6 accions de valor per a un mercat car: Leon Cooperman

El multimilionari Leon Cooperman, fundador, president i conseller delegat del fons de cobertura Omega Advisors, ha creat una trajectòria estel·lar com a col.leccionista d’accions, publicant una rendibilitat total mitjana anual del 12, 4% des de la creació del seu fons insígnia, enfront del 9, 5% per al S&P 500 Índex (SPX) en el mateix període. Cooperman, que busca constantment les oportunitats als mercats de renda variable, assegura que avui té un valor especialment important en 6 accions, incloses AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) i United Continental Holdings Inc. (UAL), segons una entrevista a CNBC.

Font: CNBC; les dades de tancament del mercat el 25 de juliol.

En la seva cerca d’accions de valor, Cooperman va dir a CNBC que les seves mètriques preferides inclouen la relació preu / guanys (P / E) i el flux de caixa lliure (FCF) i que també fa una ullada de fons als balanços de la companyia. Va parlar de CNBC i United Continental i AMC Networks a llarg termini, tot i que va oferir comentaris més breus sobre els altres.

UAL: "Menjar la seva pròpia cuina"

L’operador de companyies aèries United Continental (UAL) va ser una de les opcions més destacades de Cooperman l’any passat. Aleshores, va citar diversos resultats positius per a l'acció, que ha augmentat. Per un primer, va assenyalar que la companyia està comprant accions de forma agressiva, reduint la seva base patrimonial en un 45% durant els darrers 4 anys, i que les futures recompra de participacions es preveu reduir el seu patrimoni aproximadament un 10% anual. A més, assegura que UAL té "un bon patrocini" en el fet que Warren Buffett és propietari del 10% de l'empresa. Si bé no aposta per una adquisició per part de Buffett, creu que això és una possibilitat.

Cooperman també va assenyalar que, sempre que agafa un vol UAL, està ple. Va dir: "M'agrada el que fan amb diners en efectiu", i va afegir que "mengen la seva pròpia cuina, creient el que fan". En aquest sentit, va citar el cas del seu nou director operatiu (COO), que va voler rebutjar tota la compensació en metàl·lic i es va pagar en canvi amb opcions de borsa.

Xarxes AMC: "Subvaloracions significatives"

La família Dolan, que és propietària del 17% de la companyia de televisió per cable AMC Network i ja controla el 60% dels drets de vot, actua com si "creguin que està infravalorada significativament", va dir Cooperman. En concret, ha afegit, "heu de parar atenció quan un propietari del 17% està comprant agressivament accions". Cooperman creu que AMC Networks té "un valor de compra proper als 80 dòlars", que suposaria aproximadament una prima del 33% del preu actual. Va assenyalar que la companyia cotitza en P / E de només 7 vegades els beneficis d'aquest any i només 6 vegades l'any que ve.

"L'augment del petroli, que no disminueix"

Respecte a Keane i Nabors, els dos que proporcionen serveis de perforació de petroli i gas, Cooperman va dir que "el preu del petroli està pujant i no disminuint". A més, constata que aquestes empreses tenen un preu econòmic de "2, 3, 4 vegades el flux de caixa". Com a finalització de les seves opcions, Cooperman assenyala que l'empresa CVS de l'empresa sanitària i el gegant bancari Citigroup cotitzen a la meitat del mercat, mentre que creixen més ràpidament.

Per què a Cooperman li agrada l’alfabet

Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) és la principal participació de Cooperman, entre el 5% i el 6% del valor del seu fons. En un altre segment de la seva entrevista a CNBC, va dir: "el creixement és molt impressionant respecte a la valoració ... té un preu molt raonable. El balanç de la fortalesa, la posició dominant de la indústria, creix molt ràpidament". Segons va informar Barron, els ingressos del segon trimestre van augmentar el 26% interanual (YOY) i els resultats van superar les estimacions dels analistes. Poques empreses amb ingressos anuals de més de 100 mil milions de dòlars creixen tan ràpidament com Alphabet, segons observa Barron, mentre que cita una nota de recerca de Morgan Stanley que cita Alphabet per "invertir més difícil que mai per ampliar el seu avantatge".