L'acció de GrubHub pot haver disminuït després dels guanys de la senyoreta

Les accions de GrubHub, Inc. (GRUB) van retrocedir amb un dèficit de 17 punts després que la companyia perdés les expectatives de guanys i ingressos del quart trimestre del dijous al matí, finalitzant la sessió menys de dos punts amb la impressió de tancament de dimecres. El canvi alcista podria assenyalar un fons negociable dins d’un patró de base de tres mesos, marxant l’escenari d’una ruptura que marca el final d’una disminució del 83% del 55% des del màxim històric en els 149, 35 dòlars publicats el setembre del 2018.

L'empresa ha augmentat a pas lleuger des de la seva entrada en públic el 2014, pionera en una expansió històrica de la distribució de restaurants més enllà de les categories tradicionals de pizza i menjar xinès. No obstant això, la competència ha crescut a un ritme igual, i Amazon.com, Inc. (AMZN), Square, Inc. (SQ) Caviar, Uber, Door Dash i Postmates competien per als clients. GrubHub ha augmentat el repte, destacant que les oportunitats de lliurament també s'han expandit exponencialment durant aquest període.

Gràfic a llarg termini de GRUB (2014 - 2019)

L'oferta pública inicial (IPO) de la companyia es va obrir a 40, 00 dòlars l'abril de 2014 i es va convertir en un rang de negociació de 18 punts, amb suport a 30 dòlars i resistència a 48 dòlars. El quart trimestre del 2015 es va desglossar i va caure en els adolescents superiors abans de registrar un mínim històric de 17, 77 dòlars el gener de 2016. L'acció va tornar a assolir el rang set set mesos més tard i es va mantenir a la resistència a l'octubre de 2016.

Una consolidació a l’agost del 2017 va completar un patró de cap i espatlles inversos de tres anys, per davant d’una potent ruptura que va assolir un fort impuls al màxim històric de setembre del 2018. Els venedors agressius van agafar el control, generant una forta davallada que va acabar a la mitjana mòbil exponencial de 200 setmanes (EMA) a mitjans de la dècada de 50 anys al desembre. L’acció de preus en els últims tres mesos ha gravat un patró de base relativament estret, amb resistència al mínim trencat d’octubre prop de 83 dòlars.

L’oscil·lador d’estocàstica setmanal va entrar en un cicle de compres el desembre de 2018 i va arribar al nivell de sobrecompra només un mes després. Va començar a girar cap al sud a la campana d'obertura del dijous, però el fort estret va avortar un crossover baixista, almenys de moment. L'oscil·lador mensual va assolir la lectura de sobresoldament més extrema des del 2015 al desembre i ara ha passat a la zona de desbordament més elevada, però no ha sortit, la qual cosa ha d'establir un nou cicle de compra.

Gràfic a curt termini GRUB (2017 - 2019)

L’indicador de distribució d’acumulació de volum de saldo (OBV) va assolir un màxim històric al març del 2018 i es va retirar, i va registrar un màxim més baix quan el preu va assolir un màxim més alt al setembre. Aquesta divergència baixista es va resoldre amb la descomposició de gran volum d’octubre a través del pic de març i EMA de 200 dies. El gran forat ara es pot identificar com una bretxa de continuació, que es desplega al voltant del nivell del 50% d'un fort declivi. L’OBV ara s’ha reduït a un mínim de 16 mesos a causa de la gran barra vermella d’ahir.

El desglossament de novembre a la mínima d’octubre marca ara la part superior d’un patró de base (línia vermella), amb la reversió de dijous a dos punts d’aquest nivell de resistència. Les accions s’estan negociant per sobre dels 84 dòlars aquest matí, cosa que suposa un possible desbordament, però els compradors potencials han de triar els períodes de retenció amb prudència perquè el nivell ascendent es convertirà en un ritme de resistència a mitjans dels anys 90.

El retrocés de venda de .382 s'ha alineat amb la disminució de la resistència EMA de 200 dies i la resistència al número rodó de 100 dòlars, mentre que el fracàs fallit i el retrocés de 0, 50 s'han alineat a la superfície de recorregut superior als 110 dòlars. Això hauria de limitar l’inversió inicial a mitjans dels anys 90 dels dòlars, perquè la EMA de 200 dies marca una dura barrera que no es recompensarà sense poder de foc important. A més, el primer rebot en una bretxa de continuació indica una venda curta d’alta probabilitat que podria produir un descens ràpid als 80 dòlars.

Tot i així, la reunió de suport de novembre pot indicar el final de la correcció de cinc mesos, cosa que permet iniciar un procés de recuperació a llarg termini. Es requerirà paciència que s’aprofiti d’aquesta estructura de preus si es juga, amb una acció a dues cares que genera capgrossos i sacsejades. Mentrestant, ara es necessita una reunió als 120 dòlars per confirmar un canvi de personatge alcista, obrint les portes al màxim de 2018.

La línia de fons

Pot ser que l'acció de GrubHub s'hagi reduït després de la gran reversió del dijous, però un retrocés a la màxima de 2018 podria trigar molts mesos de poder de compra.

Divulgació: L’autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats en el moment de la publicació.