Difusió de la trucada d'ós

Què és una distribució de trucades d'ors?

Una separació de trucades d’extensió o un diferencial de crèdit de trucada en alta és un tipus d’estratègia d’opcions que s’utilitza quan un comerciant d’opcions espera un descens del preu de l’actiu subjacent. Es pot aconseguir una ampliació de trucades a la compra de les opcions de trucada a un preu de vaga específic alhora que es ven el mateix nombre de trucades amb la mateixa data de caducitat, però a un preu de vaga més baix. El benefici màxim que es pot obtenir mitjançant aquesta estratègia és igual al crèdit rebut en iniciar el comerç.

Difusió de trucades de trucada també es diu un breu de trucades Es considera una estratègia de risc limitat i de recompensa limitada.

Avantatges d’una distribució de trucades d’ors

El principal avantatge d’un diferencial de trucades és que el risc net del comerç es redueix. L’adquisició de l’opció de trucada amb el preu de vaga més elevat permet compensar el risc de vendre l’opció de trucada amb el preu més baix. Porta un risc molt menor que escurçar l'acció o la seguretat, ja que la pèrdua màxima és la diferència entre les dues vagues reduïdes per l'import rebut o acreditat quan s'inicia el comerç. La venda d'un estoc en borsa teòricament té un risc il·limitat si l'acció augmenta.

Si el comerciant creu que el valor o la seguretat subjacent caurà en una quantitat limitada entre la data de negociació i la data de caducitat, llavors una difusió de trucades de baix pot ser un joc ideal. Tanmateix, si el valor o el valor subjacents disminueix en una quantitat més gran, el comerciant renuncia a la possibilitat de reclamar aquest benefici addicional. Es tracta d'un equilibri entre el risc i la recompensa potencial que resulta atractiu per a molts operadors.

Compres per emportar

• Els spreads de trucades a efectes es realitzen comprant dues opcions de trucada, una llarga i una curta, a preus de vaga diferents però amb la mateixa data de caducitat.
• Els diferencials de trucades a baix es consideren de risc limitat i de recompensa limitada perquè els operadors poden contenir les seves pèrdues o obtenir beneficis reduïts mitjançant aquesta estratègia. Els límits dels seus beneficis i pèrdues són determinats pels preus de vaga de les seves opcions de trucada.

Exemple de difusió de trucades d’ors

Suposem que una acció cotitza a 30 dòlars. Un comerciant d’opcions pot utilitzar una distribució de trucades de baixada mitjançant la compra d’un contracte d’opcions de trucada amb un preu de vaga de 35 dòlars i un cost / prima de 50 dòlars (0, 50 dòlars * 100 accions / contracte) i venent un contracte d’opció de trucada amb un preu de vaga de 30 $ per 2, 50 dòlars. o 250 dòlars (2, 50 dòlars * 100 accions / contracte). En aquest cas, l'inversor obtindrà un crèdit de 200 dòlars per configurar aquesta estratègia (250 dòlars - 50 dòlars). Si el preu de l’actiu subjacent es tanca per sota dels 30 dòlars al venciment, l’inversor obtindrà un benefici total de 200 dòlars (($ 250 - $ 50) - (35 $ - 30 $ 100 * accions / contracte)).

El benefici de la trucada de baix es reparteix si la seguretat subjacent es tanca a 30 dòlars —el preu de vaga inferior— al venciment. Si tanca per sota dels 30 dòlars, no hi haurà benefici addicional. Si es tanca entre els dos preus de la vaga, es produirà un benefici reduït, mentre que es tanqui per sobre de la vaga superior, 35 dòlars, es produirà una pèrdua de la diferència entre els dos preus de vaga reduïda per l’import del crèdit rebut a l’inici.

Profit màxim = 200 dòlars (el crèdit)

Pèrdua màxima = 300 dòlars (la despesa de 500 dòlars entre els preus de la vaga menys el crèdit inicial)

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Apostant per una caiguda modesta: la distribució d’ulls d’ulls Una distribució d’ulls de venda és una estratègia d’opcions baixistes que s’utilitza per obtenir una disminució moderada del preu d’un actiu. Implicant la compra i venda simultània de participacions sobre el mateix actiu a la mateixa data de caducitat, però a preus de vaga diferents, comporta menys risc que la venda a curt termini. més Definició i exemple de còndor de ferro El còndor de ferro és una estratègia d’opcions que consisteix en comprar i vendre trucades i s’aconsegueix amb preus de vaga diferents quan el comerciant espera volatilitat baixa. més Bull Spread Una difusió de toro és una estratègia d’opcions alcista amb dues trucades o dues trucades amb el mateix actiu subjacent i caducitat. més Comprar una definició de difusió Comprar un spread és una estratègia d’opcions que inclou opcions de compra i venda del mateix subjacent i de caducitat, però diferents vagues per a un dèbit net. més Com funciona un spread put bull El spread put bull és una estratègia d’opcions d’obtenció d’ingressos que s’utilitza quan l’inversor espera un augment moderat del preu de l’actiu subjacent. més Com funciona un repartiment de trucades de trucades Una difusió de trucades de trucades és una estratègia d’opcions dissenyada per beneficiar-se de l’augment limitat de preus en accions. L’estratègia limita les pèrdues de posseir una acció, però també limita els guanys. més Enllaços de socis