Objectius bàsics d’inversió

Les opcions d’estalvi d’estalvis s’incrementen contínuament, tot i que cada vehicle d’inversió es pot classificar segons tres característiques fonamentals: seguretat, ingressos i creixement.

Aquestes opcions també corresponen als objectius dels inversors. Si bé un inversor pot tenir més d’un d’aquests objectius, l’èxit d’un ve a costa d’altres. Examinem aquests tres tipus d'objectius, les inversions utilitzades per assolir-los i les maneres en què els inversors els poden incorporar en una estratègia.

Seguretat

Hi ha veritat amb l’axioma que no hi ha una inversió totalment segura i segura. Tanmateix, ens podem apropar a la màxima seguretat dels nostres fons d'inversió mitjançant la compra de títols emesos pel govern en sistemes econòmics estables o mitjançant la compra de bons corporatius emesos per grans empreses estables. Aquests títols són, possiblement, el millor mitjà per preservar el capital mentre reben una taxa de rendibilitat especificada.

Compres per emportar

• Qualsevol vehicle d’inversió es pot caracteritzar per tres factors: seguretat, ingressos i creixement.
• La majoria de carteres tenen un objectiu important; per exemple, creixement de capital amb vista a la renda de jubilació.
• L’objectiu d’una cartera depèn de molts factors, com ara el temperament de l’inversor, la seva etapa de vida, l’estat civil o la situació familiar.

Les inversions més segures es troben al mercat monetari. Per tal d’augmentar el risc, aquests títols inclouen: factures del Tresor (factures T), certificats de dipòsit (CD), paper comercial o escorcolls d’acceptació dels banquers o, al mercat de renda fixa (obligació), en forma de municipis i altres bons del govern i bons corporatius. A mesura que augmenten el risc, aquests títols també augmenten el rendiment potencial.

Hi ha un enorme ventall de risc relatiu al mercat de bons. En un dels extrems, hi ha bons governamentals i d’alta qualitat, que es consideren algunes de les inversions més segures al voltant. A l’altre extrem es troben les obligacions brossa, que tenen un grau inferior d’inversió i poden tenir més risc que algunes de les accions més especulatives. És a dir, les obligacions corporatives no sempre són segures, tot i que la majoria d’instruments del mercat monetari es consideren segurs.

Quins són els objectius bàsics d’inversió?

Ingressos

Les inversions més segures són les que poden tenir la taxa de rendibilitat o rendibilitat més baixa. Inversivament, els inversors han de sacrificar un grau de seguretat si volen augmentar els seus rendiments. A mesura que el rendiment augmenta, també passa el risc.

Per augmentar la seva taxa de rendibilitat d’inversió i assumir un risc per sobre del d’instruments del mercat monetari o d’obligacions governamentals, els inversors poden optar per comprar bons corporatius o accions preferides amb qualificacions d’inversió més baixes. Les obligacions de tipus d'inversió classificades a A o AA són lleugerament més arriscades que les obligacions AAA, però normalment ofereixen una rendibilitat més alta que les obligacions AAA. De la mateixa manera, els bons amb qualificació BBB tenen un risc mitjà, però ofereixen menys ingressos potencials que els bons escombraries, que ofereixen els rendiments dels bons potencials més alts disponibles, però amb el risc més alt possible. Els enllaços bruts són els més predeterminats.

La majoria dels inversors, fins i tot els més conservadors, volen generar un nivell de generació d’ingressos a les seves carteres, encara que sigui només per mantenir el ritme d’inflació de l’economia. Però maximitzar la rendibilitat dels ingressos pot ser un principi general per a una cartera, especialment per a les persones que necessiten una quantitat fixa de la seva cartera cada mes. Una persona jubilada que requereix una quantitat de diners cada mes està ben servida mantenint actius raonablement segurs que proporcionen fons per sobre d'altres actius que generen ingressos, com ara els plans de pensions.

Creixement del capital

Fins ara, aquesta discussió s'ha dedicat només a la seguretat i el rendiment com a objectius d'inversió i no ha considerat el potencial d'altres actius per proporcionar una taxa de rendibilitat d'un augment de valor, sovint conegut com a plusvàlua.

Les plusvàlues són completament diferents del rendiment, ja que només es realitzen quan la garantia es ven per un preu superior al preu al que es va comprar originalment. La venda a un preu més baix es coneix com a pèrdua de capital. Per tant, els inversors que busquen plusvàlues probablement no siguin els que necessiten una font fixa i continuada d’inversions de la seva cartera, sinó els que busquen la possibilitat de créixer a llarg termini.

El creixement del capital està més estretament relacionat amb la compra d’accions comunes, en especial títols de creixement, que ofereixen rendiments baixos però una oportunitat considerable d’augment de valor. Per això, les accions comunes se situen entre les més especulatives de les inversions, ja que la rendibilitat depèn del que passarà en un futur imprevisible. Les accions de xifres blaves poden oferir el millor de tots els mons, posseint una seguretat raonable, uns ingressos modestos i un potencial de creixement de capital generat per l'augment dels ingressos i els beneficis corporatius a llarg termini. L'acció comuna rarament és capaç de proporcionar la seguretat i la generació d'ingressos de les obligacions governamentals.

Les plusvàlues ofereixen avantatges fiscals potencials per la seva taxa més baixa a la majoria de les jurisdiccions.

Els fons que s’obtenen a través d’ofertes d’accions comunes, per exemple, sovint s’orienten als plans de creixement de petites empreses, un procés extremadament important per a l’economia general. Per fomentar la inversió en aquestes àrees, els governs opten per imposar les plusvàlues a un ritme inferior als ingressos. Aquesta estratègia fomenta l'emprenedoria i la fundació de nous negocis que impulsin l'economia.

Objectius secundaris

Minimització fiscal: Un inversor pot realitzar determinades inversions per aprofitar la minimització fiscal com a part de la seva estratègia d'inversió. Per exemple, un executiu molt remunerat pot sol·licitar inversions amb un tracte fiscal favorable per disminuir la seva càrrega global de l’impost sobre la renda. Fer aportacions a un IRA o a un altre pla de jubilació protegit per impostos, com ara un 401 (k), pot ser una estratègia efectiva de minimització d’impostos.

Mercats / Liquiditat: moltes de les inversions que hem comentat són raonablement líquides, cosa que significa que no es poden vendre immediatament i convertir-les fàcilment en efectiu. Assolir un grau de liquiditat, però, requereix el sacrifici d’un determinat nivell d’ingressos o potencial per a guanys de capital.

Sovint es considera que l'estoc comú és el més líquid de les inversions, ja que es pot vendre en un o dos dies. Els bons també són comercialitzables, però algunes obligacions són altament il·lícides o no comerciables amb un termini fix. De la mateixa manera, els instruments del mercat monetari només es podran bescanviar a la data exacta en què finalitzi el termini fixat. Si un inversor busca liquiditat, és probable que els actius del mercat monetari i les obligacions no negociables es mantinguin a la seva cartera.

Les inversions més segures es troben habitualment al mercat monetari i inclouen factures, CDs, paper comercial o fulls d’acceptació dels banquers. Al mercat de renda fixa (bons) hi ha bons municipals, governamentals i corporatius.

La línia de fons

Els avantatges d’una inversió solen anar a costa d’una altra. Si, per exemple, un inversor desitja un creixement, sovint ha de sacrificar alguns ingressos i seguretat. Per tant, la majoria de carteres tenen un objectiu primordial amb tots els altres objectius potencials amb menys pes en el règim general.

L’elecció d’un únic objectiu estratègic i l’assignació de ponderacions a tots els altres objectius possibles és un procés que depèn de factors com el temperament de l’inversor, la seva etapa de vida, l’estat civil o la situació familiar. Cada inversor pot determinar una combinació adequada d’oportunitats d’inversió. Però heu de dedicar el temps i l’esforç adequats a buscar, estudiar i seleccionar les oportunitats que s’ajusten als vostres objectius.