Opció de vaga mitjana
Una opció de vaga mitjana és un tipus d’opció on el preu de vaga depèn del preu mitjà de l’actiu subjacent durant un període de temps especificat. La recompensa és la diferència entre la taxa de subjecció al venciment i el preu mitjà (vaga).
Les opcions de vaga mitjana també es coneixen com a opcions asiàtiques.
Compres per emportar
- El preu de vaga per a una opció de vaga mitjana s’estableix en venciment en funció del preu mitjà durant la vida de l’opció.
- La recompensa d’una convocatòria de vaga mitjana és el preu del subjacent a la caducitat, menys el preu mitjà (vaga).
- La recompensa d'una vaga mitjana és el preu mitjà (vaga) inferior al preu del subjacent al venciment.
- Quan es compra una opció de vaga mitjana, el risc es limita a la prima pagada.
Comprensió de l’opció de vaga mitjana
Amb una opció de vaga mitjana, el preu de la vaga es fixa al venciment, en funció del preu mitjà subjacent. Aquesta és diferent d’una opció americana o europea on es coneix el preu de la vaga en el moment de la compra inicial.
Perquè una opció de crida mitjana de vaga estigui en diners (ITM), el preu de l’actiu subjacent ha d’estar per sobre del preu mitjà (vaga) al venciment. Perquè una opció posada estigui en diners, el preu del subjacent ha d'estar per sota del preu mitjà (vaga) al venciment.
La manera de calcular la mitjana s’ha d’especificar al contracte d’opcions. Normalment, el preu mitjà és una mitjana geomètrica o aritmètica del preu de l’actiu subjacent. Els punts de dades es prenen a intervals predeterminats, anomenats correccions, que també s’especifiquen en el contracte d’opcions. Diferents tècniques de mitjana o el nombre de punts de dades afectaran el preu mitjà. Per tant, és important comprendre com es calcularà la mitjana.
Les opcions de vaga mitjana tenen menor volatilitat que les opcions estàndard nord-americanes o europees a causa del mecanisme de mitjana. Això vol dir que normalment són més barats que una opció americana o europea comparable. Els utilitzen els comerciants que volen exposar-se a un preu mitjà o que tenen exposició a un producte subjacent, com una mercaderia durant un període de temps, i per tant, volen una opció de preu mitjà que cobreixi aquesta mercaderia durant aquest període de temps.
Usos per a opcions de vaga mitjana
Les opcions de vaga mitjana són opcions exòtiques i ajuden els comerciants a trobar solucions a problemes que pot ser que les opcions normals no puguin tenir.
Un comerciant o empresa pot utilitzar una opció de vaga mitjana si:
- Volen un tipus de canvi mitjà o preu amb el pas del temps.
- Ells consideren que el preu mitjà està menys subjecte a una manipulació a curt termini entorn a la caducitat, a la qual poden optar-hi les opcions estàndard.
- Volen disminuir la volatilitat de l’opció mitjançant una mitjana.
- Volen un preu mitjà per a un mercat subjacent poc cotitzat, ja que els preus en el mercat subjacent poden ser ineficients del dia a dia, però més estables a l’hora de la mitjana del preu.
Exemple d’una opció de vaga mitjana
Penseu en una opció de crida mitjana de vaga que utilitza una mitjana aritmètica i un període de 30 dies per mostrejar les dades.
L’1 de novembre, un comerciant compra una opció de trucada aritmètica de 90 dies en stock ABCDE. Les accions cotitzen actualment a 50 dòlars. La mitjana es basa en el valor de l'acció després de cada període de 30 dies.
El preu de les accions després de 30, 60 i 90 dies és de 48, 53 dòlars i 56 dòlars.
El preu mitjà aritmètic del subjacent és de ($ 48 + $ 53 + 56 $) / 3 = 52, 33 dòlars.
El benefici és el preu del subjacent a la seva caducitat, menys el preu mitjà (vaga). Suposem que les accions es negocien a 54, 50 dòlars al venciment.
54, 50 dòlars - 52, 33 dòlars = 2, 17 dòlars o 217 dòlars per cada contracte de 100 accions.
Si el preu del subjacent al venciment es troba per sota del preu mitjà (vaga), l’opció de trucada queda sense diners (OTM). Si el preu al venciment està per sobre del preu mitjà (vaga), l'opció de trucada és en diners.
Per a una opció posada, si el valor subjacent està per sota del preu mitjà (vaga), l'opció és ITM i és OTM si el preu del subjacent està per sobre del preu mitjà (vaga).
Si l'opció no té diners, la pèrdua es limita a la prima pagada per l'opció.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.