Beneficis d’una ETF de cobertura coberta

Les trucades cobertes són una excel·lent forma d’assegurança contra possibles problemes als mercats. Quan un inversor amb una posició llarga en un actiu ven una opció de trucada per a aquest recurs, generant beneficis en el procés, es considera una trucada coberta. Una de les claus del plantejament de la trucada coberta és que el comprador de l’opció de trucada està obligat a pagar una prima per comprar-la. Això vol dir que, si l’actiu augmenta de valor, el venedor guanya encara més diners; si l'actiu disminueix en el seu valor, es perd una mica la pèrdua.

Si bé les trucades cobertes sovint s’escriuen amb noms únics, de fet es poden generar per a índexs sencers. Ara, un informe d'ETF.com suggereix que hi ha prop d'una dotzena de fons negociats amb borsa (ETF) centrats en aquesta estratègia. A continuació, explorarem per què val la pena tenir en compte. (Vegeu també: Fonaments de les trucades cobertes .)

Protecció contra la volatilitat

Segons Jonathan Molchan, responsable de portoflio i responsable de desenvolupament de productes per a Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "quan la volatilitat augmenta, la gent sol estar una mica preocupada. Però una trucada coberta mostrarà menys volatilitat que el mercat més ampli. " Molchan podria assenyalar el seu propi ETF com a exemple d'aquest efecte. QYLD realitza una trucada mensual amb diners coberts al Nasdaq-100. Quan els inversors temen l’índex augmenta, també passa els ingressos que rep l’ETF.

Per als inversors de QYLD, això genera almenys dos avantatges. En primer lloc, segons Molchan, "el seu dividend mensual augmentarà", i en segon lloc, "la prima rebuda en aquesta estratègia mensual de trucada coberta també serveix com a mesura de protecció a la baixa, per a quan el mercat es vengui". Una trucada ETF coberta com QYLD és única, ja que genera ingressos per la volatilitat del mercat. Això vol dir que no és sensible als ajustos de tipus d'interès i que no té risc de durada ni empra palanquejament. (Per a més informació, vegeu: Estratègies de trucades cobertes per a un mercat en caiguda .)

Simplificació de les trucades cobertes

Les trucades cobertes són relativament senzilles, però són més complexes que moltes d’estratègies d’inversió populars. Per tant, és possible que alguns inversors es desincloguin per explorar les opcions disponibles a través de trucades cobertes. Un dels avantatges principals d’una trucada coberta ETF és que simplifica el procés per als inversors. Una ETF com QYLD utilitza opcions d’índex Nasdaq-100, que no es poden exercir de forma precoç. Segons Molchan, aquests ETF també reben un tractament més eficient dels impostos. Tot això és dir que els ETF de trucada coberta es dediquen a la gran quantitat de treballs detallats d’invertir en aquesta àrea de les mans de l’inversor individual i la posen a la cura de l’equip directiu d’ETF.

És important tenir en compte que també hi ha motius per ser prudents per participar en l'espai de ETF de trucades cobertes. Tal com assenyala ETF.com, "QYLD també ha perdut una gran quantitat d'inversió al Nasdaq" durant aquest any, només un 8% en relació amb el 16% de l'índex. És important tenir en compte en aquest cas que QYLD genera ingressos per volatilitat. Per Molchan, ofereix el millor d’ambdós mons, fins i tot si pot sacrificar una mica de l’avantatge del Nasdaq en aquest procés. Segons ell, "encara teniu exposició a les empreses amb més ràpid creixement ... només ho aconsegueixen amb la meitat de la volatilitat de l'índex de capital".

En particular en el clima polític actual, en què es produeixen escalades de les amenaces de guerra comercial amb major freqüència tot el temps, els ETF de trucada coberts poden ser una bona manera de superar els períodes més arriscats al mercat sense deixar de guanyar. Tal com suggereix ETF.com, aquests productes poden permetre als inversors "reduir els ingressos mensuals ... alhora que evitar" la volatilitat significativament. (Per a una lectura addicional, consulteu: Gestió del risc amb estratègies d’opcions: Trucades cobertes i posicions de protecció .)