Chicago Board Opcions Exchange (CBOE) VIX de VIX (VVIX)
VIX de VIX (o VVIX) és una mesura de la volatilitat de l’índex de volatilitat de Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). La VIX del CBOE mesura la volatilitat a curt termini dels índexs S&P 500 i la VVIX mesura la volatilitat del preu de la VIX. En altres paraules, VVIX és una mesura de la volatilitat de l’índex S&P 500 i fa al·lusió a com de ràpidament canvia el sentiment del mercat.
Compres per emportar
- La VVIX de CBOE (VIX de VIX) és una mesura del canvi de volatilitat en l'índex de volatilitat VIX.
- VVIX mesura la rapidesa que canvia la volatilitat S&P 500 i, per tant, és una mesura de la volatilitat de l'índex.
- Els inversors poden utilitzar el VVIX i els seus derivats per protegir-se dels canvis de volatilitat o apostar per canvis en el mercat d’opcions VIX.
Índex de volatilitat CBOE (VIX)
Comprensió del VVIX
L’índex de volatilitat CBOE –o VIX Index– es va iniciar el 1993. El 2004, els futurs i opcions VIX van començar a negociar-se. El CBOE VIX mesura la volatilitat del mercat a curt termini (30 dies) dels preus d’opcions de l’índex S&P 500 (SPX), obtinguts dins d’una gamma d’opcions de trucada i venda. Els nivells de VIX superiors a 30 solen indicar volatilitat elevada; els menors de 20 anys solen indicar una baixa volatilitat.
La VIX s’interpreta com un indicador del nivell de confiança dels inversors o de la por al mercat i, per tant, del nivell de risc d’inversió, però se sol conèixer com a “índex d’incertesa”. Les primes més altes de les opcions VIX indiquen nivells més elevats d’incertesa. La negociació a nivells de VIX permet als inversors invertir en la volatilitat del mercat independentment de la direcció real dels preus de les accions i ofereix una oportunitat de diversificar una cartera.
VIX de VIX, o VVIX, al seu torn, permet als inversors invertir els seus diners en la velocitat dels canvis de la volatilitat de les accions en lloc de només en la volatilitat de les accions. VIX de VIX influeix en la direcció de les opcions VIX: els preus de VIX es determinen en funció de la VIX de VIX. VVIX es calcula utilitzant els mateixos algoritmes que determinen els preus d’opcions VIX.
Com poden capitalitzar els inversors amb la VIX de VIX?
Els inversors poden beneficiar-se de l’ús de la VIX de VIX perquè proporciona una visió útil de l’opció VIX i els preus futurs, incloent la informació següent:
- La volatilitat esperada de la VIX
- Les volatilitats previstes que influeixen en la direcció dels preus de les opcions VIX amb diverses dates de caducitat
- Una idea general de confiança del mercat en els valors futurs de VIX
Els inversors poden aprofitar la volatilitat quan hi ha discrepàncies entre els preus futurs de VIX i els seus valors raonables. Les traves per invertir en la pròpia VIX inclouen comissions més altes i un tractament fiscal diferent. També pot ser més arriscat invertir en la VIX perquè les opcions i els futurs han establert dates de caducitat: l’inversor ha de predir tant la volatilitat com el termini de temps en què arribarà a aquest nivell.
La manera més habitual i bàsica d’afegir VIX a una cartera és a través de notes borsades (ETNs), mentre que les opcions i els futurs són més arriscats, però tenen beneficis més grans. Les opcions tenen un palanquejament integrat, cosa que significa que els rendiments són més alts, però els seus preus poden canviar de VIX ja que es basen en el valor a venir previst. Es comercialitzen d'estil europeu, cosa que significa que no es poden exercir abans de la data de caducitat. Els futurs també tenen un palanquejament inherent i els seus preus es basen en el valor forward de VIX, tot i que el valor real pot diferir.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.