Definició de retorn mitjà
La mitjana de rendibilitat és la mitjana matemàtica simple d'una sèrie de resultats generades durant un període de temps. Una rendibilitat mitjana es calcula de la mateixa manera que es calcula una mitjana simple per a qualsevol conjunt de números. Els nombres s’afegeixen junts en una sola suma i, a continuació, la suma es divideix en el nombre de números del conjunt.
La fórmula del retorn mitjà és
Devolució mitjana = suma de devolucionsNúmero de devoluciones \ text {Media Return} = \ dfrac {\ text {Suma de devolucions}} {\ text {Nombre de devolucions}} Devolució mitjana = Nombre de devolucionsSum de devolucions
Com calcular la rendibilitat mitjana
Hi ha diverses mesures de devolució i maneres de calcular-les, però per a la rendibilitat mitjana aritmètica, es pren la suma de les rendibilitats i es divideix pel nombre de xifres de rendibilitat.
Què et diu el rendiment mitjà?
La rendibilitat mitjana indica a un inversor o analista quines han estat les rendibilitats d'una acció o d'una garantia en el passat o quines són les rendibilitats d'una cartera d'empreses. No és el mateix que una rendibilitat anualitzada. La rendibilitat mitjana ignora els compostos.
Compres per emportar
- La mitjana de rendibilitat és la mitjana matemàtica simple d'una sèrie de resultats.
- Pot ajudar a mesurar el rendiment passat d’una seguretat o el rendiment d’una cartera.
- La mitjana geomètrica sempre és inferior a la rendibilitat mitjana.
Exemple de com utilitzar la rendibilitat mitjana
Un exemple de retorn mitjà és la mitjana aritmètica simple. Per exemple, suposem que una inversió torna anualment la següent en un període de cinc anys complets: 10%, 15%, 10%, 0% i 5%. Per calcular la rendibilitat mitjana de la inversió durant aquest període de cinc anys, s’afegeixen les cinc rendibilitats anuals i es divideixen per 5. Això produeix una rendibilitat mitjana anual del 8%.
O considereu Wal-Mart (NYSE: WMT). Les accions de Wal-Mart van retornar el 9, 1% el 2014, van perdre el 28, 6% el 2015, van guanyar el 12, 8% el 2016, van guanyar el 42, 9% el 2017 i van perdre el 5, 7% el 2018. El rendiment mitjà de Wal-Mart durant aquests cinc anys és del 6, 1%, o el 30, 5% dividit per 5 anys.
Càlcul de rendiments del creixement
La taxa de creixement simple és una funció dels valors o saldos inicials i finals. Es calcula restant el valor final del valor inicial i després dividint pel valor inicial. La fórmula és la següent:
Taxa de creixement = BV − EVBVwhere: BV = Valor inicialEV = Valor final \ begin {align} & \ text {Taxa de creixement} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BV} = \ text {Valor inicial} \\ & \ text {EV} = \ text {Valor final} \\ \ end {alineat} Índex de creixement = BVBV − EV on: BV = Valor inicialEV = Valor final
Per exemple, si invertiu 10.000 dòlars en una empresa i el preu de les accions augmenta de 50 a 100 dòlars, la rendibilitat es pot calcular agafant la diferència entre 100 i 50 dòlars, i després dividir-la per 50 dòlars. La resposta és del 100 per cent, cosa que significa que ara teniu 20.000 dòlars.
La diferència entre la rendibilitat mitjana i la mitjana geomètrica
Quan es plantegen els rendiments històrics mitjans, la mitjana geomètrica és un càlcul més precís. La mitjana geomètrica sempre és inferior a la rendibilitat mitjana. Un dels avantatges d’utilitzar la mitjana geomètrica és que no cal conèixer les quantitats reals invertides. el càlcul se centra totalment en les pròpies xifres de rendibilitat i presenta una comparació de "pomes a pomes" quan es mira el rendiment de dues o més inversions en diversos períodes de temps.
La rendibilitat mitjana geomètrica de vegades s'anomena taxa de rendibilitat ponderada en el temps (TWRR) perquè elimina els efectes distorsionadors sobre les taxes de creixement creades per diverses entrades i sortides de diners en un compte al llarg del temps.
Alternativament, la taxa de rendibilitat ponderada en diners (MWRR) incorpora la mida i el calendari dels fluxos d’efectiu, de manera que és una mesura efectiva per a rendiments d’una cartera que ha rebut dipòsits, reinversions de dividends, pagaments d’interessos o que ha tingut retirades. La rendibilitat ponderada en diners equival a la taxa de rendibilitat interna on el valor present net és igual a zero.
Limitacions de l'ús del rendiment mitjà
La mitjana simple de rendiments és un càlcul fàcil, però no és gaire precisa. Per obtenir càlculs de rendibilitat més precisos, els analistes i els inversors també utilitzen freqüentment la mitjana geomètrica o la devolució ponderada en diners.
Més informació sobre el rendiment mitjà
Per obtenir informació detallada, llegiu més informació sobre com calcular els resultats de la inversió.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.