Els llançaments més grans de l'ETF durant l'any passat

Amb les dotzenes de nous fons borsaris (ETF) que venen al mercat cada mes, la indústria ha començat el 2019 amb impuls per seguir creixent. Si bé el camp està dominat per un bon nombre d'emissors principals, entre els quals hi ha iShares, Vanguard i Schwab, els jugadors comparativament més petits sempre estan apostant per l'atenció dels inversors. Els nous llançaments ETF són una forma de combatre la seva posició. No obstant això, llançar una ETF sol ser diferent de, per exemple, a un servei d'IPO o a un tipus d'esdeveniment similar. Els ETF normalment han de demostrar-se i la viabilitat de les seves estratègies per obtenir suport i actius per als inversors, tret que procedeixin d’un emissor que ja tingui una base de clients forta i dedicada.

No obstant això, de tant en tant es llança una ETF amb un impuls inusual. En aquests casos, els fons poden fer créixer les seves bases d’actius en els bilions en un període de setmanes o mesos. A continuació, explorarem diversos dels llançaments més importants de l'ETF del 2018.

1. Fons SPDR (XLC) de sector de serveis de comunicació

Al setembre del 2018, la Norma Mundial de Classificació de la Indústria va confirmar canvis a les seves categories de sector. Un dels principals canvis va ser el sector de les telecomunicacions, que va absorbir algunes de les existències que abans ocupaven el sector discrecional del consumidor i de les tecnologies de la informació per convertir-se en el nou sector dels serveis de comunicació. XLC va ser dissenyat per representar aquest nou sector i va rebre una atenció cabdal aprofitant el canvi de categoria. XLC es va llançar a mitjans de juny del 2018 i va suposar ingressos nets de més de 3.400 milions de dòlars al final de l'any.

2. ETF de JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP)

El segon llançament d'ETF més gran de l'any pertany a JP Morgan, un emissor nou i proper a l'espai ETF. Com a actor principal del món dels serveis financers, JP Morgan va poder incorporar una base massiva de clients i actius a la seva nova llança ETF d’alt perfil el 2018. La línia de fons BetaBuilders va beneficiar-se especialment de la llista de clients integrada. De fet, JP Morgan va incorporar els diners dels seus propis clients a cadascun d’aquests fons, ajudant-los a convertir-se en un dels llançaments més grans de tota la indústria ETF.

El BBJP centrat en el Japó es va llançar a mitjans de juny del 2018 i va acabar l'any amb més de 3.000 milions de dòlars d'entrada neta.

3. ETF de JPMorgan BetaBuilders Canada (BBCA)

Igual que BBJP, el fons BetaBuilders centrat en Canadà, també va aconseguir atraure actius significatius en els menors de quatre mesos. BBCA es va llançar després de BBJP, a principis d’agost del 2018, i va acumular més de 2.300 milions de dòlars d’entrada neta abans que acabi l’any.

4. ETF de JPMorgan BetaBuilders Europe (BBEU)

Un tercer fons de JP BetaBuilders, aquest centrat en Europa, llançat el mateix dia que BBJP. Es va registrar ingressos nets d’uns 1.900 milions de dòlars durant la segona meitat del 2018. Si bé es tracta d’una xifra significativament menor que els ingressos de BBJP, no obstant això, situa BBEU en el lloc número quatre entre els principals llançaments de la FET de l’any.

5. Barclays ETN + FI Millor global de rendiments alts de borsa Sèrie B (FIYY)

El nom llarg d'un dels fons més nous de Barclays fa referència a l'estratègia de nínxol que hi ha dins. La ETN Sèrie B de rendiment global alt (FIYY) és un producte altament dissenyat per ser utilitzat per Fisher Investments per a estratègies internes. En aquest sentit, el fons de Barclays és diferent dels productes tradicionals bescanviats. No es basava en una base de clients externa que es podria construir al llarg del temps. Més aviat, tenia una llista d’actius llest en espera quan es va llançar al març. En conjunt, el fons va suposar ingressos de més d'1.400 milions de dòlars al llarg de la resta del 2018.

6. JPMorgan BetaBuilders va desenvolupar Àsia, ex-japonès ETF (BBAX)

Completa el conjunt BetaBuilders de JP Morgan és l'ETF (BBAX) de Japó desenvolupat d'Àsia. Llançat l’agost al costat de BBCA, aquest ETF va atrapar els seus germans. Tot i així, amb ingressos de més de 800 milions de dòlars en un període de quatre mesos, BBAX va ser un dels llançaments amb més èxit de l'any.

7. Barclays ETN + FI Enhanced Europe 50 Exchange Traded Notes de Sèrie C (FFEU)

Igual que FIYY, Barclays Enhanced Europe ETN va ser un producte especialitzat per a ús intern. Els actius que fluïen a FFEU eren prop de la meitat dels que es dirigien a FIYY. La FFEU va aportar prop de 766 milions de dòlars, tot i que es va llançar al mateix temps que FIYY.

Cal destacar que tots dos productes es van llançar durant el mateix any en què Barclays va tancar 50 de les seves ETN per tal de renovar significativament les seves ofertes en l'espai de productes borsats.

8. Trust de MiniShares Gold SPDR (GLDM)

Arrodonint la llista dels llançaments més importants d’ETF del 2018 és una versió en miniatura d’un producte ja popular. La confiança d’or de SPDR (GLD) és una de les ETF més populars en general, amb actius que s’apropen als 30 mil milions de dòlars. A finals de juny del 2018, es va llançar el SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) per oferir als clients un altre mitjà d’accés al mercat d’or mitjançant el sistema de confiança SPDR. Cada acció de GLDM representa 1/100 d'una unça d'or. Això és efectivament 1/10 de la representació de GLD; cada acció de GLD representa 1/10 d'una unça d'or.

Si va decidir el preu de les accions, SPDR també va poder disminuir la relació de despeses de GLDM. A només el 0, 18%, GLDM té una de les taxes de despesa més baixes de qualsevol ETF centrat en l'or. En comparació, el percentatge de despeses de GLD és del 0, 40%. GLDM també va poder baixar el seu competidor de mida similar, el iShares Gold Trust (IAU), que manté una taxa del 0, 25%. En conjunt, aquests arguments convincents per a GLDM van aportar més de 300 milions de dòlars en ingressos nets durant tot el 2018.