Càlcul del risc i recompensa

Ets un prenedor de riscos? Quan sou un comerciant individual a la borsa, un dels pocs dispositius de seguretat que teniu és el càlcul del risc / recompensa.

Riscos i Recompensa

Malauradament, els inversors al detall podrien acabar perdent molts diners quan intenten invertir els seus propis diners. Hi ha moltes raons per això, però una d’aquestes prové de la incapacitat dels inversors individuals de gestionar el risc. Risc / recompensa és un terme habitual en el finançament vernacle, però què vol dir? En poques paraules, invertir diners als mercats té un alt grau de risc i hauríeu de ser compensats si assumiu aquest risc. Si algú en el qual confia marginalment demana un préstec de 50 dòlars i s’ofereix a pagar 60 dòlars en dues setmanes, potser no val la pena el risc, però, i si t’ofereixen pagar 100 dòlars? El risc de perdre 50 dòlars per la possibilitat de guanyar 100 dòlars pot resultar atractiu.

Es tracta d’un risc / recompensa 2: 1, que és una relació on molts inversors professionals comencen a interessar-se perquè permet als inversors duplicar els seus diners. De la mateixa manera, si la persona us ofereix 150 dòlars, la ràtio passarà a 3: 1.

Ara mirem això en termes de borsa. Suposeu que heu fet la vostra recerca i heu trobat un material que us agradi. Observeu que les accions de XYZ cotitzen a 25 dòlars, fins a una baixa superior als 29 dòlars. Creieu que si compres ara, en un futur no tan llunyà, XYZ es remuntarà fins a 29 dòlars i podreu ingressar. Tindreu 500 dòlars per aportar aquesta inversió, de manera que compreu 20 accions. Heu fet totes les vostres recerques, però coneixeu el percentatge de risc / recompensa? Si és com la majoria dels inversors individuals, probablement no.

Abans d’assabentar-nos de si el nostre comerç XYZ és una bona idea des del punt de vista del risc, què més hauríem de saber d’aquest percentatge de risc / recompensa? En primer lloc, tot i que una mica d’economia conductual es troba en la majoria de les decisions d’inversió, el risc / recompensa és completament objectiu. És un càlcul i els números no són. En segon lloc, cada individu té la seva pròpia tolerància al risc. Pot ser que us agradi saltar amb gentgee, però algú altre pot tenir un atac de pànic només pensant-hi.

A continuació, el risc / recompensa no proporciona cap indici de probabilitat. Què passa si traguessis 500 € i jugessis a la loteria? Arriscar 500 milions de dòlars per guanyar milions és una inversió molt millor que invertir a la borsa des d’una perspectiva de risc / recompensa, però una opció molt pitjor en termes de probabilitat.

Càlcul del risc i recompensa

El càlcul

El càlcul del risc / recompensa és molt fàcil. Simplement, dividiu el vostre benefici net (la recompensa) pel preu del vostre màxim risc. Utilitzant l’exemple XYZ anterior, si les accions augmentaven a 29 dòlars per acció, faríeu 4 dòlars per cadascuna de les vostres 20 accions per un total de 80 dòlars. Heu pagat 500 dòlars per això, de manera que dividiríeu 80 per 500, cosa que us donarà 0, 16. Això significa que el vostre risc / recompensa per aquesta idea és de 0, 16: 1. La majoria dels inversors professionals no donaran la segona idea a una proporció de risc / recompensa tan baixa, així que aquesta és una idea terrible. O és?

Fem realitat (limitar el risc i frenar les pèrdues)

A no ser que no siguis un inversor en accions sense experiència, mai no deixaríeu que els 500 dòlars anessin fins a zero. El vostre risc real no és de $ 500.

Tot bon inversor té una parada o un preu al revés que limita el seu risc. Si especifiqueu un preu límit de venda de 29 dòlars com l’avançament, potser establiu 20 dòlars com a desavantatge màxim. Un cop la comanda d’aturada de pèrdues arribi a 20 dòlars, la vens i busqueu la següent oportunitat. Com que limitem el nostre inconvenient, ara podem canviar una mica els nostres números. El vostre nou benefici es manté igual als 80 dòlars, però ara el vostre risc és només de 100 dòlars (la pèrdua màxima de 5 dòlars, multiplicada per les 20 accions que teniu), o 80/100 = 0, 8: 1. Això encara no és ideal.

Què passaria si augmentéssim el preu d’aturada a 23 dòlars, arriscant-nos només a 2 dòlars per acció o bé a la pèrdua total de 40 dòlars? Recordeu que 80/40 és 2: 1, cosa que és acceptable. Alguns inversors no dedicaran diners a cap inversió que no sigui almenys 4: 1, sinó que la majoria considera 2: 1. Per descomptat, heu de decidir per vosaltres quina és la relació acceptable per a vosaltres.

Tingueu en compte que per assolir el perfil de risc / recompensa de 2: 1, no hem canviat el nombre superior. Quan vau fer la vostra investigació i arribàveu a la conclusió que el màxim positiu era de 29 dòlars, es basava en l'anàlisi tècnica i la recerca fonamental. Si haguéssim de canviar el nombre superior, per aconseguir un risc / recompensa acceptable, ara confiem en l’esperança en lloc d’una bona recerca.

Tot bon inversor sap que confiar en l’esperança és una proposta perdedora. Ser més conservador amb el vostre risc sempre és millor que ser més agressiu amb la vostra recompensa. El risc / recompensa sempre es calcula de forma realista, però conservadora.

Els passos

Per incorporar càlculs de risc / recompensa a la vostra recerca, seguiu aquests passos:

1. Trieu un estoc amb una investigació exhaustiva.

2. Establiu els objectius al revés i desavantatge en funció del preu actual.

3. Calculeu el risc / recompensa.

4. Si es troba per sota del llindar, eleveu l’objectiu d’inconvenient per intentar assolir una proporció acceptable.

5. Si no podeu aconseguir una proporció acceptable, comenceu amb una idea d'inversió diferent.

Una vegada que comenceu a incorporar risc / recompensa, notareu ràpidament que és difícil trobar bones idees d’inversió o comerç. Els pros combinen, de vegades, centenars de gràfics cada dia buscant idees que s’ajusten al seu perfil de risc / recompensa. No defugiu això. Com més minuciós siguis, més probabilitats de guanyar diners.

La línia de fons

Finalment, recordeu que, al llarg de la celebració d’un estoc, és probable que el número d’inversió canviï a mesura que continueu analitzant informació nova. Si el risc / recompensa esdevé desfavorable, no tingueu por de sortir del comerç. No et trobeu mai en una situació en què la relació risc / recompensa no sigui al vostre favor.