ETFs d'or per a la negociació diària: consells principals

Els fons negociats amb bescanvi d'or (ETF) són una de les formes més simples de comerciar amb l'or. Hi ha ETF d'or amb molta liquiditat i, a diferència dels futurs, els ETF no caduquen. Els ETF d'or també ofereixen diversitat: comercialitzen el preu de l'or o comercialitzen una ETF relacionada amb els productors d'or. L’or, com altres actius, es mou en les tendències a llarg termini. Aquestes tendències atreuen un gran nombre de operadors en determinades estructures, proporcionant les condicions favorables de cotització de dies. A continuació us detallem com aprofitar-ho.

ETFs vs Trusts

Si bé el SPDR Gold Trust (GLD) i iShares Gold Trust (IAU) sovint s’anomenen ETF, en realitat són trusts. Els trusts tenen or físic. D'altra banda, un ETF és un fons que normalment invertirà en productes que facin el seguiment del preu de l'or, com els futurs d'or. Els ETF i els fideïcomissaris són acceptables per a la negociació diària.

Els fons esmentats anteriorment són els trusts d'or més líquids i negociats, amb més de 5 milions i 2 milions d'accions, respectivament, de mitjana, que intercanvien mans diàriament. El iShares Gold Trust suposa aproximadament una desena part del preu del SPDR Gold Trust i, per tant, tindrà un moviment interior més petit en termes de dòlar absolut, però el preu més baix significa que es poden negociar quantitats més grans. El preu i el volum de la confiança d’or SPDR la fan més favorable per a la negociació diària.

Els populars ETF miners d'or (fons que adquireixen accions mineres d'or i reflecteixen el seu rendiment) són els Vectors de mercat Gold Miners ETF (GDX) i Market Vectors Junior Gold Miners Fund (GDXJ).

Quan es tracta de fideïcomisses i ETFs d'or de comerç

La volatilitat és amiga del comerciant d'un dia. El moviment freqüent dels preus, unit a la liquiditat, crea un potencial més gran de beneficis (i pèrdues) en poc temps.

Centrem-nos en ETFs d'or i confiança quan el preu diari oscil·la almenys un 2%. Apliqueu un indicador de True True Range Mitjà (ATR) de 14 dies a un gràfic diari d'or i, a continuació, dividiu el valor ATR actual pel preu actual de la ETF o de la confiança i multipliqueu el resultat per 100. Si el nombre no és superior a 2, aleshores, el El mercat no és ideal per a la comercialització diària de ETF o fideïcomisses.

Els ETF Gold Miner i Junior Gold Miner solen ser més volàtils que els trusts d'or. Quan el preu de l’or és constant, els miners d’or poden oferir oportunitats de comerç lleugerament més a causa de la seva major volatilitat.

Figura 1. Vectors del mercat Fons d’or ETF amb gràfic diari ATR (14 dies)

Font: FreeStockCharts.com

Durant la baixada a l'esquerra de la figura 1, el moviment diari és generalment superior al 2% (lectura ATR dividida per preu). A mesura que el preu es mou cap a un període més lateral cap al final del 2013, el moviment diari baixa per sota del 2% a mesura que la taxa de reducció contínua continua. Probablement hi haurà menys oportunitats d’intradiació en aquest entorn i amb menys potencial de benefici que quan l’ETF sigui més volàtil.

ETFs Gold Miner i borses d'or

Quan la confiança d’or de l’SPDR es desplaci més d’un 2% al dia, fixeu-vos-hi. Si la confiança és inferior al 2%, comercialitzeu una de les ETF mineres d'or. Aquestes són les condicions recomanades per a la negociació diària, tot i que els fideïcomissaris d'or i els ETF es poden negociar mitjançant el mètode següent, fins i tot en temps no volàtils (menys del 2% de moviment diari).

Les operacions només es duen a la direcció de la tendència. Per obtenir un rendiment positiu, el preu ha d'haver augmentat recentment i està desitjant entrar en una posició inicial. En algun moment de la retirada, el preu s’ha d’aturar almenys dues o tres barres de preus (gràfic d’un o dos minuts). Una pausa és una petita consolidació on el preu deixa d’avançar cap a la baixa i es mou més lateralment.

Una vegada que s'ha produït la pausa, compreu quan el preu se superi al màxim de la pausa, ja que assumirem que el preu continuarà tendint. La pausa ha de tenir una baixada més alta que el balanç anterior. Si no és així, és un advertiment que la pujada pot estar en perill i que no es faci cap comerç.

Després de l’entrada, col·loqueu una pèrdua d’aturada just per sota del nivell mínim d’orientació.

Figura 2. Dia de comerç en SPDR Gold Trust

Font: FreeStockCharts.com

La tàctica és la mateixa per a una tendència a la baixa; el preu ha d'haver fet baixar recentment el balanç i voleu entrar en un pullback (en aquest cas, el pullback serà a l'alça). En algun moment de la retirada, el preu s’ha d’aturar almenys dues o tres barres de preus (gràfic d’un o dos minuts). Un cop s'ha produït la pausa, venda a curt termini quan el preu es redueixi a la baixa, ja que suposarem que el seu preu continuarà sent més baix. La pausa ha de tenir una alçada més baixa que la del balanç anterior. Si no és així, és un advertiment que la baixada pot estar en perill i que no es faci cap comerç.

Després de l’entrada, col·loqueu una pèrdua d’aturada just per sota del nivell mínim d’orientació.

Objectius i trampes d'or de borsa diària

L’estratègia intenta captar moviments de tendència en ETFs i trusts relacionats amb l’or. Idealment, això s’hauria de fer quan hi hagi una volatilitat adequada al mercat. En cas contrari, és més probable que les tendències es quedin sense vapor i no arribin al nostre objectiu de benefici.

L’objectiu de benefici es basa en un múltiple del nostre risc. Quan la volatilitat diària sigui prop del 2%, apunteu per obtenir un objectiu de benefici dues vegades més del vostre risc. Quan la volatilitat s’acosta al 4% i hi ha una forta tendència a l’interior del diari i al gràfic diari, apunteu per un objectiu de benefici que sigui tres o possiblement fins i tot quatre vegades el vostre risc.

A la figura 2, es fa un comerç llarg a 122, 33 dòlars i es deté a 122, 25 dòlars, cosa que comporta un risc de 8 cèntims per acció. Per tant, se situa un objectiu de 16 cèntims (2 x 8 cèntims) per sobre del preu d’entrada, donant un objectiu de 122, 49 dòlars. Durant condicions més volàtils, l'objectiu es podria ampliar a 24 o 32 cèntims per sobre del preu d'entrada (risc de tres i quatre vegades, respectivament).

L’estratègia no està exempta d’entrebancs. Un dels principals problemes és que la pausa dins del pullback pot ser força gran, cosa que al seu torn farà que l’aturada i el risc siguin molt grans. També pot haver-hi diverses pauses dins d'un pullback; escollir quina borsa de comerç pot ser més aviat subjectiva. Si no hi ha cap pausa, només un fort revés i un fort retrocés en la direcció de tendència, l'estratègia et deixarà sense comerç.

L'objectiu de benefici es fixa en un risc múltiple per tal de compensar els operadors per haver assumit aquest risc. El preu pot indicar una reversió, però, abans d'assolir l'objectiu.

Un pas opcional és moure la parada a sota dels nous mínims a mesura que es formen durant un augment, o moure la parada a una mica per sobre dels nous màxims a mesura que es formen durant un declivi. La parada es mou amb la tendència, que actua com a parada final, i serveix per bloquejar part del guany o reduir la pèrdua si la tendència es reverteix.

La línia de fons

L’or no sempre és popular, de manera que quan el preu de l’or amb prou feines es mou, els comerciants del dia haurien de deixar ETFs i confiança d’or sols . Tot i això, quan la volatilitat augmenta, la negociació diària es justifica. Centrem-nos en la negociació amb la tendència. Espereu un desavantatge i una pausa en el preu. La pausa és el que proporciona el desencadenant per entrar al comerç. Quan el preu es desfaci de la pausa / consolidació de nou en la direcció de tendència, prengui el comerç. Poseu una parada just fora de la pausa en el preu. El vostre objectiu ha de compensar-vos pel risc que esteu assumint; per tant, establiu un objectiu de dues vegades més alt o possiblement més en condicions volàtils.

(Consulteu també el tutorial de Investopedia, "Top ETFs i allò que rastregen", i el nostre article, "The Gold Showdown: ETFs Vs. Futures.")

Divulgació: en el moment d’escriure, Cory Mitchell no posseïa cap dels títols esmentats en aquest article.