El volum en equilibri revela l'estratègia de jugadors del mercat

El volum mostra el sentiment de multitud quan les barres de preus mostren patrons que prediuen un resultat alcista o baixista. El volum de suport a l’acció de preus crea convergència, afegint fiabilitat als senyals direccionals, mentre que l’acció oposada crea divergència, advertint que les forces del mercat estan en conflicte, amb un costat que eventualment pren el control. El volum interpretat a través d’un indicador de distribució d’acumulació aclareix aquest procés, proporcionant senyals fiables que influeixen en l’elecció de la posició i la gestió del comerç.

On-Balance Volume (OBV), desenvolupat per Joseph Granville als anys seixanta, té un enorme ús en una simple eina de distribució d’acumulació que permet augmentar i baixar el volum, sumant o restant el resultat en un sub-total continu. La fórmula genera una línia indicadora suau que permet treure màxims, mínims i tendències similars a les barres de preus. La comparació d’accions relatives entre barres de preus i OBV genera senyals més accionables que els histogrames de volum verd o vermell que es troben habitualment a la part inferior dels gràfics de preus.

Sistema de comentaris d’OBV

L’OBV proporciona el feedback més fiable sobre proves de màxims i mínims importants, cosa que el converteix en una eina perfecta per mesurar el potencial d’avaries i avaries. Es tracta d’un procés senzill, comparant els avenços de l’indicador amb l’acció de preus i notant relacions de convergència o divergència. Això dóna lloc a moltes prediccions clau:

• L’OBV assoleix un nou nivell mentre s’estableix la resistència dels preus: divergència alcista, preveient que el preu trencarà la resistència i augmentarà, aconseguint una posada al dia.
• El preu assoleix un màxim elevat, mentre que l’OBV es mou o es queda per sota del darrer nivell de resistència : divergència baixista, preveient que el ral·li es detindrà o es revertirà.
• L’OBV arriba a nous nivells baixos mentre es avalen les proves de preu : la previsió de divergència baixista preveu que el preu trencarà el seu suport i augmentarà, aconseguint una posada al dia.
• El preu augmenta de nou mentre que OBV mola al darrer nivell de suport : la divergència alcista preveu que la venda es detindrà o es revertirà.
• L’OBV coincideix amb l’acció de preus, superior o inferior : convergència alcista o baixista, segons la direcció.

Limiteu l’anàlisi d’OBV a les zones d’assaig principals del gràfic diari. És natural que es desenvolupin relacions conflictives entre preu i volum durant el transcurs d’un mercat lateral, reduint la fiabilitat de l’indicador entre els nivells impugnats. Tampoc s'amplia bé, amb l'intradiació i l'OBV setmanal que no produeixen senyals de forma constant. Com a resultat, limitar l’anàlisi a les proves en nivells durant mesos augmenta les probabilitats que més beneficiïn a la línia de fons.

Exemples

Analitzem dos escenaris habituals d’OBV:

El Grup CME (CME) es reuneix a 80 el juny (1), registrant un oscil·lació elevada en OBV. Es torna a superar i la supera al màxim al novembre, però l’OBV no arriba al màxim (2), cosa que suposa una divergència baixista. El míting falla, donant pas a un esgotament que arriba a un mínim d’11 mesos a l’abril. Aleshores, l'acció entra en fase d'acumulació, amb OBV i el preu més alt a l'uníson durant 7 mesos. L’OBV s’eleva a un màxim d’anys al setembre (3), mentre que el preu continua cotitzant a l’altura de l’any anterior, provocant una divergència alcista que preveu la forta ruptura de desembre.

Celgene (CELG) supera a principis del 2014 just per sota dels 90 (1) i introdueix una correcció que mostra una àmplia distribució. Comença a recuperar-se a l’abril, guanyant terreny en una posició constant que eleva el preu a l’altura anterior del mes de juny, mentre que l’OBV no aconsegueix aquest nivell. L’acció es molla de costat durant dos mesos en un triangle simètric i es descompon (2), pujant cap a 100, però l’OBV continua retardant-se molt per sota de la màxima registrada a principis de l’any. Aquesta divergència obliga a ascendir i disminuir el nivell de descompte, fent fora els compradors esperançats, mentre que OBV recupera lent i constant, i finalment s’incorpora el preu a un nou màxim el 3 de novembre (3).

Les existències poden descompondre’s o descompondre’s fàcilment quan l’OBV retarda el comportament dels preus, però l’acció divergent fa onar una bandera vermella que prediu els guionets fins que el preu es compleixi amb l’OBV o l’OBV es compleixi. Aquest comportament de prova fa un seguiment de la segona fase del cicle de resolució d’acció / reacció delineat a Master A Breakout with Three Step Step Mechanics . És per això que els comerciants han de buscar l’OBV que coincideixi amb el preu de plom abans que es posin en risc les noves posicions d’avaria o desglossament.

La línia de fons

El volum On-Balance mostra la intenció dels jugadors del mercat, sovint abans que l’acció del preu generi un senyal de compra o venda. Feu-lo servir com a filtre d’entrada sempre que una seguretat estigui provant un major suport o nivell de resistència.