguin un reemborsament més ràpid de principal reduirien el risc d’impagament i permetran que el titular de les obligacions reinverteixi els seus diners abans. La reinversió més ràpida pot ser bona o dolenta, depenent de quina direcció s’han canviat els tipus d’interès des que l’inversor va comprar el bo.
Mentre que algunes obligacions amortitzen el principal en una quantitat forfetària a venciment, altres amortitzen el principal en quotes durant el termini de l'obligació. Aquest mètode d’abonament a l’abonament s’anomena funció de fons d’enfonsament. En aquestes obligacions, el segrest requereix que l'emissor deixi de banda regularment diners en un compte separat. Aquest compte té com a finalitat exclusiva bescanviar bons. D'aquesta manera, quan es calcula l'amortització del capital de l'obligació, el càlcul de vida mitjana permetrà als inversors determinar quant aviat serà el reemborsament del principal.
Un fons d’enfonsament és un mitjà per amortitzar els fons prestats a través d’una emissió d’obligacions mitjançant pagaments periòdics a un fideïcomís que es retiri d’una part de l’emissió comprant bons en el mercat obert. Un fons que s’enfonsa millora la solvència de la corporació i permet al negoci pagar als inversors un tipus d’interès més baix.
Rendiment per a una vida mitjana de valors garantits per hipoteca
La vida útil mitjana permet als inversors determinar el retorn esperat de títols garantits per hipoteca (MBS), a causa del prepagament del deute hipotecari subjacent. Aquesta mètrica és útil en la fixació de preus de les MBS, com ara obligacions hipotecàries col·lateralitzades (OCM) emeses per la Corporació Federal Hipotecària de Préstecs Domèstics i emissors privats.
Un MBS generalment retorna el principal durant tota la vida de la inversió. En funció de si el MBS es va comprar amb un descompte o una prima, el pagament avançat del principal pot afectar la rendibilitat prevista per a un inversor. Un entorn amb disminució dels tipus d’interès sol portar els propietaris a refinançar-se. En el procés de refinançament, es paga el préstec antic quan es produeix un nou préstec amb pagaments d'interès més baixos.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.