Guàrdies d'acord de Basilea II contra els xocs financers
El mercat financer mundial és un sistema extremadament complex que inclou molts participants diferents des del banc local fins als bancs centrals de cada nació i fins i tot vostè, l’inversor. Per la seva importància en l’economia global i la nostra vida quotidiana, és vital que funcioni correctament.
Una de les eines que ajuden els mercats financers a bon funcionament és un conjunt d’acords bancaris internacionals anomenats Acords de Basilea. Aquests acords coordinen la regulació dels bancs mundials i són "un marc internacional per als bancs actius internacionalment". Els acords són obscurs per a persones alienes a la banca, però són l’eix vertebrador del sistema financer. Els Acords de Basilea van ser creats per protegir-se dels xocs financers, quan és quan un mercat de capital vacil·lant perjudica l'economia real, a diferència d'una mera pertorbació.
En aquest article, analitzarem la intenció dels Acords de Basilea i veurem cap a on es dirigeixen els mercats amb la formació de l'Acord II de Basilea II.
(Per a la lectura de fons, vegeu L’acord de Basilea reforça els bancs i què és el banc per als assentaments internacionals? )
Acords de Basilea Determinar el capital de capital bancari
Els Acords de Basilea determinen la quantitat de capital patrimonial (conegut com a capital regulador) que un banc ha de contenir per amortitzar pèrdues inesperades. El patrimoni net és l’actiu menys el passiu. Per a un banc tradicional, els actius són préstecs i els passius són dipòsits de clients. Però fins i tot un banc tradicional està altament palanquejat (és a dir, la relació deute-capital o deute-capital és molt superior a la d’una empresa). Si els actius disminueixen en valor, el patrimoni net s’evaporarà ràpidament. Així, en termes senzills, l'Acord de Basilea requereix que els bancs tinguin un coixí en el cas que els actius disminueixin, proporcionant als dipositors protecció.
La justificació reguladora d'això és sobre el sistema: si els grans bancs fracassen, genera problemes sistemàtics. Si no fos per això, deixaríem que els bancs establissin els seus propis nivells d’equitat (coneguts com a capital econòmic) i deixaríem que el mercat es disciplinés. Així doncs, Basilea intenta protegir el sistema de la mateixa manera que la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) protegeix els inversors individuals.
(Per obtenir més informació, consulteu Els dipòsits bancaris assegurats? )
Préstecs bancaris: aleshores i ara
El tradicional banc de préstecs i préstecs ara només pot existir en un museu. Els bancs moderns "s'originen i distribueixen" i tenen uns balanços sorprenentment complexos. Per exemple, molts bancs s’han inclinat lluny dels actius líquids a llarg termini i cap als béns comercialitzables. A més, molts bancs es titulitzen habitualment. És a dir, venen actius de préstec fora dels seus balanços o aconsegueixen una transferència de risc similar mitjançant la compra de protecció de crèdit a un tercer, sovint de forma de cobertura indirecta. Això s’anomena titulització sintètica.
(Per obtenir més informació, llegiu Darrere de les escenes de la vostra hipoteca i què és la titulització? )
L’acord original està trencat
L’acord de Basilea I, emès el 1988, ha aconseguit augmentar el nivell total de capital patrimonial del sistema. Com moltes normatives, també va impulsar conseqüències involuntàries; perquè no diferencia gaire bé els riscos, va encoratjar perversament la cerca de riscos. També va promoure la titulització de préstecs que va provocar la desacceleració al mercat de subprime.
En definitiva, Basilea I té diverses mancances. I, encara que algunes persones impliquen erròniament tota Basilea en alguns dels problemes que ha creat, és massa aviat per saber si fracassarà Basilea II pel que fa a derivats i titulitzacions de crèdit. Basilea II intenta abordar les novetats en risc, però el cost és complex.
Basilea II és complicada
El nou acord s’anomena Basilea II. El seu objectiu és alinear millor el capital regulatori requerit amb el risc bancari real. Això el fa molt més complex que l’acord original. Basilea II té diversos enfocaments per a diferents tipus de risc. Té diversos enfocaments per a titulitzacions i mitigants del risc de crèdit (com ara garanties). També conté fórmules que requereixen un enginyer financer.
Alguns països han implementat versions bàsiques del nou acord, però als Estats Units, Basilea II veu un desplegament dolorós, controvertit i perllongat (fins i tot quan els grans bancs treballen des de fa anys per complir els seus termes). Molts dels problemes són inevitables: l’acord tracta de coordinar els requisits de capital bancari entre els països i les mides bancàries. La coherència internacional és prou dura, però també ho és escalar els requisits, és a dir, és molt difícil dissenyar un pla que no doni avantatge a un gegant bancari sobre un banc regional més petit.
Basilea II és els tres pilars
Basilea II té tres pilars: capital mínim, revisió de supervisors i disciplina del mercat.
Copyright © 2007 Investopedia.com
figura 1
El capital mínim és el nucli tècnic i quantitatiu de l’acord. Els bancs han de tenir capital contra el 8% dels seus actius, després d’ajustar els seus actius per risc.
La revisió del supervisor és el procés pel qual els reguladors nacionals asseguren que els bancs del país d'origen segueixen les regles. Si el capital mínim és el llibre de regles, el segon pilar és el sistema d’àrbitres.
La disciplina de mercat es basa en una divulgació millorada del risc. Pot ser un pilar important a causa de la complexitat de Basilea. Sota Basilea II, els bancs poden utilitzar els seus propis models interns (i obtenir requisits de capital més baixos), però el preu és transparència.
Càrrecs de tres riscos de Basilea II
L’acord reconeix tres cubetes de gran risc: risc de crèdit, risc de mercat i risc operacional. En altres paraules, un banc ha de tenir capital davant els tres tipus de riscos. Es va introduir un càrrec pel risc de mercat el 1998. El càrrec pel risc operacional és nou i controvertit perquè és difícil definir, sense oblidar-ne quantificar, el risc operatiu. L'enfocament bàsic utilitza els ingressos bruts d'un banc com a representant del risc operatiu. No és difícil desafiar aquesta idea.
Copyright © 2007 Investopedia.com
Figura 2
Basilea II Transició
La implementació no només està esglaonada a nivell mundial, sinó que l’acord en si conté enfocaments a nivells. Per exemple, el risc de crèdit té tres enfocaments: estandarditzat, basat en classificacions internes de base (IRB) i IRB avançat. Aproximadament, un enfocament més avançat es basa més en els supòsits interns d'un banc. Un enfocament més avançat generalment també requerirà menys capital, però la majoria dels bancs hauran de passar a aproximacions més avançades amb el pas del temps.
Resum
L’acord de Basilea II intenta solucionar els aclaridors problemes amb l’acord original. Això ho fa mitjançant la definició més precisa del risc, però a costa d'una complexitat de regles considerable. Les normes tècniques seran fonamentades fonamentalment en la revisió supervisora (Pilar 2) i la disciplina del mercat (Pilar 3). L’objectiu roman: Mantenir prou capital en el sistema bancari per protegir-se dels danys dels xocs financers.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.