Taxa de devolució
Què és una tarifa de retardUna devolució és un pagament realitzat a l'escriptor d'una opció composta si s'exerceix la segona opció. Com que una opció composta és un contracte d’opció per comprar una altra opció, només es paga per endavant la prima de la primera opció. Aleshores, si s’exerceix la primera opció, es pagarà la prima de la segona opció. Aquesta és la taxa de retard.
Una taxa de devolució també pot referir-se a l'extensió d'una opció exòtica. Si una opció exòtica s’amplia després de la data de caducitat original, aquest avantatge requerirà sovint el pagament d’una altra prima per cobrir el nou termini de l’opció.
Eliminar la tarifa posterior
Les tarifes de devolució són importants a tenir en compte quan es tracta de compostos o altres tipus d’opcions exòtiques. Les opcions exòtiques, incloses les opcions compostes, es comercialitzen a la venda (OTC) i per tant estan subjectes al risc de contrapart.
Comissions de devolució i opcions de compostos
Una opció composta és quan un comerciant compra una opció per comprar una altra opció. Per exemple, compren una opció de trucada en una opció de trucada. L’avantatge d’una opció d’aquest tipus és que permet al comerciant obtenir una possible exposició a l’actiu subjacent a un preu més barat que comprar una opció de trucada de vainilla directament. Un comerciant ha de considerar, però, que aquesta transacció podria requerir dues primes.
El primer premi compra la trucada a la trucada. Si val la pena fer-ho, el comerciant exercirà la primera trucada per obtenir la segona trucada. L’exercici de la primera opció significa que el comerciant ara és el titular de la segona opció (i la primera opció ja no existeix) que requereix pagar una prima, ja que el comerciant ara té una opció diferent. A més, si el comerciant decideix exercir aquesta segona opció per comprar l’actiu subjacent, comportaria comissions i comissions de corredors addicionals.
Taxa de devolució per ampliar opcions
Algunes opcions exòtiques poden tenir una característica que permet al titular ampliar la data de caducitat de l’opció. Això proporciona al titular una flexibilitat per prolongar la seva exposició al subjacent sense comprar una nova opció. Dit això, si s'amplia l'opció, és probable que es pagui una altra prima per cobrir el nou termini de l'opció. Atès que les opcions tenen valor extrínsec, així com un valor potencialment intrínsec, quan s'amplia la data de caducitat d'una opció, el valor extrínsec augmentarà. El valor d'aquest augment es pagarà al venedor d'opcions en forma de prima addicional.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.