Inversor acreditat
Un inversor acreditat és una persona o una entitat empresarial a la qual se li permet negociar en valors que potser no estan registrats a les autoritats financeres. Tenen dret a aquest accés privilegiat si compleixen un (o més) requisits quant a ingressos, patrimoni net, mida d’actiu, estat de govern o experiència professional. Als Estats Units, el terme de la Comissió de Valors i Valors (SEC) s’utilitza en virtut del Reglament D per referir-se als inversors que són sofisticats financerament i que tenen una necessitat reduïda de la protecció proporcionada pels registres de divulgació reguladora. Els inversors acreditats inclouen persones físiques de gran valor net (HNWI), bancs, companyies d’assegurances, corredors i fideïcomissaris.
1:34Inversor acreditat
BREAKING DOWN (inversió acreditada)
El terme prové de la paraula anglesa 'acreditat' que significa literalment algú que ha estat autoritzat o sancionat especial si compleixen certs estàndards reconeguts. Els inversors acreditats són més populars per adquirir valors que no estan registrats a les autoritats reguladores com la SEC. Atès que l'exercici de captació de capital comporta un procés complex i costós, inclosos els arxius reguladors, moltes empreses ofereixen títols directament als inversors acreditats. Les empreses estan exemptes de registrar valors a la SEC, cosa que estalvia molt el seu cost i els permet vendre les accions a inversors acreditats qualificats. Els participants en aquest tipus d’ubicacions privades corren el risc de perdre tota la seva inversió i, per tant, les autoritats han de garantir que siguin financers estables, experimentats i coneixedors sobre les seves accions de risc.
El paper de les autoritats reguladores en aquestes transaccions es limita a verificar o oferir les directrius necessàries per establir punts de referència perquè una persona o entitat pugui qualificar-se d’inversor acreditat - és a dir, el sol·licitant ha de disposar dels mitjans i coneixements financers necessaris per assumir els riscos. participen en la inversió en títols no registrats. Altres àrees a les quals els inversors acreditats han tingut accés privilegiat són el capital risc, els fons de cobertura, les inversions angelicals i les ofertes que impliquen inversions i instruments complexos i de risc més elevat.
Requisits per a inversors acreditats
Les regulacions per a inversors acreditats varien d’una jurisdicció a l’altra i sovint són definides pel regulador local del mercat o una autoritat competent. Als Estats Units, SEC defineix la definició d’inversor acreditat a la regla 501 del Reglament D.
Per ser un inversor acreditat, la persona ha de tenir uns ingressos anuals superiors a 200.000 dòlars, o 300.000 dòlars per ingressos conjunts, durant els dos últims anys amb expectativa de guanyar els mateixos o majors ingressos durant l'any en curs. Els individus han d'haver obtingut ingressos per sobre dels llindars, sols o amb cònjuge durant els darrers dos anys. La prova de la renda no es pot satisfer mostrant un any de la renda d’un individu i els dos anys següents d’ingressos conjunts amb un cònjuge. L’excepció d’aquesta regla és quan una persona està casada dins del període de la realització d’una prova.
També es considera una persona un inversor acreditat si té un valor net superior a 1 milió de dòlars, individualment o conjuntament amb la seva parella. La SEC també considera que una persona és un inversor acreditat si és soci general, oficial executiu, director o una combinació relacionada per a l'emissor de valors no registrats.
Una entitat és un inversor acreditat si es tracta d’una empresa de desenvolupament d’empreses privades o d’una organització amb actius superiors a 5 milions de dòlars. A més, si una entitat està formada per propietaris d’accions que són inversors acreditats, l’entitat mateixa és un inversor acreditat. Tanmateix, no es pot constituir una organització amb un únic objectiu de comprar valors específics.
El 2016, el Congrés dels Estats Units va modificar la definició d’un inversor acreditat per incloure corredors registrats i assessors d’inversions. A més, si una persona pot demostrar prou educació o experiència laboral demostrant els seus coneixements professionals de valors no registrats, també pot qualificar-se com a inversor acreditat.
Finalitat dels requisits dels inversors acreditats
Qualsevol autoritat reguladora d’un mercat ha de realitzar un bon equilibri entre la promoció d’inversions i la salvaguarda dels inversors.
D'una banda, els reguladors han de promoure inversions en empreses de risc i en activitats empresarials que puguin tenir el futur com a multi-baggers en el futur. Aquestes iniciatives són arriscades, poden estar enfocades a activitats de recerca i desenvolupament únicament per a conceptes sense cap producte comercialitzable i poden tenir una alta possibilitat de fracàs. Si aquestes empreses tenen èxit, ofereixen un gran retorn als seus inversors. Tanmateix, també presenten una elevada probabilitat de fracassar, la qual cosa comporta el risc de perdre tota la seva inversió.
D'altra banda, els reguladors han de protegir els inversors individuals, sovint menys informatius, que potser no tenen el coixí financer per absorbir grans pèrdues ni la comprensió d'on es dediquen els diners guanyats. Per tant, es dóna un enfocament equilibrat a través de la prestació d’inversors acreditats, que són financers, coneixedors i experimentats per adaptar-se a la feina que té permès invertir en títols i inversions no registrats.
Com convertir-se en un inversor acreditat?
No hi ha cap agència formal ni un procés per assegurar l’estat cobejat d’un inversor acreditat. No cal registrar, omplir formulari ni sol·licitud, i cap agència no emet cap certificat que indiqui que ara és un inversor acreditat per aquest any. En lloc d'això, l'ONU està en els venedors d'aquests títols per fer diversos passos per verificar l'estat d'entitats o persones que desitgin ser tractades com a inversors acreditats.
Les persones o parts desitjoses de sol·licitar un inversor acreditat poden acostar-se a l’emissor dels valors no registrats, que poden demanar al sol·licitant que respongui a un qüestionari per determinar si el sol·licitant califica com a inversor acreditat. El qüestionari pot haver d’anar acompanyat de diversos fitxers adjunts, com ara informació del compte, estats financers i balanç per verificar la qualificació. La llista de fitxers adjunts es pot estendre a declaracions d’impostos, formularis W-2, descomptes salarials i fins i tot cartes de ressenyes de CPAs, advocats fiscals, corredors d’inversions o assessors. A més, els emissors també poden avaluar un informe de crèdit d'una persona per obtenir una avaluació addicional.
Exemple d’inversor acreditat
Penseu en una persona que va obtenir 150.000 dòlars d’ingressos individuals durant els últims tres anys i va reportar un valor de residència principal d’1 milió de dòlars amb una hipoteca de 200.000 dòlars, un cotxe per 100.000 dòlars amb un préstec pendent de 50.000 dòlars, 401 (k) compte amb 500.000 dòlars i un compte d’estalvi amb 450.000 dòlars. Si bé aquest individu no falla la prova de la renda, és un inversor acreditat segons la prova del patrimoni net, que no pot incloure el valor de residència primària i es calcula com a actiu menys passiu. El valor net de la persona és exactament d’1 milió de dòlars, que es calcula com el seu patrimoni de 1.050.000 dòlars (100.000 dòlars més 500.000 dòlars més 450.000 dòlars) menys un préstec de cotxe de 50.000 dòlars. Atès que compleix el requisit de valor net, es qualifica per ser un inversor acreditat.
La línia de fons
Els diners es poden aprofitar al màxim només amb un coneixement adequat. Pot ser temptador que les super-riqueses guanyin el cobejat títol d’inversor acreditat i tinguin l’oportunitat d’invertir en inversions no registrades que proporcionen empreses com fons de capital privat, fons de cobertura i empreses de capital risc. Tot i que centenars d’empreses empresarials esperen amb ànsia el finançament de capital d’aquests inversors acreditats, són els individus amb butxaques profundes els que necessiten estar al corrent dels elevats riscos que comporta. Els criteris de qualificació establerts per agències com SEC estan dissenyats per assegurar que només el candidat o entitats adequats adopten el camí de recompensa elevat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.