Avantatges de l'augment de capital mitjançant la col·locació privada

Les petites empreses s’enfronten al repte constant d’aconseguir capital assequible per finançar les operacions empresarials. El finançament de renda variable varia en una àmplia gamma de formes, incloent-hi el capital de risc, una oferta pública inicial, préstecs empresarials i una ubicació privada. Les empreses establertes poden triar la ruta d’una oferta pública inicial per recaptar capital mitjançant la venda d’accions de les accions de la companyia. Tot i això, aquesta estratègia pot ser complexa i costosa i pot no ser adequada per a empreses més petites i menys establertes.

Com a alternativa a una oferta pública inicial, les empreses que vulguin oferir accions als inversors poden completar una inversió de col·locació privada. Aquesta estratègia permet a una empresa vendre accions de les accions de la companyia a un determinat grup d’inversors en privat en lloc del públic. La col·locació privada té avantatges respecte a altres mètodes de finançament del patrimoni net, que inclouen uns requisits normatius menys onerosos, un cost i un temps reduïts i la capacitat de seguir sent una empresa privada.

Requisits normatius per a la col·locació privada

Quan una empresa decideix emetre accions d’una oferta pública inicial, la Comissió de Valors i Intercanvi dels Estats Units exigeix ​​que la companyia compleixi una llista llarga de requisits. L'informe financer detallat és necessari un cop emesa una oferta pública inicial, i qualsevol accionista ha de poder accedir en els estats financers de la companyia en qualsevol moment. Aquesta informació hauria de proporcionar informació suficient als inversors perquè puguin prendre decisions informades sobre inversions.

Les ofertes privades s’ofereixen a un grup reduït d’inversors seleccionats en lloc del públic. Per tant, les empreses que utilitzin aquest tipus de finançament no han de complir les mateixes normatives d'informació i divulgació. En canvi, les ofertes de finançament per a la col·locació privada estan exemptes de les regulacions de la SEC segons el Reglament D. La SEC hi ha menys preocupació pel que fa al nivell de coneixement de la inversió dels inversors participants perquè inversors més sofisticats (com ara fons de pensions, societats de fons mutus i companyies d'assegurances) compren majoria d’accions de col·locació privada.

Cost i temps estalviats

Les ofertes de finançament de renda variable, com ara les ofertes públiques inicials i el capital risc, solen prendre temps per configurar i finalitzar. Hi ha extensos processos de revisió des de la SEC i empreses de capital risc que han de complir les empreses que busquen aquest tipus de capital abans de rebre fons. Complir tots els requisits necessaris pot trigar fins a un any i els costos associats a això poden suposar una càrrega per al negoci.

La naturalesa d’una ubicació privada fa que el procés de finançament necessiti molt menys temps i sigui molt menys costós per l’empresa receptora. Com que no és necessari registrar valors, hi ha menys taxes legals associades a aquesta estratègia en comparació amb altres opcions de finançament. A més, el menor nombre d’inversors de l’acord resulta en menys negociacions abans que l’empresa rebi finançament.

Mitjans privats Privats

El major benefici per a una col·locació privada és la capacitat de l'empresa de seguir sent una empresa privada. L’exempció del Reglament D permet a les empreses recaptar capital mantenint els registres financers privats en lloc de divulgar informació cada trimestre al públic comprador. Tanmateix, no es requereix que una empresa que obtingui inversió mitjançant una col·locació privada deixi un seient al consell d’administració ni una posició de direcció al grup d’inversors. En canvi, el control sobre les operacions comercials i la gestió financera continua sent del propietari, a diferència d’un acord de capital risc.