Definició de la proporció àcid-àcid
La relació àcid-prova utilitza les dades del balanç de l'empresa com a indicador de si té actius a curt termini suficients per cobrir els seus passius a curt termini. Aquesta mètrica és més útil en determinades situacions que la ràtio actual, també coneguda com la proporció de capital de treball, ja que ignora actius com l'inventari, que pot ser difícil liquidar ràpidament. La relació àcid-prova també es coneix com la relació ràpida.
La fórmula de la relació de la prova àcid
Test d'àcid = Efectiu + Valors comercialitzables + A / Passius corrents a qualsevol lloc: A / R = Comptes a cobrar \ begin {align} & \ text {Acid Test} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Mercats valors} + \ text {A / R}} {\ text {Passius corrents}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Comptes a cobrar} \\ \ end {align} Àcid Test = Passius CorrentsCash + Valors Mercats + A / R on: A / R = Comptes a cobrar
2:02Quina és la ràpida proporció?
Com calcular la relació de la prova àcid
El numerador de la relació àcid-prova es pot definir de diverses maneres, però la principal consideració hauria de ser obtenir una visió realista dels actius líquids de l'empresa. Els diners en efectiu i els equivalents de caixa s’han d’incloure definitivament, així com les inversions a curt termini, com ara els valors comercialitzables.
Els comptes a cobrar s’inclouen generalment, però això no és adequat per a totes les indústries. A la indústria de la construcció, per exemple, els comptes a cobrar poden trigar molt més temps a recuperar-se del que és la pràctica estàndard en altres indústries, de manera que incloure una posició financera per a una empresa sembli molt més segura del que hi ha en la realitat.
Una altra manera de calcular el numerador és agafar tots els actius corrents i restar actius líquids. El que és més important, hauria de restar-se l’inventari, tenint en compte que això tendrà negativament la imatge dels comerços minoristes a causa de la quantitat d’inventari que porten. Es poden restar altres elements que apareixen com a actius en un balanç si no es poden utilitzar per cobrir passius a curt termini, com ara avenços a proveïdors, prepagaments i actius d’impostos diferits.
El denominador de la ràtio ha d’incloure tots els passius corrents, que són deutes i obligacions que es deuen dins d’un any. És important tenir en compte que el temps no es té en compte en la relació àcid-prova. Si els comptes de la companyia a pagar són pràcticament pendents, però els seus rebuts no entraran durant mesos, aquesta empresa podria estar en un terreny molt més agudós del que indiquaria el seu percentatge. El contrari també pot ser cert.
Què et diu la proporció d’àcid àcid?
Les empreses amb una proporció de prova d’àcids inferior a 1 no tenen prou actius líquids per pagar el seu passiu corrent i han de ser ateses amb precaució. Si la relació àcid-prova és molt inferior a la proporció actual, vol dir que els actius corrents d’una empresa depenen molt de l’inventari.
Això no és un mal signe en tots els casos, però alguns models de negoci depenen de manera inherent a l'inventari. Les botigues de venda al detall, per exemple, poden tenir relacions de test d’àcids molt baixes sense haver de perillar necessàriament.
Durant els tres mesos que finalitzen el 31 d’octubre de 2018, la proporció d’àcid-àcid de Wal-Mart Stores Inc. va ser de 0, 81, mentre que Target Corp. va ser de 0, 83. En aquests casos, cal tenir en compte altres mètriques, com ara la facturació de l’inventari. El rang acceptable per a una proporció d’àcids variarà entre diferents indústries i trobareu que les comparacions són més significatives quan s’analitzen empreses de companyies de la mateixa indústria que les altres.
Per a la majoria de les indústries, la proporció àcid-prova hauria de superar 1. D'altra banda, una proporció molt alta no sempre és bona. Podria indicar que s'ha acumulat efectiu i està inactiu, en lloc de ser reinvertit, retornat als accionistes o altrament utilitzat.
Algunes companyies tecnològiques generen massius fluxos d’efectiu i, en conseqüència, tenen proporcions de prova d’àcids fins a 7 o 8. Tot i que aquesta és certament millor que l’alternativa, aquestes empreses han atret critiques d’inversors activistes que preferirien que els accionistes rebessin una part dels beneficis.
Compres per emportar
- El test d’àcid, o ràpida proporció, compara els actius a curt termini d’una empresa amb els seus passius a més curt termini per veure si una empresa té prou efectiu per pagar els seus passius immediats, com el deute a curt termini.
- La relació àcid-prova descarta els actius corrents difícils de liquidar ràpidament, com ara l’inventari.
- La ràtio d'àcid-prova no pot donar una imatge fiable de la seva situació financera d'una empresa si l'empresa té comptes a cobrar que triguen més de l'habitual a cobrar o passius corrents que es deuen, però no necessiten cap pagament immediat.
Un exemple de com utilitzar la relació de prova àcid
Es pot calcular la relació de proves d’àcid d’una empresa mitjançant el seu balanç. A continuació, es mostra una versió abreviada del balanç d’Apple Inc. al 29 de setembre de 2018, que mostra els components de l’actiu i del passiu corrent de l’empresa (xifres en milions de dòlars):
| Balanç d'Apple, Inc. al 29 de setembre de 2018 | |
|---|---|
| Efectiu i equivalents d'efectiu | 25.913 dòlars |
| Valors comercials a curt termini | 40.388 |
| Comptes a cobrar | 23.190 |
| Inventaris | 3.956 |
| Cobraments no comercialitzadors del venedor | 25.809 |
| Altres actius corrents | 12.087 |
| Total actiu corrent | 131.399 dòlars |
| Comptes a pagar | 55.888 dòlars |
| Deute a llarg termini | 93.735 |
| Passiu corrent total | 115.929 $ |
Per obtenir els actius corrents líquids de l’empresa, afegiu efectius i equivalents de caixa, títols comercialitzables a curt termini, comptes a cobrar i cobraments no comercialitzadors del venedor. A continuació, dividiu els actius corrents líquids per un passiu corrent total per calcular la relació àcid-prova. El càlcul seria el següent:
ATR d'Apple = 25.913 $ + 40.388 + 23.190 + 25.809 $ 115.929ATR de l'Apple = $ 0.99: ATR = Ràtio de prova àcid \ begin {align} & \ text {Apple ATR} = \ frac {\ 25.913 $ + 40.388 + 23.190 + 25.809} { \ 115, 929 $} \\ & \ phantom {\ text {Apple ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Ràdio de prova àcid} \\ \ end { alineat} ATR d'Apple = 115.929 $ 25.913 $ + 40.388 + 23.190 + 25.809 ATR d'Apple = 0.99 $ on: ATR = Ràtio de prova àcid
No tothom calcula aquesta proporció igual. No hi ha un mètode únic, dur i ràpid per determinar la relació d'àcids-prova d'una empresa, però és important comprendre com els proveïdors de dades arriben a les seves conclusions. (Per a lectura relacionada, vegeu "Com es calcula el percentatge de prova àcid?")
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.