Guanys de capital vs. ingressos per dividends: quina diferència hi ha?

Tant les plusvàlues com els altres ingressos per inversions, com els ingressos per dividends, són una font de beneficis i tenen possibles conseqüències fiscals. A continuació, es presenten les diferències entre els dos tipus d'ingressos i el que significa cadascun en termes d'inversions i impostos pagats.

El capital és la suma inicial invertida. Així doncs, una plusvàlua és un benefici que es produeix quan una inversió es ven per un preu superior al preu de compra original. Un inversor no té una plusvàlua fins que es ven una inversió amb un benefici.

Els dividends són actius pagats amb els beneficis d’una empresa als accionistes. Els dividends que rep un inversor no es consideren guanys de capital, sinó ingressos per aquest exercici.

Compres per emportar

• Les plusvàlues són beneficis que es produeixen quan una inversió es ven a un preu superior al preu de compra original.
• Els dividends són actius que es paguen amb els beneficis d’una empresa als accionistes. Es consideren ingressos per a l'any, no com a plusvàlua.
• Els tipus d'impostos difereixen per a les plusvàlues segons si l'actiu es va mantenir a curt o llarg termini abans de vendre's.
• Els tipus d’impostos difereixen per dividends, en funció de si són ordinaris o qualificats.

Guanys sobre el capital

Una plusvàlua és un augment del valor d’un actiu de capital, ja sigui una inversió o una propietat immobiliària, que li proporciona un valor superior al preu de compra. Un inversor no té una plusvàlua fins que es ven una inversió amb un benefici. Per contra, es produeix una pèrdua de capital quan es produeix una caiguda del valor de l’actiu en relació amb el preu de compra d’un actiu. Un inversor no té pèrdues de capital fins a vendre l’actiu amb descompte.

A tall d’exemple, considereu que un inversor ha comprat 500 accions de la companyia XYZ a 5 dòlars per acció, per una despesa de capital de 2.500 dòlars (500 x 5 $ = 2.500 dòlars). S’anuncien bones notícies i les accions s’incrementen a 10 dòlars cadascuna, cosa que fa que la inversió total ara sigui de 5.000 dòlars (500 x 10 $ = 5.000 dòlars). Si l’inversor ven les accions al valor de mercat, els ingressos totals són de 5.000 dòlars. La plusvàlua d'aquesta inversió és igual al total dels ingressos menys el capital inicial (5.000 dòlars - 2.500 dòlars = 2.500 dòlars).

Ingressos per dividends

Un dividend és una recompensa que es dóna als accionistes que han invertit en el patrimoni social d’una empresa, normalment derivats dels beneficis nets de l’empresa. La majoria dels beneficis es mantenen a la companyia com a pèrdues i guanys, el que representa diners destinats a activitats empresarials en curs i futures. Tot i això, la resta sovint es lliura als accionistes com a dividend. El consell d'administració d'una empresa pot pagar dividends a una freqüència programada, com ara mensuals, trimestrals, semestrals o anualment. De forma alternativa, les empreses poden emetre dividends especials no recurrents de forma individual o a més d’un dividend programat.

Com a exemple, considerem l'empresa XYZ, abans esmentada. L’inversor que va comprar 500 accions a 5 dòlars per acció per 2500 dòlars es beneficia quan augmenta el preu de les accions. Independentment de la variació del preu de les accions, l’inversor es beneficia quan l’empresa XYX anuncia un dividend especial de 2 dòlars per acció i netejaven 1.000 dòlars.

Consideracions especials

Difereix la manera en què es tributen les plusvàlues i els dividends. Les distincions de les plusvàlues es realitzen segons si l'actiu es va mantenir durant un període curt o llarg. Els dividends es classifiquen en ordinaris o qualificats i tributen en conseqüència.

Les plusvàlues s’imposen de manera diferent en funció de si es consideren participacions a curt termini o a llarg termini. Les plusvàlues es consideren a curt termini si l’actiu venut després d’haver estat mantingut durant menys d’un any. En aquest cas, les plusvàlues a curt termini s’imposen com a ingressos ordinaris de l’exercici.

Els actius mantinguts durant més d’un any abans de la seva venda es consideren guanys de capital a llarg termini de la venda. L’impost es calcula només sobre les plusvàlues netes de capital de l’exercici. Les plusvàlues netes es determinen restant pèrdues de capital a guanys de capital de l’exercici. Per a la majoria dels inversors, el tipus impositiu per a les plusvàlues serà inferior al 15%.

Els dividends se solen pagar en efectiu, però també poden tenir forma de propietat o accions. Els dividends poden ser ordinaris o qualificats. Tots els dividends ordinaris són imposables i s’han de declarar com a ingressos. Els dividends qualificats s’imposen a una taxa de guanys de capital més baixa.

Quan una corporació retorna capital a un accionista, no es considera dividend i redueix les accions dels accionistes de la companyia. Quan la base d’accions es redueix a zero mitjançant la devolució del capital, qualsevol distribució no dividend es considera una plusvàlua i s’imposarà en conseqüència. A més, un inversor que rep grans sumes en dividends ha de pagar impostos estimats per evitar una penalització.