Ràtio de rendiments d’efectiu
La relació rendibilitat d’efectiu sobre actius (ROA en efectiu) s’utilitza per comparar el rendiment d’un negoci amb el d’altres membres de la indústria. Es tracta d’una relació d’eficiència que calcula els fluxos d’efectiu reals als actius de l’empresa sense que se’ls vegi afectat el reconeixement de les rendes ni les mesures dels ingressos. Els analistes poden ser utilitzats internament per la relació o per inversors potencials i actuals.
Comprensió del percentatge de rendiments d’efectiu
Els analistes fonamentals creuen que es pot subvalorar o sobrevalorar les existències. És a dir, analistes fonamentals, creuen que l’anàlisi en profunditat pot ajudar a augmentar els rendiments de la cartera. Per fer aquesta anàlisi, els analistes fonamentals utilitzen una varietat d’eines, incloses les ràtios. Les ràtios ajuden els analistes a comparar i contrastar punts de dades com ara la rendibilitat d’actius (ROA) i el ROA en efectiu. Quan aquests dos ràtios divergeixen, és un signe que el flux de caixa i els ingressos nets no estan alineats, cosa que és un punt de preocupació per als analistes.
ROA vs efectiu ROA
La rendibilitat dels actius es calcula dividint els ingressos nets en actius totals mitjans. La resposta diu als analistes financers del bé que una empresa gestiona els seus actius. En altres paraules, ROA explica als analistes quant genera cada dòlar d'actius en beneficis. Una ràtio elevada significa que l’empresa guanya més ingressos nets d’1 dòlars d’actius que la companyia mitjana, cosa que és un signe d’eficiència. Una ràtio baixa significa que una empresa fa menys ingressos nets per 1 dòlar d’actius, cosa que és un signe d’ineficiència. El tema és que els ingressos nets no sempre estan alineats amb el flux de caixa. Com a solució, els analistes utilitzen el ROA en efectiu, que divideix els fluxos d’efectiu de les operacions (CFO) en actius totals. El flux de caixa procedent de les operacions està dissenyat específicament per conciliar la diferència entre el benefici net i el flux de caixa. D’aquesta manera, es tracta d’un nombre més exacte d’utilitzar en el càlcul del ROA que dels ingressos nets.
A tall d’exemple, si la companyia A té uns ingressos nets de 10 milions de dòlars i un actiu total de 50 milions de dòlars, el ROA és del 20 per cent. L’empresa A també té un gran creixement de vendes a causa d’un nou programa de finançament que proporciona a tots els clients el finançament del 100 per cent. Com a resultat, els ingressos nets són elevats, però l’increment dels ingressos nets és el resultat d’un augment de les vendes de crèdits. Aquestes vendes de crèdit van augmentar les vendes i els ingressos nets, però la companyia no ha rebut cap efectiu per a les vendes. Fluxos de caixa procedents de les operacions, una línia que es pot trobar al compte de fluxos de caixa mostra que la companyia té 5 milions de dòlars en vendes de crèdit. Els fluxos d’efectiu de les operacions dedueixen aquests 5 milions de dòlars en vendes de crèdit a partir dels ingressos nets. Com a resultat, el ROA en efectiu es calcula dividint 5 milions de dòlars en 50 milions de dòlars, el que és un 10 per cent. En realitat, els actius van generar una quantitat inferior de beneficis en efectiu "reals" del que es pensava inicialment.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.