Opció de difusió de crèdit

Què és una opció de difusió de crèdits?

En el món financer, una opció de crèdit de crèdit (també coneguda com a "spread de crèdit") és un contracte d'opcions que inclou la compra d'una opció i la venda d'una segona opció similar amb un preu de vaga diferent. Aquesta estratègia, efectivament, mitjançant l’intercanvi de dues opcions de la mateixa classe i la caducitat, transfereix el risc de crèdit d’una part a l’altra. En aquest escenari, hi ha el risc que el crèdit en particular s’augmenti, provocant que l’ampliació de la propagació, cosa que redueix el preu del crèdit. Els diferencials i els preus es mouen en direccions oposades. El comprador paga una prima inicial a canvi de possibles fluxos d’efectiu si un abast de crèdit determinat canvia del seu nivell actual.

1:19

Difusió del crèdit

Comprendre una opció de repartiment de crèdits

El comprador d'una opció de difusió de crèdit pot rebre fluxos d'efectiu si el repartiment de crèdit entre dos punts de referència específics s'amplia o es restringeix, segons la manera d'escriure l'opció. Les opcions de difusió del crèdit es presenten en forma de trucades i entrades, permetent posicions de crèdit llargues i curtes.

Compres per emportar

• Una opció de difusió del crèdit és un tipus d’estratègia que inclou la compra d’una opció i la venda d’una segona opció.
• Les dues opcions de l'estratègia de difusió del crèdit tenen la mateixa classe i caducitat, però varien en termes de preu de la vaga.
• Quan un inversor entra en la posició, rep un crèdit net; si la difusió s’estreny, es treurà profit de l’estratègia.

Els titulars d'un deute específic de l'empresa poden emetre opcions de difusió de crèdit per tal de cobrir el risc d'un esdeveniment de crèdit negatiu. El comprador de l’opció de difusió de crèdit (trucada) assumeix la totalitat o una part del risc d’impagament i pagarà al venedor d’opcions si creix el diferencial entre el deute de l’empresa i un nivell de referència (com LIBOR).

Les opcions i altres derivats basats en diferencials de crèdit són eines vitals per gestionar els riscos associats a les obligacions i deutes amb una qualificació inferior.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Difusió del crèdit Una diferència de crèdit reflecteix la diferència de rendiment entre una obligació de tresoreria i una empresa corporativa de la mateixa maduresa. També fa referència a una estratègia d’opcions. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Com funcionen les opcions per a compradors i venedors Les opcions són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més Opció de captació Definició Una opció a límits limita, o límits màxims, el benefici màxim per al titular mitjançant exercici automàtic quan l’actiu subjacent assoleix un preu especificat. més derivat: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Definició de canvis d’actius Un swap d’actius és un contracte derivat mitjançant el qual s’intercanvien inversions fixes i flotants. més Enllaços de socis