Teoria de la tonteria més gran
La teoria de la xifra més gran afirma que és possible guanyar diners comprant valors, sobrevalorats o no, venent-los per obtenir beneficis en una data posterior. Això passa perquè sempre hi haurà algú (és a dir, un tonto més gran o major) que estigui disposat a pagar un preu més alt.
Compres per emportar
- La teoria de la xifra més gran afirma que podeu guanyar diners amb valors, tant si estan sobrevalorats com si no, venent-los a un inversor gullible o a un tonto major.
- Es recomana la diligència deguda com a estratègia per evitar convertir-se en un ximple més gran.
Comprensió de la teoria de la tonteria més gran
Si actua d’acord amb la teoria de la xifra més gran, un inversor adquirirà valors a preus raonables sense tenir en compte la seva qualitat. Si la teoria es manté, l'inversor encara serà capaç de vendre-les ràpidament a un altre "ximple més gran", que també podria estar desitjant volar-les ràpidament. Malauradament, les bombolles especulatives van irrompre amb el temps i van provocar una ràpida depreciació dels preus de les accions.
La teoria de la xifra més gran es desglossa també en altres circumstàncies, incloses les recessions econòmiques i les depressions. El 2008, quan els inversors van comprar valors defectuosos amb garantia hipotecària, va ser difícil trobar compradors quan el mercat es va ensorrar.
El 2004, la propietat nord-americana havia assolit el 70%. A finals de 2005, els preus de l'habitatge van començar a caure i van provocar una caiguda del 40% en l'índex de construcció d'habitatges dels Estats Units el 2006. Molts prestataris subpriments ja no van poder suportar taxes d'interès elevades i van començar a morir dels seus préstecs. Les empreses financeres i els fons de cobertura que posseïen un valor superior a un bilió de dòlars en títols avalats per aquestes hipoteques subprime en fallida també van començar a preocupar-se.
Teoria major de la tonteria i valoració intrínseca
Una de les raons per les quals era difícil trobar compradors per a títols garantits per hipoteques durant la crisi financera del 2008 era que aquests títols es construïren en un deute de molt mala qualitat. És important en qualsevol situació realitzar una diligència deguda a una inversió, incloent-hi un model de valoració en algunes circumstàncies, per determinar el seu valor fonamental.
La diligència deguda és un ampli terme que inclou una sèrie d’anàlisis qualitatives i quantitatives. Alguns aspectes de la diligència deguda poden incloure el càlcul de capitalització o valor total de l'empresa; identificar les tendències d’ingressos, beneficis i marges; investigar competències i tendències de la indústria; a més de situar la inversió en un context més ampli del mercat: reduir determinats múltiples com el preu del guany (PE), el preu de la venda (P / S) i el preu / els beneficis en creixement (PEG). Els inversors també poden prendre mesures per comprendre la gestió (els efectes i els mètodes de la seva presa de decisions) i la propietat de l'empresa (és a dir, a través d'una taula de capitalització que desglosa qui posseeix la majoria de les accions de la companyia i té el poder de vot més fort).
Exemple de teoria de la porció més gran
En els últims temps, el preu del bitcoin sovint s'ha mantingut com a exemple de la major teoria de la ximpleria. La criptomoneda no té valor intrínsec, consumeix quantitats massives d’energia i consisteix simplement en línies de codi. És útil en la mesura que la seva tecnologia subjacent (blockchain) és utilitzada per bancs i empreses de serveis financers per agilitzar les transaccions de transferència de diners de manera segura. Tot i això, el preu del bitcoin s'ha disparat durant els anys.
A finals del 2017, va tocar un pic de 20.000 dòlars abans de retirar-se. Atretes per aprofitar la seva apreciació de preus, els comerciants i els inversors compren i venen ràpidament la criptomoneda. Els articles han posat en consideració que compren perquè esperen revendre a un altre preu més endavant a algú. La teoria de la xifra més gran ha ajudat a augmentar el preu del bitcoin en un període de temps curt, ja que la demanda ha superat l'oferta de criptomoneda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.