4 accions que poden guanyar la guerra comercial EUA-Xina

Hi ha un bon grapat d’existències que poden acabar sent grans beneficiaris del conflicte comercial EUA-Xina en curs, una guerra que fins ara només ha creat perdedors. Entre els possibles guanyadors destaquen Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp (NOK), Ericsson ADR (ERIC) i Adtran (ADTN), que probablement veuran les seves vendes en augment si el govern dels Estats Units decideix prohibir el gegant de tecnologia xinesa Huawei Tecnologies per fer negocis amb empreses americanes, per Barron.

La despesa en telecomunicacions globals s’està accelerant a mesura que les xarxes sense fils passen a 5G, la banda ampla es desplaça a 10 G i s’actualitzen les xarxes de fibra òptica. Eliminació de Huawei d’una gran part del mercat suposaria un impuls per a les empreses occidentals, cosa que fa que els productes rivals sovint siguin més cars. Mentrestant, és probable que tres empreses que desenvolupen grans negocis amb Huawei es posin en crema i posen en risc NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) i II-VI (IIVI). Els tres proveïdors de Huawei ja han vist caure els seus preus en accions.

Huawei és una empresa privada i no apareix a cap borsa pública.

4 empreses que guanyen si Huawei perd

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Font: Barron's

El dilluns, el departament de justícia dels Estats Units va anunciar acusacions contra Huawei, incloses les denúncies que la companyia xinesa violava les sancions dels Estats Units a Iran i va robar secrets comercials de T-Mobile US (TMUS). Els Estats Units també van sol·licitar formalment l'extradició del oficial financer cap de Huawei, Meng Wanzhou, del Canadà.

Els proveïdors de xarxa de fibra òptica de Huawei pateixen

MKM Partners creu que ara és més probable que no pas que el fabricant xinès d’equips es vegi completament expulsat de la compra de components nord-americans. Això fa males notícies per als proveïdors de Huawei al mercat de components òptics, que proporcionen peces clau per a la seva infraestructura de xarxa de fibra òptica. El director general de MKM, Michael Genovese, estima que Huawei representa aproximadament el 15% dels ingressos totals de la indústria.

L’anunci del DOJ és especialment dolorós per a empreses com San Jose, a Califòrnia, NeoPhotonics, que genera més del 40% dels ingressos de Huawei. Els proveïdors amb seu als Estats Units Lumentum i II-VI generen més del 15% dels seus ingressos totals del tità tecnològic de Shenzhen.

Segons els informes, els fabricants xinesos d'equips de telecomunicacions precomanden un inventari addicional en previsió d'una prohibició de compra per Barron.

"Segons els nostres controls, Huawei, ZTE i FiberHome estan construint actualment inventari de components òptics", va escriure Genovese en un informe publicat dimarts al matí. "Si bé els resultats a curt termini per a la indústria podrien ser optimistes, és probable que els inversors donin molt de crèdit, tret que els EUA no els prohibeixi explícitament com a acord comercial i / o acord de DOJ".

Els competidors de Huawei podrien veure el salt d’ingressos

Atès que Huawei manté una part important del mercat global i dels Estats Units, la seva absència alliberaria la quota de mercat per a competidors com Huntsville, la seu d'Altran, que té un valor gairebé 5% aquesta setmana. Altres han previst augmentar la primera línia de la prohibició potencial, entre d'altres, Nokia i Ciena, que han vist caure les seves accions per sobre del 5% en cinc dies, així com Ericsson, que el seu negoci es cotitza en el mateix període.

Genovese espera que la propera generació de despeses tecnològiques 5G el proper any ajudi els proveïdors de telecomunicacions escandinaus a guanyar terreny amb Huawei.

"Esperem que Nokia i Ericsson tinguin probabilitats de guanyar quota a Corea del Sud i el Japó a càrrec de Huawei el 2019 i que obtinguin una quota important a Europa el 2020 a mesura que el 5G comenci a arrasar per tot el continent", va escriure l'analista de MKM Partners.

En última instància, la reducció de Huawei dels proveïdors nord-americans podria impedir l'avanç de la firma a la Xina, on subministra equip per a xarxes 5G. Genovese espera que Xina caigui darrere de Corea del Sud i el Japó pel que fa a la creació d'una xarxa nacional de 5G el 2019. La prohibició també podria retardar els objectius europeus del 5G fins a dos anys, va escriure Genovese.

Mirant endavant

El risc mateix que Huawei sigui prohibit al mercat dels Estats Units pot ser un factor que impulsi la Xina cap a un acord comercial amb Washington. Encara que Huawei no està formalment prohibit, la pressió sobre les empreses nord-americanes, europees i altres per abandonar o reduir Huawei com a proveïdor continua donant als seus competidors una càrrega de nous negocis, augmentant els seus beneficis i els seus preus.