Les vostres inversions: quan vendre i quan celebrar?

La gran majoria de la literatura financera es preocupa de quan es pot comprar un estoc i de com aconseguir un acord. La hipòtesi sembla que el moment de vendre és explicatiu. La veritat és que vendre és una operació tan important i intensiva com comprar.

En aquest article, veurem els principals punts que hauríeu de tenir en compte a l’hora de vendre una inversió.

5 consells sobre quan vendre el vostre estoc

Raons per vendre

En general, els inversors volen compensar els guanys fins que puguin realitzar-los en una part inferior d’impostos. Per exemple, quan tingueu un benefici principal, els ingressos d’inversió s’imposaran més estrictament que quan se’t jubila. En conseqüència, hi ha poques raons per vendre abans d’aquell moment.

Ajust de la cartera

El motiu més habitual és ajustar la vostra cartera. Hi ha moltes raons per les quals una cartera pot resultar desequilibrada o inadequada per als objectius d'inversió. Això podria ser degut a un esdeveniment vital com el matrimoni, el divorci, la jubilació, el naixement d’un fill o simplement una concentració accidental de capital en un sector.

El fet de posar totes les vostres accions en un sector, o fins i tot incorporar tots els vostres diners a un nivell d’inversions determinat, és un joc perillós. Diversificar, en general, nega la possibilitat que ho perdis tot alhora, però heu d’anar amb compte de no diversificar-los, cosa que dificultarà el creixement de la vostra cartera. Quan s'ha de diversificar la vostra cartera –o en el cas de la sobreexplotació diversificada, la seva reorientació-, l'objectiu és incorporar el màxim de taxes i taxes possibles mentre es fan els canvis.

Alliberar el capital

L’altra raó per vendre una inversió és alliberar capital. Aquest capital podria necessitar-se per efectuar un pagament inicial en una casa, finançar el seu nou negoci, pagar una cirurgia major o fer vacances. La millor manera d’alliberar capital és realitzar pèrdues per compensar els seus beneficis. Si teniu dues inversions, una que ha tingut guanys i una altra que ha tingut pèrdues, potser voldreu vendre-les per evitar que tingueu un benefici global subjecte a l’impost sobre les plusvàlues.

Si realment necessiteu diners, no deixeu que els impostos us impedeixin vendre. Si l’única altra opció és un préstec, aleshores us convé menjar l’impost, maleïu el govern i estalvieu-vos anys amb pagaments de deutes d’interès elevat. Quant a la captació de capital, assegureu-vos de calcular quant pagareu en impostos i taxes i comproveu que tindreu l’import que necessitareu quan s’hagi dit i fet.

Raons per no vendre

Abans de decidir vendre, penseu si els vostres objectius d’inversió continuen sent realistes i dins dels vostres nivells de tolerància al risc actuals. Hi ha diverses raons per les quals la venda pot no ser la vostra millor opció.

Reacció al mal rendiment

La venda a causa d’un mal trimestre o d’un any aproximat és un dels pitjors motius per vendre una inversió. Si suposem que s'ha dut a terme la diligència deguda i la inversió és bona, els quarts dolents són quan hauríeu de comprar més. Els descensos en el preu d’una empresa sòlida poden ser causats per diversos factors no relacionats amb el rendiment de l’empresa, com ara una correcció a tot el sector, un mercat d’or, rumors o pànic dels inversors, només per citar alguns.

Si reaccioneu després d’un mal trimestre, reaccioneu a informació antiga on ja s’ha fet el dany i s’estan fent reparacions. Una mica d’estoïcisme recorrerà un llarg camí cap a l’enfortiment de la vostra cartera i de les teves habilitats com a inversor.

Descàrrega d'inversions heredades

Una altra motivació dubtosa de vendre és descarregar o treure efectiu a les inversions heretades. Els inversors sovint se senten menys favorables a aquestes inversions perquè no les van triar i, per tant, reaccionen amb més intensitat davant les fluctuacions de preus que en altres circumstàncies. Tanmateix, quan heretes accions, es suprimeixen les plusvàlues anteriors. Això vol dir que, fins i tot si les accions estan estancades, encara teniu una font de capital lliure d’impostos per la qual no vau pagar res. Si disminueixen de valor, obtindreu una cancel·lació d’impostos juntament amb el capital que els vengui. Si augmenten de valor, no teniu res de queixa. Tanmateix, només perquè teniu una vaca en efectiu, això no vol dir que l'heu de sacrificar. Mantingueu-vos a les accions heretades fins que les necessiteu o les pugueu transmetre.

Les implicacions financeres de la venda

El primer que cal tenir en compte a l’hora de vendre una inversió són els honoraris que haureu de pagar. Si utilitzeu un corredor o teniu les accions en una empresa de corredoria de gamma alta, no hi ha res que us impedeixi transferir-les a una empresa de corredoria de descomptes per limitar els vostres honoraris i augmentar els vostres guanys.

Els impostos són la vostra següent preocupació. Ja hem parlat d'equilibrar els seus guanys i pèrdues per minimitzar els vostres impostos. L’últim conill que ha sortit del barret és l’art de concretar accions. Les vendes són per primera vegada, per primera vegada (FIFO), tret que s'indiqui el contrari. Per a un inversor amb una cartera estable, el mètode de venda FIFO pot resultar desavantatge des del punt de vista fiscal. Sempre voleu vendre les accions que més hagi pagat i ajornar realitzant les plusvàlues majors en accions més barates durant el temps que pugueu.

Diguem que cada any teniu una cartera de rellotgeria on compres 50 accions d’una empresa de ficció anomenada Harry's Edible Life Preservers Inc. (AJUDA). Al llarg de quatre anys, haureu pagat 10, 15 dòlars, 20 dòlars i 15 dòlars per acció, respectivament.

De sobte, necessiteu 1.200 dòlars per a una emergència i tan sols passa que les accions de Harry tinguin un màxim màxim de 25 dòlars. Decideixes vendre 50 accions. Seleccionant les accions que més va pagar (els 20 dòlars), podeu reduir l’import de la plusvàlua i, per tant, l’impost d’impost que pagueu. Per fer-ho, heu d'identificar les accions segons la data de compra o el preu de compra quan realitzeu la comanda. Una vegada més, voleu mantenir les accions que hagin obtingut el màxim durant el temps que pugueu i, a continuació, podreu guanyar diners en efectiu quan us jubileu o tingueu un any difícil.

La línia de fons

Vendre una inversió és com comprar-ne una; heu d’assegurar-vos que s’ajusti als vostres objectius d’inversió i, a continuació, feu la vostra diligència deguda. Un cop heu decidit vendre una inversió per les raons adequades, com ara equilibrar la vostra cartera o alliberar el capital necessari, el repte passa a ser minimitzar les taxes i els impostos. Els vostres honoraris s’ocupen més bé si es troba una bona intermediació amb descomptes per tal de treballar, i es poden controlar els vostres impostos realitzant simultàniament guanys i pèrdues així com especificant accions. Invertir no consisteix només en saber quan vendre, sinó per què i com vendre.