Taxa de rendiment anualitzada

Què és una tarifa anualitzada?

Es calcula una taxa de rendibilitat anualitzada com la rendibilitat anual equivalent que rep un inversor durant un període determinat. Els estàndards globals de rendiment de la inversió dictaminen que els rendiments de carteres o compostos per a períodes inferiors a un any no poden anualitzar-se. D'aquesta manera, s'evita que es produeixi el rendiment "projectat" durant el restant de l'any.

Comprensió d'una tarifa anualitzada

Les rendibilitats anualitzades són rendiments d'un període reduït a un període de dotze mesos. Aquest procés de escala permet als inversors comparar de forma objectiva els rendiments de qualsevol actiu en qualsevol període.

Càlcul mitjançant dades anuals

Per calcular el rendiment anual d’una inversió o índex mitjançant dades anuals s’utilitzen els punts de dades següents:

P = capital o inversió inicial

G = guanys o pèrdues

n = nombre d’anys

AP = taxa de rendiment anualitzada

La fórmula generalitzada, que és exponencial per tenir en compte l’interès compost al llarg del temps, és:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

Per exemple, suposem que un inversor va invertir 50.000 dòlars en un fons mutu i, quatre anys després, la inversió val 75.000 dòlars. Es tracta d’un guany de 25.000 dòlars en quatre anys. Així, el rendiment anualitzat és:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (1/4) - 1

En aquest exemple, el rendiment anualitzat és del 10, 67 per cent.

Un benefici de 25.000 dòlars amb una inversió de 50.000 dòlars en quatre anys suposa un rendiment del 50 per cent. No és exacte dir que la rendibilitat anualitzada és del 12, 5 per cent, o 50% dividida per quatre, ja que això no té efecte l'interès compost. Si es reverteix el resultat del 10, 67 per cent en compost durant més de quatre anys, el resultat és exactament el que s’espera:

75.000 dòlars = 50.000 dòlars x (1 + 10, 67%) ^ 4

És important no confondre el rendiment anualitzat amb el rendiment anual. El rendiment anualitzat és el ritme al qual una inversió creix cada any durant el període per arribar a la valoració final. En aquest exemple, un rendiment del 10, 67 per cent cada any durant quatre anys creix de 50.000 a 75.000 dòlars. Però això no diu res sobre els rendiments anuals reals durant els quatre anys. Un rendiment del 4, 5 per cent, del 13, 1 per cent, del 18, 95 i del 6, 7% augmenta 50.000 dòlars fins arribar als 75.000 dòlars aproximadament. Així mateix, els resultats del 15%, del 7, 5%, del 28 i del 10, 2 per cent proporcionen el mateix resultat.

Utilitzant dies en el càlcul

Els estàndards de la indústria per a la majoria d’inversions determinen la forma més precisa de càlcul de rendibilitat anualitzada, que utilitza dies en lloc d’anys. La fórmula és la mateixa, tret de l'exponent:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

Suposem de l'exemple anterior que el fons va retornar 25.000 dòlars durant un període de 1.275 dies. El retorn anualitzat és llavors:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (365/1275) - 1

El rendiment anualitzat en aquest exemple és del 12, 31 per cent.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre la taxa de creixement anual composta - CAGR La taxa de creixement anual composta (CAGR) és la taxa de rendiment necessària per a que una inversió creixi des del seu saldo inicial fins al seu saldo final, suposant que es reinvertissin beneficis. més dins de la taxa de creixement anual anual (AAGR) La taxa de creixement mitjana anual (AAGR) és l’augment mitjà del valor d’una inversió individual, una cartera, un actiu o un flux de caixa durant el període d’un any. Es calcula prenent la mitjana aritmètica d’una sèrie de taxes de creixement. més Interessos compostos Definició L’interès compost és el valor numèric que es calcula sobre el principal inicial i l’interès acumulat de períodes anteriors d’un dipòsit o préstec. L’interès compost és comú en préstecs, però s’utilitza menys sovint amb comptes de dipòsit. més Com mesura la taxa de rendibilitat ponderada en diners Rendiment de la inversió Una taxa de rendibilitat ponderada en diners és una mesura del rendiment d'una inversió. La taxa de rendibilitat ponderada en diners es calcula trobant la taxa de rendiment que fixarà els valors actuals de tots els fluxos d'efectiu iguals al valor de la inversió inicial. més informació sobre com compondre El compostatge és el procés en què es reinverteixen els guanys d’un actiu, tant per guanys de capital com d’interès, per generar guanys addicionals amb el pas del temps. més Què ens diu el tipus d’interès anual efectiu El tipus d’interès efectiu anual és el tipus d’interès que realment es guanya o es paga en una inversió, un préstec o un altre producte financer a causa del resultat d’acumular-se durant un període de temps determinat. més Enllaços de socis