La "paràlisi bearish" genera uns 400 milions de dòlars de pressa a la seguretat, el més gran des del 2008

Tot i que el S&P 500 s'està negociant a nivells elevats, els inversors inquiets no creuen que duraran els bons moments i, en canvi, es preparen per al pitjor. Han canviat 322 milions de dòlars en fons del mercat monetari durant els darrers 6 mesos, en el major vol a la seguretat des de la crisi financera del 2008, informa Bloomberg. Mentrestant, la darrera publicació de l’enquesta de Global Fund Manager de Bank of America, Merrill Lynch, revela que els principals administradors d’inversions a tot el món també s’estan posant nerviosos, informant que les seves participacions d’efectiu, accions defensives i bons estan a nivells històricament alts, amb efectiu. a la part superior de la llista

Els inversors pateixen una "paràlisi baixista" derivada de la preocupació per la guerra comercial, el Brexit, la investigació sobre la detenció de Trump i la possibilitat de tenir una recessió per davant, els estrategs de BofAML dirigits per Michael Hartnett escriuen en una nota recent als clients, tal com es cita en una altra Article de Bloomberg: En els set dies que es van produir fins al 9 d'octubre, observen que els fons de renda global van veure 9.800 milions de dòlars de retirades netes, mentre que els fons obligatoris van registrar ingressos nets d'11.100 milions de dòlars.

Compres per emportar

• Els principals gestors d'inversions mundials són cada cop més prudents.
• Tenen posicions de sobrepès en efectiu, accions defensives i bons.
• Els fons del mercat monetari experimenten els majors ingressos des de la crisi del 2008.
• Les preocupacions pel creixement econòmic i el comerç són elevades.

Significació per als inversors

Segons l'enquesta de BofAML, les tres principals posicions de sobrepès que han pres els gestors de fons mundials actualment, en relació amb la història, són en efectiu, REIT i estoc de consum bàsic. El sondeig es va dur a terme del 4 al 10 d'octubre amb 175 participants, que tenen col·lectivament 507 milions de dòlars d'actius sota gestió (AUM).

Aproximadament, el 33% dels enquestats espera que la economia global es desacceleri durant els pròxims 12 mesos, la qual cosa comportarà un posicionament cada vegada més defensiu de la cartera. Bloomberg observa una cadena de publicacions decebedores de dades econòmiques del govern dels Estats Units a principis d'octubre. Al final de l'espectre, els enquestats van indicar que una resolució clara de la guerra comercial EUA-Xina seria el desenvolupament més positiu per a les accions en aquest moment.

Observant que hi ha "tanta correcció de mà" sobre el mercat de valors, Mary Callahan Erdoes, directora general de JPMorgan Asset i Wealth Management, també va assenyalar que "hi ha molts diners en obligacions ... qualsevol tipus d'ingressos fixos" durant una institució conferència d’inversors, tal i com cita Business Insider. Ella creu que els inversors s'estan convertint en baixistes en l'economia dels Estats Units, sobre la qual va dir que "tot sembla bé".

Basada en la seva anàlisi de la base massiva de clients de JPMorgan Chase, Erdoes va observar que el valor dels préstecs de cotxes en relació amb els ingressos és sempre baix, com és la proporció de les persones que paguen menys del 2% del seu deute amb targeta de crèdit. Si bé, un nombre rècord de persones utilitzen pagaments automàtics per a les seves targetes de crèdit, aparentment no es preocupen sobre les descàrregues. Amb la taxa d’atur a 50 anys més baixa i amb més ofertes de treball que les persones aturades, va veure motius d’optimisme afegits.

Mirant endavant

Els estrategs de BofA estan d’acord amb la visió alcista. "Si les pors de la guerra comercial i del Brexit no es realitzen al quart trimestre, les macroespoltes poden superar les expectatives, validant la nostra visió alcista contrariada", escriuen els estrategs de BofA dirigits per Hartnett, citada per Bloomberg. Afegeixen que la seva visió contrària "irracionalment alcista" resulta del "posicionament baixista, la desesperació de la liquiditat i el" contagi irracional "de la bombolla de bons a les accions".