Mercat d’Ós
El mercat de l'ós és una condició en què els preus dels valors baixen un 20% o més dels màxims recents enmig d'un pessimisme generalitzat i un sentiment negatiu dels inversors. Normalment, els mercats dels baixos estan associats a caigudes en un mercat global o índex com el S&P 500, però es poden considerar que els títols o mercaderies individuals es troben en un mercat de baixos si experimenten una caiguda del 20% o més durant un període de temps sostingut. normalment dos mesos o més.
Els principals índexs de mercat dels Estats Units van caure al territori del mercat de l'ós el 24 de desembre del 2018. L'últim mercat de l'ós llarg als Estats Units es va produir entre el 2007 i el 2009 durant la crisi financera i va durar aproximadament 17 mesos. El S&P 500 va perdre el 50% del seu valor en aquell moment.
0:55Què és un mercat d'ós? InvestoTrivia
Mercats d'Ossos Seculars i Cíclics
Els mercats d'ors poden durar diversos anys o diverses setmanes. Un mercat d'ors secular pot durar entre 10 i 20 anys i es caracteritza per obtenir rendiments inferiors a la mitjana de forma sostinguda. Pot haver-hi mítings en mercats d'ors seculars en què existeixen accions o índexs durant un període, però els guanys no es mantenen i els preus tornen a nivells més baixos.
Un mercat cíclic d'ós pot durar des de poques setmanes fins a diversos anys.
Compres per emportar
- Els mercats d'ors són mercats en què els preus dels títols cauen més d'un 20 per cent, enmig del temor i la por negativa dels inversors.
- Els mercats d'ors poden ser cíclics o seculars. La primera dura diverses setmanes o un parell de mesos i la segona pot durar diverses dècades.
- Les vendes a curt termini, les opcions de venda i els ETF inversos són algunes de les maneres en què els inversors poden guanyar diners durant un mercat de baixos.
El nom de l’ós i el toro
El terme "mercat d'ors" és el contrari que un "mercat de toro" o un mercat on els preus dels títols pugen o s'espera que puguin augmentar.
El fenomen del mercat de l'ós pren el seu nom de la forma en què un ós ataca les seves preses, fent caure les potes cap avall. És per això que els mercats amb preus de caiguda es denominen mercats de baixos. Igual que el mercat de l’ós, el mercat del toro rep el nom de la manera en què el bou ataca fent fora les seves banyes cap a l’aire.
Què causa un mercat d’ós?
Les causes d’un mercat d’ós varien sovint, però en general, una economia feble o alentida o lenta comportarà un mercat de baixos. Els signes d’una economia feble o alentida són, normalment, ocupació baixa, ingressos disponibles baixos, productivitat dèbil i caiguda en els beneficis empresarials. A més, qualsevol intervenció del govern en l’economia també pot desencadenar un mercat d’ors.
Per exemple, els canvis en el tipus impositiu o en la taxa de fons federals poden conduir a un mercat en efectiu. De la mateixa manera, una disminució de la confiança dels inversors també pot suposar l’aparició d’un mercat bear. Quan els inversors creguin que està a punt de passar, prendran mesures; en aquest cas, venent accions per evitar pèrdues.
Fases d’un Mercat d’Ossos
Els mercats dels urs solen tenir quatre fases diferents.
- La primera fase es caracteritza pels preus elevats i el sentiment elevat dels inversors. Cap al final d'aquesta fase, els inversors comencen a abandonar els mercats i a obtenir beneficis.
- A la segona fase, els preus de les accions comencen a caure bruscament, l'activitat de negociació i els beneficis de les empreses comencen a baixar i els indicadors econòmics, que potser han estat positius, comencen a situar-se per sota de la mitjana. Alguns inversors comencen a entrar en pànic quan el sentiment comença a caure. A això es coneix com a capitulació.
- La tercera fase mostra que els especuladors comencen a entrar al mercat i, per tant, pugen alguns preus i el volum de negociació.
- A la quarta i última fase, els preus de les accions continuen baixant, però lentament. A mesura que els preus baixos i les bones notícies tornen a atraure inversors, els mercats de l'origen comencen a conduir als mercats de toros.
Mercat del Bear contra la Correcció
No s'ha de confondre un mercat d'ors amb una correcció, que és una tendència a curt termini que té una durada inferior als dos mesos. Si bé les correccions ofereixen un bon moment per als inversors de valor per trobar un punt d’entrada en els mercats borsaris, els mercats dels baixos rarament proporcionen punts d’entrada adequats. Aquesta barrera es deu al fet que és gairebé impossible determinar els fons del mercat de l'ós. Intentar recuperar pèrdues pot ser una batalla ascendent, tret que els inversors siguin venedors curts o utilitzin altres estratègies per obtenir guanys en els mercats que cauen.
Entre el 1900 i el 2018, hi havia 33 mercats d’ós, amb un promig cada 3, 5 anys. Un dels mercats baixos més recents va coincidir amb la crisi financera mundial que va tenir lloc entre octubre de 2007 i març de 2009. Durant aquest temps, la mitjana industrial de Dow Jones (DJIA) va disminuir un 54%. A partir de desembre de 2018, alguns pronòstics prediuen que ens dirigirem cap a un altre mercat d’ors.
Venda curta en mercats d'ós
Els inversors poden obtenir guanys en un mercat de baixos per venda a curt termini. Aquesta tècnica consisteix en vendre accions prestades i comprar-les a preus més baixos. És un comerç extremadament arriscat i pot causar greus pèrdues si no funciona. Un venedor curt ha de prendre en préstec les accions d’un agent broker abans que es faci una comanda de venda curta. L’import de pèrdues i guanys del venedor curt és la diferència entre el preu en què es van vendre les accions i el preu on es van tornar a comprar, anomenat "cobert".
Per exemple, un inversor abreuja 100 accions d'una acció a 94 dòlars. El preu cau i les accions es cobren a 84 dòlars. L'inversor aporta un benefici de 10 x 100 = 1.000 dòlars. Si la borsa cotitza de manera inesperada, l’inversor es veu obligat a tornar a comprar les accions amb una prima, provocant grans pèrdues.
Posa i marques ETF inverses als mercats d'ós
Una opció posada proporciona al propietari la llibertat, però no la responsabilitat, de vendre un estoc a un preu determinat en una data determinada o abans. Les opcions de venda es poden utilitzar per especular sobre la caiguda dels preus de les accions i cobrir preus contra la caiguda dels preus per protegir les carteres de només temps. Els inversors han de tenir privilegis d’opcions als seus comptes per realitzar aquestes operacions.
Els ETF inversos estan dissenyats per canviar els valors en el sentit contrari de l’índex que rastregen. Per exemple, l’ETF inversa per l’S&P 500 augmentaria un 1% si l’índex S&P 500 disminuiria un 1%. Hi ha molts ETF inversos palanquejats que magnifiquen els rendiments de l’índex que rastregen dues i tres vegades. Com les opcions, els ETF inversos es poden utilitzar per especular o protegir carteres.
Exemples reals de mercats d'ós
La crisi per defecte de la hipoteca d'habitatges va assolir la borsa a l'octubre de 2007. Aleshores, la S&P 500 havia tocat un màxim de 1565, 15 d'octubre. El 5 de març de 2009 s'havia estavellat a 682.55 com a mesura i les ramificacions de la hipoteca habitacional. Els valors predeterminats de l’economia general es van fer clars.
Altres exemples són la Gran depressió de 1929. Un altre exemple és el resultat de l'esclat de la bombolla del punt com, al març del 2000, que va desaparèixer aproximadament el 49% del valor de S&P 500 i va durar fins a l'octubre del 2002.
1:27