Anàlisi de la inversió de capital

L’anàlisi d’inversions de capital és un procediment de pressupost que les empreses i les agències governamentals fan servir per avaluar la rendibilitat potencial d’una inversió a llarg termini. L’anàlisi d’inversions de capital valora les inversions a llarg termini, que poden incloure actius fixos com equipament, maquinària o béns immobles. L’objectiu d’aquest procés és identificar l’opció que pot obtenir el major rendiment del capital invertit. Les empreses poden utilitzar tècniques com l’anàlisi del valor present net (VAN), l’anàlisi de fluxos de caixa descomptats (DCF), l’anàlisi de rendibilitat del risc i la valoració neutra del risc en una anàlisi d’inversions de capital.

Breu anàlisi de la inversió de capital

Les inversions de capital són arriscades, ja que comporten despeses importants i anticipades en actius destinats a molts anys de servei, i que trigarà molt a pagar per si mateixos. Un dels requisits bàsics d’una empresa que avalua un projecte de capital és una rendibilitat d’inversió superior a la taxa d’obstacle o la taxa de rendibilitat requerida per als accionistes de la firma. Les dues eines més comunes per a l’anàlisi de la inversió de capital són els models NPV i DCF. Aquests models mostren el desemborsament inicial del capital i tots els fluxos de caixa posteriors del projecte. S’utilitza un tipus de descompte adequat per calcular el valor actual dels fluxos d’efectiu. Si aquest valor actual és superior al cost d'inversió inicial, el projecte podria obtenir llum verda.

Fer l'anàlisi de la inversió de capital de la manera correcta

Les decisions sobre inversions de capital no es prenen a la lleugera. Els models analítics són fàcils de configurar. Les entrades, però, obtenen resultats del model de unitat; per tant, són necessaris supòsits raonables per determinar si una inversió prevista avança. Per exemple, tres o cinc anys poden ser difícils de projectar. El tipus de descompte, quan s'aplica a anys molt propers al futur, té un impacte substancial en el càlcul del valor actual. S’ha de realitzar un anàlisi de sensibilitat, pel qual s’introdueixen diferents entrades al model per avaluar els canvis de valor. Però fins i tot llavors, els esdeveniments inesperats poden alterar el model més ben dissenyat amb els supòsits més raonables, en aquest cas el modelador pot decidir integrar factors de contingència en l’anàlisi.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Flux de caixa convencional Els fluxos de caixa convencionals són una sèrie de fluxos de caixa interiors i externs al llarg del temps, en els quals només hi ha un canvi en la direcció del flux de caixa. més Què és el pressupost de capital? El pressupost de capital és un procés que utilitza un negoci per avaluar possibles grans projectes o inversions. Permet comparar els costos estimats enfront dels beneficis. més Quina és la taxa de rendibilitat interna - Mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica que s’utilitza en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Valor present net (NPV) el valor actual net (NPV) és la diferència entre el valor actual dels ingressos de caixa i el valor actual de les sortides d’efectiu durant un període de temps. més Funcionament de la relació benefici-cost La relació benefici-cost és una relació que intenta identificar la relació entre el cost i els beneficis d'un projecte proposat. més Funcionament del procés de valoració Una valoració es defineix com el procés de determinació del valor actual d’un actiu o empresa. més Enllaços de socis